Микрон: Взлёт, предвиденный и оправданный

от

Искусственный разум… Мода, как и все, что приносит прибыль. Но за ней скрывается голод – голод по памяти. И вот, Микрон (MU +0.52%) – компания, специализирующаяся на этих самых чипах памяти, оказалась в самом сердце этого пиршества. Не то чтобы я был пророком, но еще в сентябре я говорил, что акции Микрона взлетят. И взлетели, скажу я вам. За последние три месяца – почти удвоились, прибавив 93%. А с тех пор, как я об этом предсказал, акции выросли на 165%… График, как говорится, говорит сам за себя.

Почему Микрон утроил свою стоимость

Дело не в волшебстве, а в дефиците. Простой, как жизнь, принцип. Нехватка памяти, особенно той, что нужна для этих самых «умных» машин, толкает цены вверх. И, конечно, крупные игроки – Samsung, SK Hynix – пожинают плоды. Но и небольшие компании, вроде Sandisk, тоже не остаются в стороне, хотя и работают с более простыми технологиями. Микрон же оказался в самой гуще событий.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В последнем отчете, в декабре, Микрон сообщил, что рынок HBM (высокоскоростной памяти) оценивается в 100 миллиардов долларов. И что этот рубеж будет достигнут уже в 2028 году – на два года раньше, чем ожидалось. Руководство прогнозирует рост HBM на 40% в год до 2028 года. Хорошие новости для акционеров, но что это значит для тех, кто просто хочет, чтобы его компьютер работал быстрее? Покажет время. Впрочем, на Уолл-стрит это уже учли, и акции Микрона взлетели.

Их прогнозы оказались скромными. Микрон превзошел все ожидания, показав, что Wall Street недооценил его рост и прибыльность. Выручка в размере 18,7 миллиарда долларов в втором квартале – далеко за пределами консенсусных 14,3 миллиарда. Прибыль на акцию – 8,42 доллара – почти вдвое превышает ожидаемые 4,71 доллара. Цифры, цифры… Но за ними стоят люди, которые работают, чтобы эти цифры росли.

Стоит ли покупать Микрон сейчас?

Микрон уверен, что благоприятная ситуация в отрасли и рост спроса сохранятся как минимум до 2028 года. Они уже заключили контракты на поставку HBM на 2026 год. Все идет по плану. Но что будет, если план даст сбой? Всегда есть риск. Intel, к примеру, жалуется на нехватку памяти, что тормозит их рост в 2026 году. Это, конечно, выгодно Микрону и его конкурентам. Но и Intel не сдастся без боя.

Микрон оценивается как рискованная, цикличная акция, с коэффициентом P/E всего 12 на 2026 год. Неплохо, если учесть, что дефицит памяти не собирается исчезать в ближайшее время. И что спрос на память будет только расти. Пока что Микрон выглядит привлекательной покупкой на 2026 год. Но помните, в жизни не бывает гарантий. Особенно на бирже.

Смотрите также

2026-01-26 07:32