IBM: Возрождение из Пепла?

Акции IBM, словно потрепанные листья, поднялись после отчета. Поднялись не взлетом, а медленным, упорным движением, как вода, пробивающая себе путь сквозь камень. Рост в 35% за год – это не фейерверк, а тихая надежда для тех, кто давно забыл вкус победы. И дело тут не только в цифрах, но и в том, что за ними стоит.

Искусственный разум – новый урожай

IBM, словно старый фермер, пересаживает свои поля на новый урожай – искусственный интеллект. Главные их машины, эти огромные, гудящие сердца данных, теперь помогают обрабатывать информацию для ИИ. Watsonx, платформа для управления ИИ, и Red Hat OpenShift, развернутая в облаках, – это не просто названия, это инструменты, которые дают людям возможность контролировать этот новый мир. Люди приходят к ним за советом, как перевести пилотные проекты в реальное производство. И это важно, потому что в конечном итоге, технологии должны служить людям, а не наоборот.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

За последний квартал выручка выросла на 12%, или 9% с учетом валютных колебаний, достигнув 19,69 миллиарда долларов. Это превзошло ожидания аналитиков, собранных LSEG. Прибыль на акцию увеличилась на 15%, до 4,52 доллара, что также оказалось выше прогнозов. Цифры, конечно, хороши, но они не расскажут вам о людях, которые работают, чтобы эти цифры стали возможными.

Особенно сильный рост показало направление инфраструктуры – на 21%, до 5,1 миллиарда долларов. Новая платформа Z17 обрабатывает на 50% больше операций, чем предыдущая Z16. Это как если бы старый трактор внезапно обрел новую силу. Но IBM предупреждает, что в этом году рост может замедлиться, потому что первоначальный импульс от Z17 уже иссяк. Это напоминает о том, что ничто не длится вечно, и всегда нужно искать новые возможности.

Выручка от программного обеспечения выросла на 14%, до 9 миллиардов долларов, а от консалтинга – на 3%, до 5,3 миллиарда долларов. В этом году ожидается рост выручки от программного обеспечения на 10%, а от Red Hat OpenShift – на 30%. Консалтинг, как надеются в IBM, ускорится до низко- и среднедвузначных темпов роста к 2026 году. Это как если бы старый механизм постепенно приходил в движение, смазанный маслом надежды.

IBM остается машиной для генерации денежных средств, генерируя 14,7 миллиарда долларов свободного денежного потока. Ожидается, что к 2026 году эта цифра увеличится еще на миллиард долларов. Компания использует эти средства для приобретений в сфере программного обеспечения. Это как если бы старый фермер покупал новые инструменты, чтобы улучшить свой урожай.

Сейчас IBM интегрирует HashiCorp и планирует завершить приобретение Confluent позже в этом году. HashiCorp предоставляет технологии автоматизации и безопасности инфраструктуры, а Confluent позволяет извлекать данные в реальном времени. Это может стать основой для платформы агентивного ИИ IBM, а также улучшить и объединить ее облачные и автоматизированные решения. Это как если бы старый фермер строил новые амбары, чтобы хранить свой урожай.

IBM также продолжает добиваться прогресса в области квантовых вычислений. В декабре была представлена система Nighthawk на 120 кубитов, и компания остается на пути к созданию отказоустойчивого квантового компьютера к 2029 году. Это как если бы старый фермер мечтал о новом способе выращивания урожая.

Компания прогнозирует рост выручки в 2026 году более чем на 5% с учетом валютных колебаний, что немного выше ожиданий аналитиков. Это как если бы старый фермер надеялся на хороший урожай.

Стоит ли покупать акции IBM?

С коэффициентом цена/прибыль на 2026 год около 25, IBM оценивается разумно. Компания извлекает выгоду из развития ИИ и является лидером в области квантовых вычислений. На текущем уровне акции выглядят как надежная инвестиция. Но это не просто цифры, это история о том, как старая компания находит новые способы служить людям. Это история о надежде, о упорстве, о вере в будущее.

Смотрите также

2026-02-02 02:42