Микрон: Бешеный Рывок или Перегрев?

Итак, вот мы здесь. В самом центре этого цифрового безумия. Микросхемы, черт возьми, микросхемы! Они — топливо для этой новой, всепоглощающей ИИ-лихорадки. Без них, вся эта революция – лишь мерцающий мираж. Но дело не только в грубой вычислительной мощности. Это – тонкий, извращенный танец данных, и Микрон (MU) – тот, кто диктует ритм.

Микрон, мать его, – поставщик памяти и хранилищ. Не просто поставщик. Они – артерии, по которым течет информация в эти ваши дата-центры, где и рождаются эти ИИ-монстры. И, что самое интересное, они проникают в наши телефоны, в наши компьютеры. Постепенно, но верно, ИИ захватывает и личное пространство. И Микрон здесь впереди планеты всей.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В 2025 году они сорвали банк, взлетев на 239%. 239%, вы понимаете? Это не просто рост, это – взрыв. А в 2026-м, похоже, история повторяется. Плюс 29% только за январь! Я смотрю на эти цифры, и меня начинает тошнить. Но вопрос, который мучает любого здравомыслящего инвестора: как долго это продлится? Сколько еще можно выжать из этого безумного ралли?

Микрон на крючке у гигантов

Эти ваши графические процессоры, GPU, от Nvidia – да, те самые, которые вы видели в рекламе – они, конечно, хороши. Но без высокоскоростной памяти, HBM, они – просто кусок кремния. HBM – это как допинг для GPU, позволяет им работать на пределе возможностей. И Микрон здесь, черт возьми, король! Их HBM3E – это на 50% больше емкости и на 30% меньше энергопотребления. 30%, вы понимаете? Это – чудовищная экономия. Nvidia и AMD выстраиваются в очередь, чтобы получить эту штуку.

И они готовятся к запуску HBM4E. Еще больше емкости, еще меньше энергопотребления. Они говорят о 60% и 20% соответственно. Все, что они произведут в 2026 году, уже раскуплено. ВСЕ. Это – настоящий дефицит, и Микрон этим умело пользуется.

Генеральный директор Микрона, Санджей Мехротра, предсказывает, что рынок HBM для дата-центров утроится к 2028 году. Более 100 миллиардов долларов в год! Это – золотая жила, и Микрон готов ее разрабатывать. Но и в потребительском сегменте есть перспективы. Все больше смартфонов требуют больше памяти для поддержки ИИ-приложений. В первом квартале 2026 года 59% флагманских смартфонов требовали не менее 12 гигабайт памяти. В прошлом году было в два раза меньше. В два раза, черт возьми!

Дата-центры взрывают прибыль Микрона

Выручка Микрона подскочила на 56% до рекордных 13,6 миллиардов долларов в первом квартале. И 5,3 миллиарда из них – это выручка от сегмента облачной памяти, где и продается HBM. В два раза больше, чем в прошлом году! В два раза, черт возьми! Дефицит HBM дает Микрону невероятную ценовую власть. И прибыль взлетела на 175% до 4,60 доллара на акцию. И это только начало. Они прогнозируют рост выручки на 132% до 18,7 миллиардов долларов во втором квартале. И рост прибыли на 480% до 8,19 доллара на акцию. 480%, вы понимаете? Это – сумасшествие. Инвесторы переоценивают Микрон, учитывая этот невероятный рост прибыли. И акции взлетают.

Как высоко взлетит эта штука?

Полупроводниковая промышленность всегда была цикличной. Строишь заводы, насыщаешь рынок, и все затихает. Но ИИ требует столько вычислительной мощности, что дата-центры покупают новые чипы каждый год. Каждый год, черт возьми! Микрон находится в идеальном положении, чтобы воспользоваться этой новой тенденцией. Генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, считает, что инвестиции в инфраструктуру будут расти в течение многих лет. К 2030 году дата-центры могут инвестировать до 4 триллионов долларов в год. 4 триллиона, вы понимаете? Это – огромный ветер в паруса Микрона. Их чипы памяти устанавливаются в лучшие GPU от Nvidia и AMD.

При текущей прибыли на акцию в 10,52 доллара, акции Микрона торгуются с коэффициентом P/E 38,6. Это – дешевле, чем Nvidia, с коэффициентом P/E 46,8.

А если посмотреть на прогнозную прибыль, то картина еще лучше. Аналитики прогнозируют, что прибыль Микрона вырастет до 33,17 доллара на акцию в 2026 году. Это дает коэффициент P/E всего 12,2. 12,2, вы понимаете? Чтобы акции сохранили текущий коэффициент P/E в 38,6, они должны утроиться в цене в течение следующего года. Утроиться, черт возьми! Не уверен, что это возможно. Рынок не любит, когда компании растут слишком быстро. Но даже если акции Микрона не утроятся в этом году, они все равно, вероятно, превзойдут более широкий рынок, как это было в 2025 году.

Я не знаю, что ждет нас впереди. Но я знаю, что в этом цифровом безумии, Микрон – это та штука, на которую стоит обратить внимание. И если вы готовы рискнуть, то это может быть очень прибыльным путешествием. Но будьте осторожны. В этом мире нет гарантий. И если вы не готовы к безумию, то лучше оставайтесь в стороне.

Смотрите также

2026-02-01 19:32