Лестница в Никуда: О Левериджированных ETF

О, эта иллюзия мгновенного обогащения! Левериджированные ETF… они манят обещанием удвоить, утроить прибыль, словно дьявольский соблазн, шепчущий о легких деньгах. Но, поверьте мне, опытному наблюдателю за прихотями рынка, эта легкость обманчива, как мираж в пустыне. Они подобны лестнице, ведущей в никуда, где каждый шаг вверх неминуемо сопровождается еще более стремительным падением.

Мы, здравомыслящие инвесторы, ищем не кратковременные всплески, не лихорадочные танцы с риском, но тихую, неуклонную прибыль, основанную на фундаментальной ценности. Долгосрочные инвестиции в качественные компании – вот истинный путь к финансовому благополучию. А эти левериджированные инструменты… они лишь усугубляют наши слабости, наше стремление к немедленному удовлетворению, нашу веру в чудо.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Риск, Замаскированный Под Возможность

Многие, ослепленные жаждой быстрой наживы, видят в этих фондах способ увеличить экспозицию к активам без необходимости брать кредиты. Наивная иллюзия! По сути, это тот же кредит, та же долговая петля, лишь замаскированная под более изысканную форму. Вы не избавляетесь от риска, вы лишь переносите его, делаете более коварным.

Возьмем, к примеру, ProShares Ultra NVDA ETF. Он обещает удвоить доходность Nvidia. Если акции Nvidia вырастут на один процент, ETF должен вырасти на два. Звучит заманчиво, не правда ли? Но что произойдет, если Nvidia упадет на двадцать процентов? ETF рухнет на сорок. И не говорите мне о фундаментальном анализе, о перспективах роста! Рынок иррационален, он подвержен панике, слухам, бессмысленным колебаниям. Он подобен больному разуму, способному на любые безумства.

Это та же самая механика маржинальной торговли, тот же риск потерять все. И зачем нам добровольно ввергать себя в эту пучину отчаяния? Зачем нам испытывать этот ужас, эту тревогу, эту бессонницу?

Распад и Высокие Расходы: Двойной Удар

Когда вы берете кредит на покупку акций, вы беспокоитесь об процентных ставках и о возможности маржин-колла. Этого достаточно, чтобы заставить любого здравомыслящего человека дрожать. Но с левериджированными ETF все еще хуже. К этим стрессам добавляются высокие комиссии и эффект распада.

ProShares Nvidia ETF берет комиссию в размере 0,95% в год. Почти один процент! Вы отдаете почти все свои скромные доходы этим ненасытным посредникам. А ведь можно инвестировать в индексные фонды, такие как Vanguard S&P 500 ETF, с комиссией всего 0,03%. Разница колоссальна. Это как сравнивать роскошный особняк с грязной каморкой.

Но самое страшное – это эффект распада. Эти фонды ежедневно перебалансируют свои активы, чтобы поддерживать заданный уровень левериджа. Если базовый актив падает на десять процентов, ETF теряет двадцать. А затем фонд вынужден продавать акции в убыток, чтобы восстановить свой леверидж. Это бесконечный цикл потерь, который постепенно уничтожает ваш капитал. Это как медленное, но верное самоубийство.

Представьте себе, что у вас есть 100 долларов в 2x левериджированном ETF. Базовый актив падает на 10%, и ваш ETF теряет 20 долларов, оставаясь с 80 долларами. Но чтобы поддерживать 2x леверидж, фонд должен продать активы на 20 долларов в убыток. И вот у вас уже 60 долларов в ETF и 120 долларов в обязательствах. Этот процесс повторяется каждый день, и ваши потери растут экспоненциально. Чтобы вернуться к исходной точке, вам потребуется гораздо больший рост базового актива, чем если бы вы просто инвестировали в него напрямую.

Этот распад усиливается со временем, и чем дольше вы держите фонд, тем больше теряете. Поэтому лучше инвестировать в акции на долгосрочную перспективу и извлечь выгоду из их устойчивого роста. Это как строить прочный дом на твердом фундаменте, а не возводить карточный домик, обреченный на разрушение.

Смотрите также

2026-02-19 06:52