Chevron: 39 лет дивидендной стабильности

Chevron (CVX 1.44%) – компания, которая, судя по всему, обладает удивительной способностью предсказывать будущее, по крайней мере, в части выплаты дивидендов. В очередной раз, уже 39-й по счету, они увеличили выплаты своим акционерам на 4%. Это, знаете ли, впечатляет. Особенно, если учесть, что в мире, где стабильность – понятие относительное, они умудряются сохранять эту традицию. Дивидендная доходность приближается к 4%, что значительно выше, чем в среднем по S&P 500 (1.1%). И это, если поразмыслить, почти как найти старинный дукат в кармане старого пальто.

Очевидно, у Chevron есть, что-то, что позволяет им себе такую щедрость. И это не просто удача. Они, как оказалось, умеют генерировать денежные потоки. Впечатляющие денежные потоки, которые, судя по всему, будут только расти. Поэтому, если вы ищете компанию, которая платит дивиденды и, похоже, будет продолжать это делать, Chevron может быть весьма интересным вариантом. Это, знаете ли, почти как найти оазис в пустыне.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Машина для генерации денежных средств

2025 год для Chevron выдался на редкость удачным. Они закрыли сделку по приобретению Hess, запустили несколько крупных проектов и добились прогресса в обеспечении будущего роста. В результате, добыча нефти выросла до 3.7 миллионов баррелов нефтяного эквивалента в день, по сравнению с 3.3 миллионами в 2024 году. Это, если перевести на более понятный язык, примерно как если бы вы вдруг обнаружили, что ваша дача стала приносить урожай в два раза больше.

Рост добычи, в основном за счет более рентабельных источников, позволил компании сгенерировать 33.9 миллиарда долларов денежных средств от операционной деятельности в прошлом году, по сравнению с 31.5 миллиардами в 2024 году. Даже несмотря на то, что средняя цена на нефть снизилась с 81 до 69 долларов за баррель. А свободный денежный поток после капитальных затрат составил впечатляющие 20.1 миллиарда долларов. Это, если задуматься, примерно как если бы вы выиграли в лотерею, но вместо того, чтобы сразу потратить деньги, решили их инвестировать.

Денег, как видите, более чем достаточно, чтобы покрыть выплаты дивидендов, которые в прошлом году составили 12.8 миллиарда долларов. В целом, Chevron вернул своим акционерам 27.1 миллиарда долларов в 2025 году, выкупив акции на 12.1 миллиарда долларов и приобретя акции Hess на 2.2 миллиарда долларов до завершения сделки. Компания смогла финансировать все это за счет своего сильного баланса. На конец года коэффициент долговой нагрузки составил всего 1.0. Это, знаете ли, почти как если бы вы жили в собственном доме, не имея никаких кредитов.

Впереди еще много топлива

Chevron добился значительного прогресса в обеспечении будущего роста в прошлом году. Самым важным событием стало завершение долгожданной сделки по приобретению Hess. Эта сделка обеспечивает компании видимый рост добычи и свободного денежного потока до 2030-х годов за счет проектов, которые находятся в стадии строительства и разработки. Компания и ее партнеры запустили четвертой оффшорный проект в Гайане (Yellowtail). Они также приняли окончательное инвестиционное решение (FID) по седьмому проекту (Hammerhead), который должен начать добычу в 2029 году. Это, если представить себе, как если бы вы посадили дерево, которое будет приносить плоды на протяжении многих лет.

Компания также приняла FID по проекту расширения газового месторождения Leviathan в Израиле, сделала несколько открытий нефти и газа по всему миру и получила несколько новых блоков для разведки в перспективных регионах. Все это обеспечивает компании широкие возможности для дальнейшего роста добычи нефти и газа в ближайшие годы.

Кроме того, Chevron добился прогресса в своей стратегии расширения за пределы нефти и газа. Они завершили строительство завода по производству возобновляемого дизельного топлива Geismar, вышли на рынок лития в США, приобретя богатые литием земли, и объявили о планах по предоставлению решений для питания дата-центра. Это, знаете ли, почти как если бы вы решили диверсифицировать свой бизнес, чтобы не зависеть от одного источника дохода.

Дивидендная акция с высоким октановым числом

Chevron генерирует значительный свободный денежный поток, что позволяет ей продолжать выплачивать щедрые дивиденды. Компания ожидает, что ее свободный денежный поток будет расти более чем на 10% в год до 2030 года. Это, судя по всему, обеспечит ей достаточно топлива для дальнейшего увеличения своих дивидендов, что делает ее отличным вариантом для инвесторов, ищущих прибыльный и стабильно растущий поток доходов. Это, знаете ли, почти как найти клад, который будет приносить вам доход на протяжении многих лет.

Смотрите также

2026-02-03 00:13