AMD: Чудо-чип или Очередная Утка?

А вот и компания Advanced Micro Devices, или, как я ее называю, AMD. В 2025 году она подпрыгнула, словно горошинка на сковородке, взлетев на целых 77.3%! Но не спешите хвататься за шляпу, господа. По сравнению с Nvidia, этой колоссальной машиной по производству чипов, стоимостью в 4.65 триллиона долларов, AMD пока что выглядит как… ну, скажем так, очень энергичный жучок рядом со слоном. И знаете что? Это даже хорошо. Как будто у маленького жучка есть шанс укусить слона за ногу.

AMD, как и Nvidia, копается в этих самых компьютерных чипах – процессорах и графических ускорителях, которые сейчас все обожают из-за этого искусственного интеллекта. У них есть целая кучка брендов: Ryzen, EPYC и Instinct. Звучит как заклинание, не правда ли? Эти чипы, как голодные рты, поглощали все больше и больше заказов, особенно от тех, кто занят разработкой этого самого искусственного разума. А голодные рты, знаете ли, всегда привлекают деньги.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Но прошлое – это прошлое. Инвесторов волнует только будущее. Сможет ли AMD оставаться в первых рядах этой гонки с искусственным интеллектом в 2026 году? Посмотрим на табло, как на ипподроме. А заодно и на карманы тех, кто принимает решения.

AMD: Признаки Успеха

Раньше AMD была известна как дешевая альтернатива чипам Intel. Как будто подделка под бриллиант. Но когда чипы Nvidia Blackwell стали расхватывать, как горячие пирожки, клиенты, вроде OpenAI, начали искать другие варианты. И тут на сцену вышла AMD со своими ускорителями Instinct. Как будто спаситель в последний момент. Результат? Цена акций взлетела на 121% за последний год (на 29 января). Довольно лихо, скажу я вам.

Но когда цена акций взлетает так быстро, у всех начинает зудеть в носу. Оценки становятся высокими, как Эйфелева башня. Сейчас акции AMD торгуются с коэффициентом 132 к прибыли за последние 12 месяцев и 102 к будущей прибыли. Исторически, такие высокие коэффициенты либо заставляют прибыль расти, как на дрожжах, либо заставляют цену акций упасть, как камень в колодец. Посмотрим, что произойдет.

Давид против Голиафа… Или Нет?

Позвольте мне кое-что прояснить. AMD не нужно побеждать Nvidia по рыночной капитализации. Это было бы глупо. Ей не нужно побеждать кого-либо вообще. Ей просто нужно продолжать делать то, что она делала в последние пару кварталов. Просто продолжать тихонько, но упорно копать свою нору.

В последнем финансовом отчете AMD сообщила о росте выручки на 36% по сравнению с прошлым годом – до 9.2 миллиарда долларов. Аналитики ожидали 8.7 миллиарда. Прибыль на акцию составила 1.20 доллара (с учетом корректировок) против ожидаемых 1.16 доллара. Отличный квартал, показывающий, что спрос на чипы AMD (как для центров обработки данных, так и для обычных потребителей) растет. Как будто все вдруг осознали, что у AMD есть что предложить.

Руководство AMD прогнозирует выручку в 9.6 миллиарда долларов в следующем квартале. Если они достигнут этой цели, годовая выручка достигнет 34 миллиардов долларов. Это рост на 31%! Словно из маленького ростка вырос могучий дуб.

Преимущество Маленького Размера

Помните, я говорил, что размер AMD – это хорошо? Это как быть юрким мышонком в мире огромных слонов. У AMD все еще есть огромный потенциал для роста. Как у нетронутого поля, готового к посеву.

По прогнозам, рынок чипов для искусственного интеллекта будет расти на 15.7% в год и достигнет 565 миллиардов долларов к 2032 году. Да, Nvidia, скорее всего, захватит львиную долю этого рынка, но все равно останется достаточно места и для других компаний, чтобы поиграть и вырасти. Как в большом лесу, где каждому дереву есть место под солнцем.

Все, что нужно AMD, – это продолжать позиционировать себя как жизнеспособную альтернативу Nvidia (что у нее уже получается) и захватывать все большую долю этого рынка. Как маленький ручеек, который постепенно размывает скалу.

Что Говорит Уолл-Стрит?

Согласно опросу 43 аналитиков, проведенному barchart.com, акции AMD получают рейтинг «умеренная покупка» со средним баллом 4.4 (из 5). Еще лучше, целевая цена акций AMD была повышена за последние месяцы. Теперь она составляет 380 долларов, что предполагает потенциал роста на 50% в течение следующих 12 месяцев. Как будто кто-то увидел в AMD скрытый бриллиант.

Все любят истории об аутсайдерах. AMD прошла путь от компании, которая поздно вошла в сектор искусственного интеллекта, до быстрорастущего претендента. Если ей удастся закрепиться на рынке чипов для искусственного интеллекта, она может стать самой прибыльной акцией в 2026 году. Как маленький жучок, который все-таки укусил слона за ногу.

Смотрите также

2026-01-31 18:33