VOO против MGK: Бесконечный коридор инвестиций

В общем, акции крупных компаний обычно служат идеальным краеугольным камнем для диверсифицированного портфеля. Вопрос лишь в том, должен ли этот фундамент состоять из компаний крупных или… очень крупных? Кажется, что само определение «крупный» постоянно ускользает, как тень в бесконечном коридоре. Это проблема, которая преследует индекс S&P 500 (^GSPC 0.28%) на протяжении десятилетий.

В девяностые годы индекс был относительно сбалансирован. Затем, в преддверии технологического пузыря, доля технологического сектора взлетела почти до тридцати процентов. Финансовый сектор был самым крупным, пока кризис недвижимости не стер его с лица инвестиционной карты. В последнее десятилетие технологический сектор снова захватил власть, теперь составляя около трети индекса. Этот процесс напоминает бюрократическую процедуру, где один отдел постепенно поглощает все остальные, оставляя лишь иллюзию выбора.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Концентрация в верхней части создала уязвимость, которая делает инвестирование исключительно в крупнейшие компании S&P 500 потенциально опасным. Если индекс имеет один сектор, составляющий несоразмерную долю, то процент может быть еще больше, когда речь идет о мегакапитализации. Это напоминает бесконечный цикл, где проблема порождает сама себя, и попытки ее решить лишь усугубляют ситуацию.

Вот в чем проблема сегодня. Vanguard S&P 500 (VOO 0.26%) стал стандартной частью многих портфелей. Использование Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK 0.30%) в качестве альтернативы требует особых соображений, как будто вам выдали инструкцию на непонятном языке, а затем потребовали заполнить форму на тридцати страницах.

Что вы получаете с S&P 500 против ETF мегакапитализации

С ETF S&P 500 вы получаете весь рынок крупных компаний США. За последнее десятилетие он стал больше индексом роста крупных компаний, учитывая доминирование технологических акций и «Великолепной семерки». В настоящее время на технологический сектор приходится 33% индекса, на финансовый (13%), сектор связи (11%) и товары народного потребления (10%) приходится остальная часть первой четверти. Эти последние два сектора также считаются ориентированными на рост. В идеале, вы хотели бы, чтобы более широкий рынок имел более значительное влияние на большинство областей рынка. Но сегодня это не так, хотя S&P 500 все еще считается представителем экономики США. Это напоминает попытку собрать пазл, где половина деталей отсутствует, а остальные не подходят друг к другу.

Концентрация технологий еще более выражена в более широкой категории мегакапитализации роста. В настоящее время на технологический сектор приходится 68% распределения. Товары народного потребления (16%) — единственный другой сектор с двузначным процентным распределением. Инвестирование в мегакапитализацию роста не сильно отличается от инвестирования в чистый технологический ETF. Это как оказаться в лабиринте, где все коридоры ведут в один и тот же тупик.

Ваши результаты могут варьироваться в зависимости от того, сколько технологий вы хотите в своем портфеле, но распределение в Vanguard Mega Cap Growth ETF высокое для почти любой финансовой цели. Это напоминает бюрократическую процедуру, где вы должны получить одобрение от множества отделов, прежде чем вам разрешат сделать что-либо.

Что купить?

Для долгосрочных инвестиционных целей ETF Vanguard S&P 500, почти наверняка, является лучшим выбором. В настоящее время он немного перегружен технологиями и ростом, но его диверсификация относительно очень технологически ориентированной категории мегакапитализации роста предпочтительнее для более длительных периодов удержания. Это как выбрать между двумя одинаковыми комнатами, одна из которых немного светлее.

Для краткосрочных инвестиционных целей я все равно предпочитаю S&P 500. Технологии показали невероятный рост за последнее десятилетие. Но оценки высоки, пик оптимизма в отношении искусственного интеллекта уже заложен в рынок, и темпы роста медленно начинают снижаться. Рынок уже отходит от технологий по этим причинам. Это напоминает попытку остановить неуправляемый поезд.

Это делает ETF Vanguard S&P 500 лучшим выбором. Это не значит, что это идеальное решение, но это, возможно, наименее неблагоприятный вариант в бесконечном коридоре инвестиций.

Смотрите также

2026-02-20 13:32