Nvidia: Бесконечный коридор инвестиций

Nvidia. Само имя, как отголосок механизма, запущенного в бесконечном цикле. Компания, ставшая неким символом благополучия для тех, кто вовремя оказался в нужном месте, в нужное время. В последние годы она демонстрировала рост, казавшийся не только закономерным, но и… предсказуемым. Предсказуемым в том смысле, что любой, обладающий минимальным пониманием рынка, мог предположить, что этот рост продолжится. Однако, как известно, рынок – это не просто набор цифр и графиков. Это лабиринт, в котором даже самые опытные исследователи могут заблудиться.

В последнее время возникла обеспокоенность: сможет ли Nvidia поддерживать столь впечатляющий темп? Неужели этот рост – лишь временное явление, иллюзия, созданная искусственным ажиотажем вокруг искусственного интеллекта? Аналитики, конечно, оптимистичны. Они предсказывают триллионный рынок ИИ к 2030 году. Но что это значит для акционера, пытающегося понять, куда направить свои средства? Какая гарантия, что этот рынок действительно достигнет таких масштабов? И главное – что произойдет, если он не достигнет? Вопросы, на которые нет ответов, лишь бесконечная череда предположений.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

И вот, Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta Platforms предоставили некую подсказку. Некий сигнал, который можно интерпретировать по-разному. Они объявили о планах потратить почти 700 миллиардов долларов на ИИ. Сумма, которая кажется одновременно огромной и ничтожной. Огромной – в абсолютном выражении. Ничтожной – по сравнению с масштабами проблем, которые должен решить искусственный интеллект. Но для Nvidia это, безусловно, хороший знак. Знак того, что спрос на ее продукцию сохранится.

Важность графических процессоров

Позвольте мне напомнить, что Nvidia лидирует на рынке графических процессоров (GPU). Эти чипы – сердце искусственного интеллекта. Без них ни один алгоритм не сможет работать. Поэтому, когда компании инвестируют в ИИ, они инвестируют в Nvidia. Это простая логика. Но в мире, где все сложно и запутанно, простая логика часто оказывается иллюзией.

Nvidia не просто производит чипы. Она создает целую экосистему. Она предлагает полный спектр продуктов и услуг, необходимых для разработки и внедрения искусственного интеллекта. Она стала незаменимым партнером для всех, кто работает в этой области. Ее прибыль растет, а маржа остается на высоком уровне. Более 70%. Цифры, которые кажутся слишком хорошими, чтобы быть правдой. И, возможно, так и есть.

Рост Nvidia и ИИ в целом был впечатляющим. Но в последнее время возникла обеспокоенность: не замедлится ли темп инвестиций? Не перенасытится ли рынок? Не начнут ли компании сокращать расходы? Эти вопросы мучают инвесторов. Они боятся, что пузырь лопнет. И, возможно, они правы.

Почти 700 миллиардов долларов инвестиций

Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta Platforms объявили о планах потратить почти 700 миллиардов долларов на ИИ в этом году. Amazon планирует инвестировать до 200 миллиардов долларов, Alphabet – до 185 миллиардов долларов, Meta – до 135 миллиардов долларов, а Microsoft – более 37 миллиардов долларов в квартал, что в пересчете на год составляет 148 миллиардов долларов. Суммы, которые кажутся огромными, но в то же время – неизбежными. Компании вынуждены инвестировать в ИИ, чтобы оставаться конкурентоспособными. Это не выбор, а необходимость.

Amazon, Alphabet и Microsoft подчеркнули высокий спрос на продукты и услуги ИИ и необходимость инвестировать в эту область. Amazon даже заявил, что монетизирует доступные мощности сразу после их создания. Это означает, что спрос превышает предложение. И это – хороший знак для Nvidia.

Все это – хорошая новость для Nvidia по двум причинам. Во-первых, графические процессоры – ключевой компонент инфраструктуры ИИ. Во-вторых, эти инвестиции подтверждают, что спрос на ИИ существует и будет расти. Компании не просто строят инфраструктуру для потенциального спроса. Они строят ее для реального спроса. И это – важный момент.

«Наш спрос со стороны клиентов продолжает превышать наше предложение», – заявила финансовый директор Microsoft Эми Худ во время телефонной конференции по результатам работы компании, имея в виду графические и центральные процессоры. Фраза, которая звучит как приговор. Приговор, который означает, что спрос будет продолжать расти, а предложение – отставать. И это – хорошая новость для Nvidia. Но также и плохая новость для всех остальных.

Эта картина подтверждает идею о продолжающихся и прогрессивных инвестициях в инфраструктуру ИИ, что должно способствовать росту прибыли Nvidia в ближайшие кварталы. И это – отличная новость для компании и ее акционеров. Но также и тревожный сигнал для всех, кто пытается понять, куда движется этот мир.

Смотрите также

2026-02-13 14:22