Перспективные вложения: три компании в феврале

Начало нового года неизменно заставляет нас оглянуться на грядущие перспективы, и в нынешнем сезоне весьма отчетливо выделяется одно направление – искусственный интеллект. Полагаю, весьма уместно будет заметить, что эта тенденция, вопреки мимолетным увлечениям, не исчезнет в ближайшие годы, а скорее, укрепит свои позиции. Впрочем, предугадывать судьбу модных веяний – занятие неблагодарное, куда разумнее сосредоточиться на тех предприятиях, которые уже сейчас демонстрируют уверенный рост, и чьи капиталы не зависят от эфемерного успеха генеративных технологий.

Инвестируя в компании, обеспечивающие вычислительные мощности для развития искусственного интеллекта, мы приобретаем активы, приносящие доход здесь и сейчас, а не полагаемся на призрачные обещания будущего. Позвольте мне заметить, что истинный масштаб влияния генеративного искусственного интеллекта станет ясен лишь спустя годы, а к тому времени триллионы долларов будут уже вложены в такие предприятия, как Nvidia (NVDA 2.89%), Broadcom (AVGO 0.06%), и Taiwan Semiconductor (TSM +3.23%).

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Таким образом, эти три компании представляются мне наиболее привлекательными для вложений в текущем месяце, и я бы рекомендовал разумным инвесторам обратить на них пристальное внимание.

Nvidia и Broadcom

Nvidia и Broadcom, несомненно, достойные соперники в этой гонке, хотя и преследуют несколько иные цели. Nvidia специализируется на графических процессорах (GPU), пригодных для широкого спектра задач, в то время как Broadcom разрабатывает специализированные чипы для искусственного интеллекта, предназначенные для решения конкретных задач. Обе компании демонстрируют впечатляющий рост выручки. В третьем квартале финансового года (FY) 2026 (заканчивающегося 26 октября) подразделение центров обработки данных Nvidia, включающее продукты, ориентированные на искусственный интеллект, выросло на 66%, а подразделение полупроводников искусственного интеллекта Broadcom – на 74%. Вполне можно предположить, что по мере увеличения вычислительных мощностей, спрос на продукцию этих компаний будет только расти.

Мне представляется разумным разделить вложения между этими двумя компаниями в равных пропорциях, дабы обеспечить себе максимальную устойчивость и гибкость. Хотя графические процессоры Nvidia и предназначены для более широкого спектра задач, они вряд ли будут полностью вытеснены, поскольку обучение искусственного интеллекта часто требует обработки разнообразных наборов данных в неструктурированном формате, с чем лучше всего справляются именно графические процессоры. Преимущество Broadcom заключается в лидерстве в области инференса, где более простые запросы и ответы позволяют использовать более оптимизированный подход к вычислениям.

Впрочем, обе компании конкурируют за огромный рынок. Nvidia оценивает, что глобальные капитальные затраты на центры обработки данных достигнут 3–4 триллионов долларов к 2030 году, по сравнению с 600 миллиардами долларов в 2025 году. Это общая сумма, включающая затраты на строительство и вычисления, независимо от того, какая компания предоставляет вычислительные мощности. Это многолетняя возможность, за которую борются обе компании, что делает Broadcom и Nvidia разумными долгосрочными вложениями.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Nvidia и Broadcom занимаются проектированием чипов, но не производством. Эта задача ложится на плечи Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), мирового лидера в области литографии. Компания обладает значительной долей рынка и генерирует значительно больше выручки, чем любой из ее конкурентов.

TSMC также диверсифицирует свою деятельность, строя масштабные производственные мощности в США и других странах мира. Это снижает риски, связанные с концентрацией производства на Тайване, и делает акции компании менее рискованными, чем может показаться на первый взгляд.

TSMC также настроена оптимистично в отношении развития искусственного интеллекта и считает, что рынок чипов для искусственного интеллекта будет расти примерно на 60% в год с 2024 по 2029 год. Однако TSMC производит чипы и для других применений, поэтому общий темп роста несколько сдерживается. В целом, компания ожидает роста выручки почти на 30% в долларовом выражении в этом году, что свидетельствует о том, что акции компании должны превзойти рынок.

При коэффициенте P/E, равном 24, акции компании также кажутся разумно оцененными.

Я полагаю, что комбинация этих трех компаний – отличный способ инвестировать в сферу искусственного интеллекта. Разумным инвесторам следует рассмотреть возможность приобретения этих акций в этом месяце. Гонка в области искусственного интеллекта будет продолжаться и в 2026 году, и мало какие другие варианты могут сравниться с этой троицей.

Смотрите также

2026-02-03 15:03