Intel: Падение или Возможность?

В январе корпорация Intel (INTC +0.31%) отчиталась о финансовых результатах, которые, скажем так, не вызвали всеобщего ликования. Цифры, конечно, были, но вот вопрос о способности компании удовлетворить внезапно обрушившийся на чипы спрос, остался открытым. Как следствие, акции закономерно пошли вниз. К понедельнику они успели отскочить, но все еще проигрывали примерно 10% от докризисного уровня. (Это, знаете, как если бы вы собирали коллекцию почтовых марок, а потом выяснили, что самая редкая из них оказалась всего лишь наклейкой из жвачки. Приблизительно.) Возникает вопрос: не слишком ли выгодный момент для инвесторов, чтобы скупить акции этого технологического гиганта?

Взгляд в будущее разочаровал инвесторов

В последнем квартальном отчете (за период, закончившийся 27 декабря) Intel показала себя вполне неплохо, превзойдя ожидания аналитиков как по выручке, так и по прибыли. Выручка в 13,7 миллиарда долларов оказалась выше прогнозируемых 13,4 миллиарда, а скорректированная прибыль на акцию – 0,15 доллара против ожидаемых 0,08. Но вот в прогнозе выручки на текущий квартал кроется загвоздка. Он оказался немного ниже среднего значения прогнозов аналитиков (12,2 миллиарда долларов против 12,6 миллиарда). (Представьте себе, что вы пытаетесь построить башню из печенья, но у вас на пару печенек меньше, чем планировалось. Вроде бы мелочь, но башня может и не получиться.)

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Компания сталкивается с ограничениями в поставках, что говорит о трудностях с удовлетворением спроса. Руководство ожидает улучшения ситуации в течение года, но это, конечно, не добавляет оптимизма инвесторам. Еще один повод для беспокойства – заявление финансового директора компании, Дэвида Зинснера, о том, что рост цен на память может негативно сказаться на бизнесе во второй половине года. (Это как если бы вы заказали пиццу, а вам сказали, что сыр подорожал. Принципиально все останется тем же, но немного грустнее.)

Стоит ли покупать акции Intel по текущей цене?

Несмотря на падение акций после отчета, распродажа не выглядит достаточно серьезной, чтобы говорить о выгодной сделке. Акции все еще торгуются по невероятным 90-кратным оценкам будущей прибыли. Это чрезвычайно высокий коэффициент для любой акции, тем более для компании, которая испытывает трудности с ростом. Да, Intel превзошла ожидания в прошлом квартале, но ее выручка снизилась на 4% в годовом выражении. Операционная маржа составила мизерные 4% от выручки, а компания понесла чистый убыток в размере 591 миллиона долларов. (Это как если бы вы решили сэкономить на спасательном жилете, отправляясь в плавание через океан. Теоретически, можно обойтись и без него, но вероятность успеха резко снижается.)

Intel – рискованная акция, рассчитанная на восстановление. Акции выросли более чем на 150% за последние 12 месяцев, и с завышенной оценкой компании может быть трудно оправдать ожидания в будущих отчетах. На рынке есть гораздо более перспективные акции, чем Intel. Возможно, она не стоит риска и может быть уязвима для коррекции в ближайшем будущем. (Это как если бы вы решили купить билет на космический корабль, построенный из картона. Вроде бы и интересно, но вероятность благополучного возвращения на Землю не очень высока.)

Смотрите также

2026-02-03 23:42