Тень «Великолепной Семёрки»: Оценка Беспросветности

Искусственный интеллект, этот неумолимый механизм, действительно принёс прибыль избранным. «Великолепная Семёрка», как их именуют, купается в доходах, но даже среди них есть те, чья перспектива, как мне кажется, скрыта за пеленой кажущегося благополучия. Изучение их финансовых отчётов напоминает попытку разгадать бюрократический лабиринт, где каждая цифра — это новый поворот, ведущий к ещё большей неопределённости. Мы рассмотрим две компании – Meta Platforms и Alphabet – и попытаемся понять, что скрывается за их кажущейся устойчивостью.

Meta Platforms

Более трёх миллиардов лиц, ежедневно погружённых в виртуальные пространства Facebook и Instagram. Кажется, что это – абсолютная власть, но эта власть – хрупкая иллюзия, зависящая от прихоти алгоритмов и непредсказуемости человеческой души. Meta Platforms построила свою империю на рекламе, и каждый новый клик, каждый новый лайк – это лишь подтверждение её зависимости от постоянного потока внимания. Использование искусственного интеллекта для улучшения таргетинга – это не прогресс, а лишь усложнение системы контроля, позволяющее выжимать всё больше и больше прибыли из каждого пользователя. Рост доходов на 26% в прошлом квартале – это не триумф, а лишь подтверждение неумолимого закона: чем больше власти, тем больше ответственности… и тем больше жажды наживы.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Аналитики, эти пророки финансовых рынков, предсказывают 16% годовой рост прибыли. Но что это значит на самом деле? Это значит, что компания продолжит наращивать свои инвестиции в искусственный интеллект, создавая всё более сложные и непрозрачные системы. Это значит, что она продолжит собирать данные о своих пользователях, превращая их в объекты манипуляций. И всё это ради того, чтобы поддержать свой forward P/E multiple в 21? Это напоминает абсурдную гонку за призрачной целью.

Увеличение расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта вызывает опасения у некоторых инвесторов. Но эти опасения, как мне кажется, напрасны. Компания прекрасно понимает, что без постоянных инвестиций в новые технологии она обречена на вымирание. И она готова пойти на всё, чтобы сохранить свою власть. Рост рекламных доходов – это лишь временное облегчение. В конечном итоге, всё равно придётся столкнуться с суровой реальностью: власть – это бремя, а бремя – это страдание.

Терпеливые инвесторы, возможно, увидят в этом возможность купить акции по привлекательной цене. Но я бы не спешил с выводами. Рынок всегда прав, и он всегда знает, что делает. И если он обеспокоен перспективами Meta Platforms, значит, у него есть веские основания для беспокойства.

Alphabet (Google)

Alphabet генерирует огромные доходы и прибыль от миллиардов пользователей своих сервисов. Но эта прибыль – лишь иллюзия. Компания зависит от рекламы, и каждый новый клик, каждый новый запрос – это лишь подтверждение её зависимости. Google Cloud, конечно, привлекает внимание, но три четверти доходов компании всё ещё приходится на рекламу. Это напоминает корабль, плывущий по бурному морю, где каждый волна может стать последней.

Прибыль в 124 миллиарда долларов за последний год – это впечатляющая цифра. Но что она значит на самом деле? Это значит, что компания может инвестировать в новые технологии, создавать новые продукты, расширять свою власть. И всё это ради того, чтобы сохранить свою доминирующую позицию на рынке. Это напоминает бесконечную гонку за призрачной целью.

Искусственный интеллект, как и в случае с Meta Platforms, улучшает таргетинг и повышает конверсию. SoFi Technologies, например, добилась 39% роста объёма конверсий в третьем квартале. Но что это значит на самом деле? Это значит, что компания успешно манипулирует своими пользователями, заставляя их покупать то, что им не нужно. Это напоминает зловещую игру, в которой пользователи – лишь пешки.

Доходы от поисковых запросов выросли на 14% в третьем квартале. Но это не значит, что Google не боится конкуренции со стороны OpenAI и ChatGPT. Напротив, компания прекрасно понимает, что ей нужно постоянно совершенствовать свои технологии, чтобы сохранить свою власть. Это напоминает битву титанов, в которой победитель может быть лишь один.

Оценка компании отражает её лидерство в области искусственного интеллекта. Но это не значит, что акции не предлагают привлекательную возможность для новых инвесторов. Forward P/E multiple в 29 – это не слишком высокая цена за компанию, генерирующую огромные прибыли. Аналитики ожидают, что прибыль компании будет расти на 15% в год. Это значит, что акции могут удвоиться в цене через пять лет. Но я бы не спешил с выводами. Рынок всегда непредсказуем, и даже самые лучшие компании могут потерпеть неудачу.

Смотрите также

2026-01-27 17:22