Искусственный интеллект, как и любая новая технология, породил иллюзию неисчерпаемого роста. За последние три года мы наблюдаем взлет ряда технологических компаний, но, как правило, за этим следует закономерное охлаждение. Однако, в отличие от многих мимолетных увлечений, потребность в инфраструктуре для обработки данных, на которой зиждется искусственный интеллект, представляется более устойчивой. И в этом контексте, компания Micron Technology (MU +2.18%) заслуживает пристального внимания.
Micron, производящая память, является одним из тех, кого можно назвать «золотоискателями» в этой новой гонке. Она поставляет компоненты, необходимые для работы ускорителей искусственного интеллекта, обеспечивая хранение и обработку огромных массивов данных, необходимых для обучения и функционирования этих систем. В 2026 году акции компании уже выросли почти на 28%, и, вероятно, этот рост продолжится. Вопрос лишь в том, насколько долго продлится этот благоприятный период, и насколько реалистичны ожидания рынка.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Наш Телеграм-каналНебывалый спрос и неизбежность дефицита
В недавнем интервью Bloomberg представитель Micron, Маниш Бхатиа, отметил усиление дефицита чипов памяти. Это не новость, но важно понимать, что причиной является не просто рост спроса, а его экспоненциальный характер, вызванный потребностями искусственного интеллекта. Особенно остро ощущается потребность в высокоскоростной памяти (HBM), используемой в графических процессорах (GPU) и специализированных процессорах для искусственного интеллекта.
В то время как производители смартфонов и персональных компьютеров также стремятся обеспечить себя чипами памяти, большая часть доступных ресурсов, по всей видимости, направляется в дата-центры. По оценкам, дата-центры в этом году потребят около 70% всего объема производимых чипов памяти. Автомобильная промышленность, бытовая электроника и телевидение также борются за доступ к этим ресурсам, но их шансы, похоже, невелики. Это не свободный рынок, а скорее распределение ограниченных ресурсов по приоритетам, которые, мягко говоря, не всегда прозрачны.
Важно отметить, что потребность в памяти растет не только в абсолютном выражении, но и в относительном. Компании, такие как Nvidia и Broadcom, увеличивают количество HBM в своих чипах, чтобы обрабатывать все большие объемы данных. Смартфоны и персональные компьютеры с поддержкой искусственного интеллекта также требуют больше памяти для обработки данных на устройстве. Таким образом, мы наблюдаем эффект кумулятивного роста, который, вероятно, продолжится и в будущем.
Руководство Micron ожидает, что дефицит памяти сохранится и в последующие годы. По данным Counterpoint Research, производители памяти уже распродали все производственные мощности до 2028 года. Это, безусловно, благоприятно для повышения цен, и по оценкам аналитической компании Omdia, выручка индустрии памяти вырастет на 80% в 2026 году, превысив 400 миллиардов долларов. Однако, стоит помнить, что любой рост имеет свой предел, и рано или поздно рынок придет в равновесие.
Ожидаемый рост и потенциальные риски
Micron уже демонстрирует впечатляющий рост выручки и прибыли благодаря благоприятной конъюнктуре рынка памяти. По консенсусным оценкам, прибыль компании вырастет на 294% в этом году, достигнув 32,67 долларов на акцию, и продолжит расти в следующем году. Однако, учитывая ограниченность предложения и высокий спрос, Micron может превзойти прогнозы аналитиков. Если компания продолжит демонстрировать такие результаты, ее акции могут значительно вырасти.
В настоящее время Micron торгуется с коэффициентом P/E 11,5, что ниже, чем у технологического индекса Nasdaq-100 (25,6). Если Micron достигнет ожидаемого роста прибыли и будет торговаться в соответствии с индексом, ее акции могут значительно вырасти. Однако, следует помнить, что рынок не всегда рационален, и акции могут быть переоценены или недооценены.
В заключение, Micron представляет собой интересную инвестиционную возможность, но, как и любая инвестиция, она сопряжена с рисками. Компания выигрывает от роста спроса на память, вызванного искусственным интеллектом, но она также подвержена рискам, связанным с дефицитом предложения и колебаниями рынка. Инвесторам следует тщательно оценить эти риски, прежде чем принимать решение об инвестировании в акции Micron.
Смотрите также
- Серебро прогноз
- Прогноз нефти
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Золото прогноз
- Яндекс акции прогноз. Цена YDEX
- ЕвроТранс акции прогноз. Цена EUTR
- Прогноз курса юаня к рублю
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
2026-01-23 15:05