FTAI: Взлёт, турбины и немного иронии

В последнее время я стал замечать, что рынок, кажется, с увлечением переоценивает всё, что связано с искусственным интеллектом и центрами обработки данных. Не то чтобы я был против прогресса, просто, знаете, я старый ворчун, и мне всегда кажется, что всё уже было, и даже лучше. Но, признаюсь, в истории с FTAI Aviation (FTAI +0.76%) есть что-то… интересное. Акции взлетели в январе на 38.3%, а за год – на 173%. Я, конечно, не специалист по воздушным турбинам, но когда цифры такие, начинаешь присматриваться. И вот что я увидел.

Три причины, почему FTAI взлетела

Всё дело в трёх вещах, которые, как это обычно бывает, тесно связаны друг с другом. Во-первых, в ноябре FTAI объявила о партнёрстве с Palantir, компанией, которая, как мне объяснили, занимается искусственным интеллектом. По правде говоря, я до сих пор не понимаю, что именно они делают, но, судя по всему, это что-то очень важное и дорогое. Идея в том, что Palantir поможет FTAI принимать более разумные решения, например, как лучше управлять запасами и планировать техническое обслуживание. Звучит как то, что любой нормальный менеджер должен уметь и без искусственного интеллекта, но, видимо, времена меняются.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Во-вторых, в конце декабря FTAI решила заняться производством турбин для центров обработки данных. Это как если бы ваш сосед, всю жизнь ремонтировавший автомобили, вдруг решил стать производителем космических кораблей. Вроде бы, у него есть опыт работы с двигателями, но это совсем другой уровень. FTAI планирует переоборудовать старые авиационные двигатели CFM56 (которые устанавливались на Airbus A320 и Boeing 737) для использования в качестве турбин. Надеюсь, они хотя бы покрасят их в какой-нибудь приятный цвет.

Сделка с Palantir, как мне объяснили, должна помочь FTAI управлять этим переходом, контролировать поставки и предсказывать, когда турбинам потребуется обслуживание. Я вот думаю, может, им просто нужен хороший менеджер по логистике, но, видимо, я слишком старомоден.

FTAI: Будущее основного бизнеса и FTAI Power

В-третьих, в конце января FTAI подписала многолетнее соглашение с CFM International, которая будет поставлять ей компоненты и оказывать поддержку для двигателей CFM56. Это как если бы ваш поставщик запчастей для автомобиля вдруг решил, что вы – его лучший клиент и готов сделать вам скидку. Это поможет FTAI сохранить свой основной бизнес (обслуживание и ремонт авиационных двигателей), а также снизит риски для FTAI Power, так как им нужно обеспечить поставки запчастей для переоборудования двигателей в турбины.

Эта сделка также выгодна GE Aerospace, так как она обеспечит им продажи компонентов и позволит сосредоточиться на разработке новых двигателей. Я вот думаю, может, им просто некуда было девать эти старые запчасти, но это, конечно, только мои догадки.

В целом, эта сделка подтверждает бизнес-модель FTAI, потому что, хотя они и конкурируют с CFM International в обслуживании двигателей, FTAI также помогает продлить срок их службы, а CFM International может продавать им запчасти. Я вот думаю, может, им просто нужно было договориться о взаимовыгодном сотрудничестве, но это, конечно, слишком просто.

Что дальше ждёт FTAI Aviation?

Преобразование авиационных двигателей в турбины – это не новость, так как GE Vernova уже давно производит турбины на основе авиационных технологий. Кроме того, аппетит рынка к искусственному интеллекту, центрам обработки данных и аэрокосмической технике означает, что оценка FTAI (торгуется с коэффициентом 41 к будущей прибыли) вполне соответствует событиям. Тем не менее, акции привлекут инвесторов, желающих купить на любой значительной слабости рынка. Я, конечно, не уверен, что это хорошая инвестиция, но, по крайней мере, это интересно. И, честно говоря, в этом безумном мире, иногда просто приятно наблюдать за тем, как взлетают акции.

Смотрите также

2026-02-03 14:14