CrowdStrike: Тень на Рыночной Сцене

CrowdStrike Holdings, или, как это теперь принято, Falcon, представляет собой платформу, призванную защитить предприятия от невидимых угроз. Система, словно бдительный надзиратель, проникает в облачные сети и конечные точки, компьютеры и устройства, автоматизируя обнаружение и реагирование на вторжения. В теории, это должно освободить владельцев бизнеса для более важных дел. Однако, возникает вопрос: что есть «важные дела» в мире, где сама реальность становится все более эфемерной и зависимой от алгоритмов?

Акции CrowdStrike, как и многие другие, подвержены прихоти рынка. В настоящий момент они снизились на 22% от рекордного максимума, что, вероятно, связано с необоснованным оптимизмом инвесторов и завышенной оценкой. 3 марта компания представит результаты за четвертый квартал финансового года 2026 (завершился 31 января). Ожидается, что выручка продемонстрирует рост, чему способствует растущий спрос на Falcon. Но действительно ли рост выручки является показателем успеха, или это лишь иллюзия, созданная искусственно раздутым пузырем?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Стоит ли покупать акции CrowdStrike перед публикацией отчета? Вопрос, который, кажется, не имеет однозначного ответа. Попытка найти логику в действиях рынка напоминает попытку поймать тень. Она ускользает, меняет форму, и в конечном итоге оставляет лишь ощущение бессилия.

Формируя будущее кибербезопасности (или, скорее, иллюзию безопасности)

Falcon использует облачную архитектуру, требующую установки лишь небольшого сенсора на каждом устройстве. Это позволяет CrowdStrike отправлять обновления по воздуху, не прерывая работу пользователей. Кажется удобным, пока не осознаешь, что каждое обновление – это еще один шаг к тотальному контролю. 32 модуля Falcon позволяют предприятиям создавать индивидуальные решения для кибербезопасности. Возможность добавлять и удалять модули в процессе работы – это, безусловно, гибко, но также и напоминает о бесконечном цикле адаптации к меняющимся угрозам.

Искусственный интеллект полностью меняет ландшафт кибербезопасности. Каждая модель ИИ, каждый чат-бот, каждый агент создают новые поверхности для атак. Агенты особенно опасны, поскольку им нужен доступ к конфиденциальным данным и системам. Это как открыть дверь в сокровищницу и оставить ключ на видном месте. Если хакеры получат контроль над агентом, они смогут получить доступ к огромному количеству данных, не вызывая подозрений. Это напоминает кошмар наяву, где враг уже внутри.

В августе прошлого года CrowdStrike представила Falcon Next-Gen Identity Security, призванную защитить от этой угрозы. Система использует подход «нулевых постоянных привилегий», отменяя доступ к конфиденциальным данным, когда он больше не нужен. Это, безусловно, разумно, но также и напоминает о бюрократической волоките, где каждое действие требует согласования и одобрения. Система использует передовую аналитику угроз для аутентификации пользователей и выявления необычного поведения. Но кто определяет, что является «необычным»? И что произойдет, если система ошибется?

Эти постоянные инновации, вероятно, обеспечат Falcon лидирующие позиции на рынке кибербезопасности. Но что это значит в мире, где сама концепция «безопасности» становится все более иллюзорной?

Рост выручки ускоряется (или, скорее, ускоряется движение по кругу)

В третьем квартале финансового года 2026 (завершился 31 октября) выручка CrowdStrike составила 1,23 миллиарда долларов, что на 22% больше, чем в прошлом году. Это второй квартал подряд, когда темпы роста ускоряются. Но действительно ли это свидетельствует об успехе, или это просто результат временного всплеска спроса? Ожидается, что выручка в четвертом квартале составит 1,3 миллиарда долларов, что на более чем 22% больше, чем в прошлом году. Это приведет к общей выручке за финансовый год 2026 в размере 4,8 миллиарда долларов. Но что все это значит в долгосрочной перспективе?

3 марта инвесторам следует обратить внимание на обновление информации о подписке Falcon Flex, которая стала основным драйвером роста с момента ее запуска в 2023 году. В третьем квартале она принесла 1,35 миллиарда долларов годового дохода, что на 200% больше, чем в прошлом году. Клиентам нравится возможность адаптировать возможности Falcon к своим потребностям, не пересматривая контракт. Но что произойдет, если их потребности изменятся снова? И что произойдет, если CrowdStrike не сможет удовлетворить эти потребности?

Акции остаются относительно дорогими (или, скорее, недостижимыми)

Один квартальный результат вряд ли изменит долгосрочную траекторию CrowdStrike. Стоит ли покупать акции перед 3 марта, зависит от вашего временного горизонта. Несмотря на недавнее снижение на 22%, акции по-прежнему торгуются по цене, в 23,4 раза превышающей выручку, что намного выше, чем у конкурентов, включая Palo Alto Networks, которая торгуется по цене, в 12,3 раза превышающей выручку. Инвесторам, стремящимся к высокой прибыли в течение следующих 12 месяцев, следует избегать акций CrowdStrike, даже если четвертый квартал окажется сильным. Эта возможность лучше подходит для тех, кто готов держать акции в течение пяти лет или более, что даст компании время вырасти и оправдать свою оценку.

CrowdStrike верит, что сможет увеличить свой годовой доход в четыре раза до 20 миллиардов долларов в течение следующего десятилетия (к 2036 году), поскольку рост агентского ИИ приведет к увеличению спроса на передовые решения в области кибербезопасности. Если это произойдет, текущая цена акций, вероятно, покажется абсолютной выгодной сделкой, когда инвесторы оглянутся назад на этот момент через 10 лет. Но что, если этого не произойдет? И что, если будущее окажется не таким радужным, как нам обещают?

Смотрите также

2026-02-20 02:33