Беркшир Хатауэй: Искупление или Угасание?

Уоррен Баффет, словно старец, отошедший на покой, покинул свой пост в «Беркшир Хатауэй» (BRK.A 0.02%) (BRK.B +0.33%) в конце прошлого года. Шестьдесят лет управления, шестьдесят лет… Поразительно, но компания, словно Феникс, возродилась из пепла, достигнув возврата более чем в 5 000 000%. Ранние инвесторы, о, они вкусили плоды, обогнав неумолимый S&P 500. Но что ждет тех, кто входит в этот театр жизни сейчас, когда кулисы меняются, а актерский состав претерпевает перемены?

Сегодня «Беркшир» – гигант, капитализация которого превышает триллион долларов. Грег Эйбел, новый капитан корабля. Но возможно ли, что покупка акций этой компании сегодня действительно обеспечит вам безбедную жизнь? Или это лишь иллюзия, мираж, призрачное обещание в пустыне финансовых ожиданий?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Недавние показатели: Тень былой славы

Да, долгосрочная доходность компании феноменальна, но в последнее время… в последнее время она словно потеряла свой блеск. За последнее десятилетие акции «Беркшир» выросли на 283% (по состоянию на 22 января). S&P 500 же показал результат в 337%. Колоссальный организм, и его способность к расширению, конечно, ограничена. Это логично, ведь «Беркшир» – своего рода зеркало экономики, но с гораздо меньшим уклоном в сектор технологий. И в этом, возможно, кроется и его слабость.

Проблема, с которой столкнулся Баффет, а теперь и Эйбел, – это растущая гора денежных средств в сочетании с ограниченными возможностями для их эффективного размещения. Трудно сдвинуть что-то с места, когда на балансе $382 миллиарда наличных, эквивалентов и краткосрочных инвестиций в казначейские векселя США по состоянию на 30 сентября. Более высокие оценки, конечно, порождают терпение при принятии инвестиционных решений, что, в свою очередь, оказывает давление на доходность акций. И это – мучительное уравнение, в котором каждое решение имеет свою цену.

«Беркшир»: Акция для тех, кто ищет убежища

«Беркшир» – это диверсифицированный бизнес с многочисленными сегментами. Страхование, железные дороги, энергетика, производство, потребительские товары, розничная торговля и услуги. В третьем квартале 2025 года компания получила чистую прибыль в размере $8,9 миллиарда. Стабильная прибыль и генерация денежных средств – это операции с низким уровнем риска. И это – своего рода бальзам на душу инвестора, ищущего спокойствия в бушующем море рынков.

Присутствие в различных конечных рынках, подверженных воздействию множества переменных, создает естественный буфер независимо от экономических условий. Основываясь на истории оперативной дисциплины и разумных финансовых решений, тенденция, которая, вероятно, сохранится и без Баффета на посту генерального директора, «Беркшир» – это акция для тех, кто ищет убежища. Владение этой компанией дает инвесторам спокойствие. Но достаточно ли этого спокойствия в мире, где жажда наживы затмевает все остальное?

Кроме того, нельзя не отметить портфель публичных акций в размере $314 миллиарда (по состоянию на 22 января). Это может принести пользу акционерам, если будут сделаны правильные инвестиционные шаги. Но что есть правильные шаги в этом лабиринте возможностей и рисков? И кто сможет их найти?

Не стоит питать иллюзий, покупка акций «Беркшир» не принесет вам мгновенного богатства и не обеспечит безбедную жизнь. Но при соотношении цены к балансовой стоимости в 1,5 оценка привлекательна для инвесторов, которые хотят приобрести акции «Беркшир». Это не спасение, но, возможно, это – тихая гавань в бушующем море рынков. Иногда, этого достаточно.

Смотрите также

2026-01-26 18:23