Eli Lilly: Взлет и Надежды

Нельзя не заметить, что акции компании Eli Lilly в последнее время демонстрируют весьма заметный рост, что, безусловно, вызвало оживление в кругах инвесторов. Полагаю, не лишним будет внимательно рассмотреть причины столь благосклонного отношения рынка, дабы оценить, насколько оправданы надежды, возлагаемые на данное предприятие.

Вести о впечатляющих продажах препаратов, облегчающих состояние при избыточном весе, и оптимистичные прогнозы на 2026 год, несомненно, сыграли свою роль. Однако, как известно, рынок склонен к преувеличениям, и весьма желательно сохранять некоторую осмотрительность, прежде чем следовать за общей тенденцией.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В минувшем квартале продажи препарата Mounjaro возросли на 110%, достигнув 7,4 миллиарда долларов. Zepbound, последовавший за ним, продемонстрировал еще более внушительный рост – 123%, с доходом в 4,3 миллиарда долларов. Нельзя не отметить и Verzenio, препарат для лечения рака молочной железы, продажи которого выросли на 3%. Все это, конечно, весьма похвально, но следует помнить, что успех в настоящем не гарантирует триумфа в будущем.

Оба препарата, Mounjaro и Zepbound, содержат одно и то же активное вещество – тирзепатид, – но одобрены для различных целей. Mounjaro предназначен для снижения уровня глюкозы в крови у пациентов с диабетом второго типа, в то время как Zepbound – для лечения ожирения. Однако, как это часто бывает, врачи склонны назначать их и в других случаях, полагаясь на личный опыт и суждения. Впрочем, не стану я упрекать их в этом, ибо в деле исцеления, как известно, не существует строгих правил.

В целом, выручка компании в четвертом квартале выросла на 43%, достигнув 19,29 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 42%, до 7,54 доллара. Результаты превзошли ожидания аналитиков, что, конечно, приятно, но не является поводом для чрезмерного восторга. Ведь, как гласит старая пословица, «не говори «гоп», пока не перепрыгнешь».

Компания прогнозирует выручку в 2026 году в размере от 80 до 83 миллиардов долларов, что на 25% больше, чем в предыдущем году. Скорректированная прибыль на акцию, по прогнозам, составит от 33,50 до 35 долларов. Эти прогнозы, безусловно, впечатляют, но следует помнить, что они основаны на ряде предположений, которые могут не оправдаться.

Оптимистичные прогнозы компании связаны с ожидаемым высоким спросом на Mounjaro и Zepbound, который может быть усилен включением этих препаратов в программу Medicare позднее в этом году. Кроме того, компания ожидает одобрения нового блокабастера, orforglipron, для лечения ожирения во втором квартале. Нельзя не отметить, что orforglipron выпускается в форме таблеток, что, несомненно, облегчит его применение по сравнению с инъекциями.

Впрочем, следует помнить, что рынок весьма непредсказуем, и даже самые тщательно продуманные планы могут потерпеть неудачу. Кроме того, конкуренция в фармацевтической отрасли весьма высока, и компания Eli Lilly должна будет приложить немало усилий, чтобы сохранить свои позиции.

Стоит ли покупать акции Eli Lilly?

Компания Eli Lilly, безусловно, является одним из лидеров на рынке препаратов для лечения ожирения, и одобрение orforglipron может стать дополнительным стимулом для ее роста. Однако, прежде чем принимать решение о покупке акций, следует тщательно взвесить все «за» и «против».

В настоящее время акции компании торгуются с коэффициентом P/E, равным 33, что, на мой взгляд, несколько завышено. Однако, если принять во внимание прогнозы на 2027 год, этот коэффициент снизится до менее чем 27, что может сделать акции более привлекательными. Впрочем, полагаю, что подождать более благоприятной ситуации было бы разумнее.

В заключение, я бы рекомендовал инвесторам проявлять осторожность и не следовать слепо за общей тенденцией. Помните, что рынок склонен к преувеличениям, и даже самые перспективные компании могут столкнуться с трудностями.

Смотрите также

2026-02-08 19:15