Брукфилд: Энергия для Искусственного Интеллекта и Разумный Капитал

Невозможно построить центр обработки данных, не обеспечив его надёжным энергоснабжением. Без электричества, искусственный интеллект, вне зависимости от его сложности, остаётся лишь набором неработающих схем. Именно поэтому гиганты, такие как Microsoft и Alphabet‘s Google, возлагают ответственность за энергоснабжение своих центров обработки данных на Brookfield Renewable Partners (BEP +1.91%). Это не прихоть, а простая необходимость, и в ней, как ни странно, кроется не только техническая, но и историческая закономерность.

Речь идёт о компании, предлагающей доходность в 5.2%, и о том, что стоит за этим показателем.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Что делает Brookfield Renewable Partners?

Brookfield Renewable Partners владеет активами в сфере чистой энергетики. Портфель компании диверсифицирован по всему миру и включает солнечные, ветряные, гидроэлектростанции, аккумуляторы и даже атомную энергетику. Это, по сути, универсальный поставщик для любой компании, стремящейся использовать возобновляемые источники энергии или безуглеродную энергию, такую как атомная. Brookfield Renewable Partners заключает долгосрочные контракты на поставку электроэнергии, генерируя надёжный денежный поток, поддерживающий высокую доходность. В этом нет ничего нового, подобная практика существовала и ранее, однако в нынешних условиях она приобретает особую значимость.

На конец третьего квартала 2025 года средняя продолжительность контрактов составляла 13 лет. Примерно 70% контрактов были проиндексированы на инфляцию, а 75% выручки Brookfield Renewable Partners поступало из развитых стран. Это стабильный и надёжный бизнес, который щедро вознаграждает инвесторов, ориентированных на доход. Иными словами, это не авантюра, а рассчитанный шаг, основанный на фундаментальных принципах экономики.

Возможности в сфере Искусственного Интеллекта расширяются

Компания заключила соглашения о поставке 3 гигаватт электроэнергии для центров обработки данных Google. Сделка с Microsoft ещё больше – 10.5 гигаватт. Эти сделки направлены на будущее развитие. В целом, Brookfield Renewable Partners ожидает инвестиций в размере от 9 до 10 миллиардов долларов в течение следующих пяти лет. Цифры впечатляют, но важно понимать, что это не просто инвестиции, а вложение в инфраструктуру, необходимую для функционирования новой экономики.

Эти расходы, как ожидается, приведут к росту операционного дохода на 10% или более в год. В свою очередь, это поддержит долгосрочную цель увеличения дивидендов на 5-9% в год. Таким образом, это не только история высокой доходности, но и история роста дивидендов. И это, пожалуй, самое разумное, что может предложить инвестор в нынешней ситуации.

Скрытая жемчужина – Westinghouse

Однако наиболее интересным активом Brookfield Renewable Partners на данный момент является её инвестиция в Westinghouse. Атомная энергетика переживает ренессанс. Примерно 85% выручки Westinghouse поступает от услуг, но новое соглашение с правительством США на сумму 80 миллиардов долларов на строительство ядерных реакторов намекает на то, что в этом бизнесе может быть больше, чем кажется на первый взгляд, поскольку энергоёмкие центры обработки данных искусственного интеллекта увеличивают спрос на электроэнергию. Возможно, это не просто бизнес, а стратегический актив, способный обеспечить энергетическую безопасность в будущем.

Если вы никогда не слышали о Brookfield Renewable Partners, сейчас самое время изучить эту компанию с высокой доходностью. Для инвесторов, предпочитающих корпоративную форму собственности, существует версия бизнеса, торгуемая как Brookfield Renewable Corporation (BEPC +2.39%). Однако высокий спрос со стороны институциональных инвесторов приводит к снижению доходности до 3.7%. В конечном счёте, выбор остаётся за инвестором, но важно понимать, что в любом случае, это не просто игра с акциями, а инвестиция в будущее.

Смотрите также

2026-01-28 08:32