О нелогичности паники вокруг акций программного обеспечения

В высших кругах инвестиционного сообщества, где вздохи о потерянных процентах столь же обыденны, как и обсуждение последних модных новинок, возникла весьма любопытная тревога. Некоторые, кажется, полагают, что с развитием искусственного интеллекта (ИИ) компании, предлагающие программное обеспечение как услугу, могут оказаться в неблагоприятном положении. Словно благоразумный хозяин, опасающийся за свою собственность, рынок выражает беспокойство, что новые возможности ИИ могут подорвать основы устоявшихся бизнес-моделей.

Недавно возникшие опасения, получившие в некоторых кругах прозвище «SaaSpocalypse», кажутся мне несколько преувеличенными. Предположение о том, что компании, приобретающие дорогостоящее программное обеспечение, могут отказаться от него в пользу более доступных решений на базе ИИ, или же самостоятельно разрабатывать аналоги, представляется, мягко говоря, наивным. Словно юная особа, внезапно решившая, что может обойтись без присмотра опытной компаньонки, рынок, видимо, недооценивает сложность поставленной задачи.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Влиятельные компании, такие как Salesforce (CRM 0.30%), Microsoft (MSFT 0.09%) и Adobe (ADBE 0.84%), уже ощутили на себе влияние этих настроений, что отразилось на их котировках. Индекс Nasdaq-100, в свою очередь, продемонстрировал снижение на почти 5% за последние пять дней, что, несомненно, вызывает беспокойство у тех, кто предпочитает стабильность и предсказуемость.

Однако, позвольте мне высказать сомнение в обоснованности столь мрачных прогнозов. Кажется, что рынок, поддавшись панике, упустил из виду некоторые важные нюансы.

Мнение господина Хуанга о происходящем

Господин Дженсен Хуанг, весьма уважаемый руководитель компании Nvidia (NVDA 0.80%), на недавней конференции выразил свое несогласие с подобными опасениями. Он заметил, что предположение о том, что ИИ заменит программное обеспечение, является «наиболее нелогичным в мире». В его словах сквозит мудрость человека, привыкшего к тщательному анализу и взвешенным решениям. «Если бы вы были человекоподобным роботом, использовали бы вы отвертку или изобрели бы новую?» – задал он риторический вопрос, который, несомненно, заставил многих задуматься.

Если его предсказание окажется верным, то программные компании, вместо того чтобы нести убытки, смогут извлечь выгоду из развития ИИ. Вместо того, чтобы быть смыты цунами, они, возможно, будут подняты на волне прогресса.

Сотрудничество, а не замена

Недавний запуск новой платформы Claude от компании Anthropic, способной анализировать юридические документы, вызвал новую волну беспокойства. Однако, стоит помнить, что новые инструменты не заменяют экспертизу. Юридический анализ требует высочайшей точности и соблюдения всех норм, и даже автоматизированные системы нуждаются в контроле со стороны опытных специалистов. Программное обеспечение, основанное на экспертизе и многолетней репутации, имеет большую ценность для сложных задач.

Вместо того чтобы заменять существующие решения, компании, разрабатывающие ИИ, скорее всего, будут сотрудничать с программными компаниями. Они могут создавать мощные инструменты, которые улучшат качество программного обеспечения, а программные компании будут продолжать обслуживать свои рынки и клиентов, используя специализированные знания.

Разумная инвестиция

Если вы согласны с тем, что паника вокруг акций программного обеспечения преувеличена, вы можете рассмотреть возможность покупки по сниженной цене. Одним из способов сделать это является покупка акций биржевого фонда iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV +0.41%).

Этот фонд предлагает целевое воздействие на 114 североамериканских программных компаний в технологическом и коммуникационном секторах. За последние 10 лет он обеспечил среднюю годовую доходность в размере 8,4%, а за последние 10 лет – 17,9%. При этом он взимает относительно низкую комиссию в размере 0,39%, которая включает в себя плату за управление. Несмотря на то, что гарантий будущей доходности нет, я считаю, что акции программного обеспечения имеют большой потенциал.

Смотрите также

2026-02-11 16:12