Говорят, каждому дано право на маленькую надежду. И, конечно, на небольшой успех, если повезет. В мире инвестиций, где гиганты вроде Vanguard, State Street и BlackRock кажутся непоколебимыми, пробиться новичку – задача, граничащая с неблагоразумием. Но иногда, как ни странно, что-то все же получается.
Встречайте Перт Толле. Когда-то – советник по управлению состоянием в Fidelity, она основала Life & Liberty Indexes с идеей, простой, как вздох. Она полагала, что в развивающихся рынках страны, где хоть какая-то свобода – личная, политическая, экономическая – имеют больше шансов на успех. Звучит почти…наивно.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналВ 2017 году был создан индекс Freedom 100 EM. Толле предлагала этот индекс крупным игрокам, включая BlackRock и State Street. Отказ был предсказуем. Они, вероятно, посчитали, что свобода – это слишком абстрактное понятие для серьезных инвестиций. В 2018 году Alpha Architect согласились помочь, и в 2019 году ETF Freedom 100 Emerging Markets (FRDM +0.18%) увидел свет.
Что же это за фонд? Процесс инвестирования довольно прост. Из двадцати четырех развивающихся экономик, удовлетворяющих минимальным требованиям по капитализации, каждая страна оценивается по 87 различным показателям свободы. Уровень преступности, терроризм, коррупция, качество законодательства, свобода слова, качество денежной системы, регулирование… Список бесконечен. Как будто можно измерить свободу линейкой.
Государственные предприятия мудро исключены. В конце концов, их цель – не прибыль. Остальные компоненты взвешиваются в зависимости от рыночной капитализации. Все логично, и в то же время…кажется, что в этой логике чего-то не хватает.
В целом, это разумная концепция, которая затрагивает многие аспекты. Фонд просто отбирает страны и акции с наибольшим потенциалом успеха. Исключая страны и компании, сталкивающиеся с проблемами из-за политических или экономических факторов, можно создать портфель с высоким качеством, который со временем превзойдет другие. Звучит красиво, но всегда есть «но».
И он действительно превзошел! За последние пять лет общая доходность составила 99%, что почти в пять раз выше, чем у iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM +0.43%). Впечатляет? Возможно. Но стоит помнить, что высокие показатели в прошлом не гарантируют высоких показателей в будущем.
Ирония в том, что исключение государственных предприятий или выбор качественных акций не всегда приводили к дополнительной прибыли в последние годы. Если смотреть на основные индексы, то этой тенденции не наблюдалось.
Но ETF Freedom 100 Emerging Markets сумел этого добиться. Его точная стратегия отбора позволила выбрать победителей и избежать неудач, что принесло акционерам значительную прибыль.
И инвесторы это заметили. Активы под управлением (AUM) достигли примерно 2,5 миллиарда долларов. Возможно, он никогда не сможет конкурировать с крупными игроками по размеру, но его результаты могут с ними сравниться!
Впрочем, что это все значит? Лишь то, что даже на большом поле есть место для небольшого успеха. И что даже в мире инвестиций иногда случаются чудеса. Или, может быть, просто совпадения. Время покажет. Но, как обычно, оно ничего не покажет. Жизнь продолжается, и рынок тоже. И все мы, как те маленькие фонды, продолжаем искать свой путь в этом огромном и непредсказуемом мире.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Золото прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Пермэнергосбыт префы прогноз. Цена PMSBP
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
- Прогноз нефти
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- ТГК-14 акции прогноз. Цена TGKN
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
2026-02-15 17:02