Амазон против Home Depot: Оценка для Получения Дохода

Амазон (AMZN +2.59%) и Home Depot (HD +0.84%) – компании, существующие в разных реальностях. Первая извлекает прибыль преимущественно из облачных вычислений, вторая – из розничной торговли товарами для дома. Однако обе они – важные игроки, ориентированные на потребителя, и обе вынуждены приспосабливаться к быстро меняющимся условиям. В условиях, когда стабильность кажется призрачной, инвестору, ищущему надежный доход, необходимо тщательно взвешивать все «за» и «против».

Что происходит с Амазоном

Амазон, как и его конкуренты, стремится не отстать в гонке искусственного интеллекта (ИИ), внедряя его в свои продукты и услуги. Недавнее обновление голосового помощника Alexa – лишь один из признаков этой борьбы. Впрочем, настоящая битва разворачивается за инфраструктуру. Компания объявила об удвоении капитальных затрат – до 200 миллиардов долларов – для инвестиций в новую инфраструктуру центров обработки данных для ИИ. Основной упор делается на усиление Amazon Web Services (AWS), что вполне закономерно, учитывая спрос на ИИ и тот факт, что AWS обеспечивает 56% операционной прибыли Амазона в 2025 году.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Оценки рынка говорят о том, что к 2030 году стоимость облачных сервисов на базе ИИ достигнет 2 триллионов долларов. Конкурент, Microsoft, постепенно откусывает куски от доли рынка AWS. Увеличение расходов не гарантирует Амазону успеха в этой области, но дает ему шанс удержать позиции и дать отпор конкурентам. Инвестор, однако, должен помнить, что инвестиции в будущее – это всегда риск, и не все «многообещающие» технологии оправдывают вложенные средства.

Как Home Depot справляется с упадком рынка жилья

За первые девять месяцев 2025 года продажи Home Depot выросли на 5,6% – до 126,5 миллиардов долларов. Однако прибыль компании упала примерно на 2% – до 11,68 долларов на акцию. Результаты третьего квартала оказались не лучше, чем ожидалось, и не оправдали прогнозов аналитиков.

Генеральный директор Home Depot Тед Декер заявил, что штормы в третьем квартале негативно повлияли на продажи, а также продолжающийся кризис на рынке жилья. «Мы считаем, что неуверенность потребителей и давление на рынок жилья непропорционально сильно влияют на спрос на товары для ремонта и обустройства дома», – заявил он. Иными словами, когда люди не уверены в завтрашнем дне, они откладывают ремонт и покупку новых вещей. Это простая истина, которую часто забывают аналитики, увлеченные сложными моделями и графиками.

Резкий рост цен на жилье после пандемии, в сочетании с высокими процентными ставками, фактически заморозил рынок. В январе продажи упали на 8% по сравнению с декабрем, что, по мнению Национальной ассоциации риэлторов, является признаком нового жилищного кризиса. Это не просто цифры – это реальные проблемы для миллионов людей, которые не могут позволить себе купить или продать жилье.

Для Home Depot это серьезная проблема. Компания выигрывает как от покупателей, так и от продавцов на «горячем» рынке жилья. Владельцы домов делают ремонт, чтобы подготовить их к продаже, а новые покупатели тратят деньги на обустройство и персонализацию своего нового жилья. Когда рынок «заморожен», все эти потоки денег иссякают.

Похоже, что Home Depot придется «переждать» этот период упадка. Это не значит, что компания обречена на провал, но инвестору следует учитывать этот фактор при принятии решения.

Вердикт: Амазон – более перспективная акция

И Амазон, и Home Depot показали результаты хуже, чем рынок в целом за последний год. Однако я считаю, что у Амазона больше шансов на скорое восстановление. Компания, похоже, находится на правильном пути, чтобы извлечь выгоду из притока инвестиций в ИИ, и AWS остается лидером на рынке облачных вычислений с долей 28%. В конечном счете, это не просто технологический прогресс – это потенциальный источник стабильного дохода для инвестора.

Акции Амазона также выглядят привлекательно с точки зрения цены. Отношение цены к прибыли (P/E) составляет всего 28, по сравнению со средним P/E для технологических акций – 41. В то время как и Home Depot, и Амазон могут быть отличными акциями для долгосрочного владения, «замороженное» состояние рынка жилья заставляет меня воздержаться от покупки акций Home Depot в данный момент. В конечном счете, инвестор должен выбирать акцию, которая соответствует его целям и терпимости к риску.

Смотрите также

2026-02-21 17:32