Nvidia: Комедия о Безудержном Росте

Nvidia взлетает на 83% к отметке в 352 доллара

Nvidia, господа, это компания, чье искусство заключается в создании ускорителей вычислений, этих самых графических процессоров (GPU), которые, словно волшебные артефакты, ускоряют самые сложные вычисления в центрах обработки данных, особенно в области искусственного интеллекта (ИИ). Nvidia, как истинный монарх, владеет около 85% рынка этих ускорителей, и, похоже, намерена сохранить свое господство благодаря своей продуманной стратегии.

Nvidia не ограничивается лишь созданием GPU. Она, словно искусный ремесленник, создает все необходимое для центров обработки данных: процессоры, сетевое оборудование, и даже готовые системы. Это позволяет ей, словно опытному кулинару, предложить клиентам готовое решение для инфраструктуры ИИ. Но и это еще не все! Nvidia обладает несравненной экосистемой программного обеспечения, которое помогает разработчикам создавать приложения, ускоренные GPU.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Эта продуманная стратегия, господа, создает вокруг Nvidia неприступную крепость, позволяющую ей оптимизировать системы центров обработки данных для достижения максимальной производительности и энергоэффективности. Да, GPU от Nvidia стоят дорого, но в конечном итоге, общая стоимость владения оказывается ниже, чем у конкурентов.

Месье Липасис утверждает, что эта крепость поможет Nvidia не только сохранить лидерство на рынке GPU для центров обработки данных, который, по прогнозам, будет расти на 36% ежегодно до 2033 года, но и захватить большую долю расходов на центры обработки данных. Более того, он ожидает, что Nvidia станет одним из главных бенефициаров физической революции ИИ – автономных транспортных средств и роботов.

Стратегия Nvidia, словно универсальный ключ, должна оказаться одинаково эффективной и на этом рынке. Компания предоставляет как аппаратное и программное обеспечение для центров обработки данных, необходимое для обучения моделей, так и движок симуляции для их проверки, и даже встроенные процессоры для запуска приложений ИИ в автономных автомобилях и роботах.

Предсказание Медведя: Nvidia падает на 27% до 140 долларов

Месье Голдберг, словно скептик, видит в растущем спросе на специализированные чипы ИИ угрозу для Nvidia. В частности, процессоры Tensor Processing Units (TPU) от Alphabet, словно дерзкий соперник, бросают вызов GPU Nvidia. По сообщениям, Meta Platforms и Anthropic планируют потратить миллиарды долларов на эти чипы в ближайшие годы.

Однако, несмотря на то, что многие крупные клиенты Nvidia, включая Amazon и Microsoft, развернули специализированные ускорители ИИ, этим чипам не хватает готовых инструментов разработки, что означает, что разработчикам приходится создавать их с нуля. По словам генерального директора Nvidia, месье Жансена Хуанга, «В мире не так много команд, которые были бы способны создавать эти невероятно сложные вещи».

Помимо конкуренции, месье Голдберг считает, что маржа Nvidia будет под давлением в следующем году. Одна из причин – рост цен на чипы HBM (High Bandwidth Memory), которые играют ключевую роль в передаче данных GPU. Другая причина – обязательства Nvidia потратить 26 миллиардов долларов на облачные мощности в течение следующих шести лет, в основном на исследования и разработки.

Месье Голдберг поднимает разумные вопросы, и инвесторам следует следить за валовой маржой Nvidia, но я не думаю, что его аргументы достаточно сильны, чтобы оправдать продажу акций. На самом деле, инвесторам следует рассмотреть возможность покупки акций. Оценка в 47 раз больше прибыли является разумной для компании, чья прибыль, по прогнозам, будет расти на 37% ежегодно в течение следующих трех лет.

Мой Прогноз: Nvidia вырастет на 35% до 260 долларов

Я думаю, что к декабрю 2026 года акции Nvidia будут торговаться по цене 260 долларов. Это предполагает рост примерно на 35% от текущей цены в 192 доллара. Я выбрал эту цифру, потому что она находится посередине между оптимистичным и пессимистичным прогнозами, и потому что она немного выше медианной целевой цены в 250 долларов.

«Аналитики недооценивали капитальные затраты на ИИ (Capex) каждый квартал в течение последних двух лет, что указывает на сохраняющийся риск повышения устойчивости более широкой торговли ИИ», — утверждают стратеги Goldman Sachs. В связи с этим, прибыль Nvidia может расти быстрее, чем ожидают на Уолл-стрит, и в этом случае акции могут превысить медианную целевую цену.

Кроме того, генеральный директор Nvidia, месье Жансен Хуанг, говорит, что автономные машины – это следующий рубеж бума ИИ, и Nvidia производит продукты, которые используют большинство компаний, разрабатывающих беспилотные автомобили. Я думаю, что инвесторы будут все больше осознавать этот факт, поскольку Waymo и Tesla будут развертывать все больше роботакси в этом году, что укрепляет мое убеждение в том, что Nvidia может превысить медианную целевую цену к декабрю 2026 года.

Смотрите также

2026-01-31 11:43