Иллюзии стабильности: PBJ против IYK

О, эти фонды! Как наивно полагают, что можно укрыться от бурь рынка в тихой гавани потребительских товаров первой необходимости. И все же, давайте же посмотрим, какие иллюзии стабильности предлагают нам Invesco Food & Beverage ETF (PBJ) и iShares US Consumer Staples ETF (IYK). Разница, как обычно, в мелочах – и, разумеется, в процентах.

Оба фонда, словно преданные слуги, стремятся обеспечить нас акциями американских компаний, производящих товары, которые мы, смертные, покупаем независимо от капризов экономики. Однако, как и в любом обществе, у них есть свои причуды и предпочтения. Посмотрим, как они проявляются в цифрах, рисках и, что самое главное, в стоимости.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Скромные издержки и амбициозные размеры

Показатель	PBJ	IYK
Эмитент	Invesco	iShares
Комиссия	0.61%	0.38%
Годовая доходность (на 22 января 2026 г.)	0.7%	7.7%
Дивидендная доходность	1.8%	2.6%
АУМ	95.7 млн долларов	1.2 млрд долларов

Как видите, IYK предлагает более скромные издержки и щедрую выплату дивидендов. Впрочем, жадность – порок, а скромность украшает. Или нет?

Игра с рисками и цифрами

Показатель	PBJ	IYK
Максимальная просадка (за 5 лет)	-15.84%	-15.04%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1239 долларов	1162 доллара

Интересно, что PBJ показал немного лучший рост, несмотря на более высокую комиссию. Похоже, что иногда риск оправдывает себя. Или это просто удача? Впрочем, в мире финансов удача – это всего лишь умение вовремя заметить закономерности.

Что скрывается за фасадом?

IYK, как истинный аристократ, предпочитает широкий спектр акций, отдавая предпочтение крупным, известным брендам. Его портфель состоит на 84% из потребительских товаров и на 12% из здравоохранения. Procter & Gamble, Coca-Cola и Philip Morris International – вот его любимцы. Это солидный, проверенный временем выбор.

PBJ, напротив, предпочитает более узкий круг компаний, специализирующихся на продуктах питания и напитках. Monster Beverage, Corteva и The Hershey Co – вот его страсти. Это более рискованный выбор, но и потенциально более прибыльный. Впрочем, как говорил один мудрец: «Чем больше риск, тем больше шампанского».

Что это значит для инвестора?

IYK и PBJ инвестируют в потребительские товары первой необходимости – те самые, которые мы покупаем независимо от экономических колебаний. В периоды неопределенности эти акции часто сохраняют свою стоимость лучше, чем акции роста. Это своего рода «страховка от бедности». Но есть одно «но»: IYK делает ставку на широкий спектр акций, а PBJ концентрируется исключительно на продуктах питания и напитках.

В 2025 году IYK показал доходность около 7.7%, значительно опередив PBJ, который практически не изменился. Более широкая диверсификация, включающая акции здравоохранения, помогла IYK выдержать отраслевые штормы. Концентрация PBJ на продуктах питания и напитках сделала его уязвимым к росту цен на ингредиенты и переходу потребителей к более дешевым брендам. Разница в комиссиях только усугубила ситуацию: IYK взимает 0.38%, а PBJ – 0.61%, при этом дивидендная доходность IYK составляет 2.6%, а PBJ – 1.8%.

Если вы хотите создать защитный портфель, IYK – лучший выбор. Это простой и понятный вариант для инвесторов, которые хотят получить широкий доступ к товарам первой необходимости, не делая ставку на какую-либо конкретную отрасль. Более высокая дивидендная доходность также обеспечивает стабильный доход. Выбирайте PBJ только в том случае, если вы твердо уверены, что компании, производящие продукты питания и напитки, превзойдут более широкий сектор потребительских товаров, и готовы оправдать почти удвоенные комиссии за эту узконаправленную ставку.

Смотрите также

2026-01-25 20:43