ИИ-бум 2026: Два лидера, на которых стоит обратить внимание

Вот уже немного больше трех лет, как искусственный интеллект (ИИ) стал самым горячим словом на Уолл-стрит. Конечно, ничто не вечно, но представить, что этот бум схлынет в ближайшее время, довольно сложно. Особенно, когда миллиарды долларов продолжают вливаться в дата-центры, чипы и прочую инфраструктуру, необходимую для работы ИИ. Это все немного напоминает золотую лихорадку, только вместо золота – терабайты данных и сложные алгоритмы.

Итак, что нас ждет в ИИ-пространстве в 2026 году? По оценкам Goldman Sachs, компании, работающие в сфере ИИ, могут потратить более 500 миллиардов долларов на капитальные затраты в этом году. Это более чем на 100 миллиардов долларов больше, чем в 2025 году. Подумайте только – это примерно как бюджет небольшой европейской страны, только направленный на создание машин, которые, возможно, однажды заменят нас всех. Шучу, конечно. Или нет?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

В общем, ИИ-поезд несется вперед с нарастающей скоростью. Какие акции выиграют больше всего от этих инвестиций? Недавние события указывают на несколько вполне предсказуемых имен. И, знаете, это не всегда так уж и плохо – иногда приятно видеть, что в этом безумном мире хоть что-то остается стабильным.

Я полагаю, что Nvidia (NVDA +1.53%) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +2.21%) станут главными бенефициарами ИИ-бума в этом году. Давайте разберемся, почему.

Лидер рынка графических процессоров запускает новый чип

Nvidia в последние несколько лет росла просто невероятными темпами. Ее графические процессоры (GPU) стали своеобразным стандартом для компаний, занимающихся ИИ, и особенно для тех, кто строит огромные дата-центры. Все дело в архитектуре CUDA, которая позволяет создавать мощные вычислительные кластеры. Представьте себе огромный оркестр, где каждый чип играет свою роль в сложной симфонии машинного обучения.

Компания довольно рано заняла лидирующие позиции на рынке дата-центров для ИИ, и с тех пор ее клиенты в основном остаются верны ее продукции. По некоторым данным, доля Nvidia на этом рынке составляет от 85% до 90%. Неудивительно, что выручка компании выросла в тысячу раз за последние пять лет, а акции показали аналогичный рост. Это, знаете ли, немного впечатляет.

Так почему же Nvidia по-прежнему является одним из лидеров? Все просто: компании, работающие в сфере ИИ, уже вложили огромные средства в ее аппаратное обеспечение. Сложно представить, что это изменится в ближайшее время, пока инвестиционный бум не начнет сходить на нет. Недавно компания начала производство нового поколения архитектуры Rubin, и у нее уже есть заказов на 500 миллиардов долларов на 2026 год. Это, знаете ли, неплохое начало.

В текущей ситуации, при коэффициенте цена/прибыль (P/E) в 45, акции Nvidia выглядят довольно привлекательно, особенно учитывая прогнозы аналитиков о 36% годовом росте прибыли в долгосрочной перспективе. Если ИИ-бум не схлынет внезапно, Nvidia, вероятно, продолжит свой путь к успеху.

Ведущий производитель полупроводников продолжает расти вместе с ИИ

Инвесторы могут проследить за потоком инвестиций в ИИ-чипы, чтобы понять, кто еще выиграет от этого бума. Nvidia и большинство других компаний, разрабатывающих чипы, сами ничего не производят. Вместо этого они передают заказы на производство специализированным фабрикам. Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), также известная как TSMC, является крупнейшей фабрикой в мире, на долю которой приходится около 72% рынка. Ее ближайший конкурент контролирует всего 7%. Это, знаете ли, немного несбалансировано.

Доминирование TSMC объясняется ее передовыми технологиями и высокой производственной мощностью. Другим фабрикам сложно конкурировать с TSMC, особенно при производстве высокопроизводительных чипов для дата-центров ИИ. Доля TSMC на рынке постепенно увеличивалась в последние годы, поскольку рынок ИИ-чипов переживал взрывной рост.

Компания недавно отчиталась о впечатляющих финансовых результатах и увеличивает капитальные затраты до 52-56 миллиардов долларов в 2026 году, по сравнению с 41 миллиардом долларов в 2025 году. Это сильный сигнал того, что TSMC видит еще больше возможностей для роста, поскольку основной поток заказов на ИИ-чипы проходит через ее фабрики. Аналитики прогнозируют, что прибыль компании будет расти почти на 30% в год в течение следующих трех-пяти лет.

В прошлом году акции TSMC выросли более чем на 53%. Однако, похоже, что инвесторы все еще недооценивают потенциал роста TSMC. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом P/E в 30, что, откровенно говоря, является привлекательной оценкой для доминирующего бизнеса с такими яркими перспективами роста. Если инвесторы продолжат оценивать сильные показатели TSMC по достоинству, акции, вероятно, продолжат расти в течение 2026 года.

Смотрите также

2026-01-25 16:52