Upstart: Миллионер из воздуха или просто красивый график?

Знаете, все мы мечтаем стать миллионерами. Это как с диетой: все начинают в январе, а к марту уже едят тортики. В мире акций есть два пути. Можно долго и нудно копить, как пенсионер, или найти ту самую лотерейную бумагу, которая взлетит до небес. Лично я предпочитаю второй вариант, потому что жизнь слишком коротка для скучных процентов.

Итак, что нужно, чтобы акция выстрелила? Быстрый рост, возможность перевернуть рынок, огромный потенциал, адекватная оценка и, желательно, бизнес-модель, которую никто не понимает. Последнее – мой любимый пункт. Когда все вокруг думают, что ты делаешь что-то несусветное, это всегда хорошо.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

И вот, встречайте – Upstart Holdings (UPST +0.35%). Компания, которая, кажется, собрала все эти качества в один флакон. Ну, или в один алгоритм, если быть точным.

Что такое Upstart Holdings?

Представьте себе, что у вас есть искусственный интеллект, который решает, кому давать деньги в долг. Звучит как сюжет для антиутопии, но Upstart этим занимается. Они утверждают, что их алгоритмы лучше, чем старые добрые FICO-баллы. Мол, они могут предсказать, кто вернет деньги, а кто нет, с большей точностью. Ну, посмотрим, что из этого выйдет. Мне вот интересно, они учитывают гороскопы и фазу луны?

Лендинг – идеальная площадка для применения искусственного интеллекта. Прогнозировать кредитоспособность – задача сложная, особенно в масштабе. ИИ может помочь, анализируя огромные массивы данных. Это как пытаться найти иголку в стоге сена, только вместо сена – данные о кредитной истории миллионов людей.

Upstart постоянно улучшает свои модели, что положительно сказывается на росте бизнеса. В третьем квартале объем транзакций увеличился на 128%, количество выданных кредитов – до 428 056. Коэффициент одобрения вырос с 16,3% до 20,6%. В результате выручка увеличилась на 71% – до 277 миллионов долларов. Вроде бы все неплохо. Главное, чтобы эти цифры не были нарисованы маркетологами.

Компания, наконец, вышла в прибыль – 31,8 миллиона долларов. Это как чудо, если честно. Но, будем реалистами, рынок очень волатилен. И прибыль может быстро испариться, как утренний туман.

Возможности роста

Рыночная капитализация Upstart составляет менее 5 миллиардов долларов. Это значит, что акции могут вырасти в 10 раз и все равно стоить меньше 50 миллиардов. Звучит амбициозно, но вполне реально, если компания продолжит развиваться. Особенно, если учесть, что другие финтех-компании стоят гораздо дороже. Иногда кажется, что рынок акций – это просто игра в пузырь.

Upstart начинала с потребительских кредитов, затем перешла к автокредитам и ипотеке. Сейчас компания активно развивается в этих направлениях. Главное, чтобы не получилось, как с «Ладой»: обещали много, а получилось… ну, вы поняли.

В прошлом году акции Upstart упали на 29% из-за опасений по поводу кредитных рисков. Но руководство компании утверждает, что пока не видит никаких проблем с просрочками. Хотя, конечно, верить на слово в таких вопросах – наивно. Инвесторы опасаются слабой экономики и роста просрочек по автокредитам. В принципе, это разумные опасения.

Отношение цены к прибыли составляет около 30. Это кажется вполне адекватным, учитывая потенциал компании. Технология Upstart дает ей конкурентное преимущество и возможность расширяться на новые рынки. Главное, чтобы не получилось, как с Google Glass: инновационная технология, но никому не нужная.

Руководство компании планирует расширять продуктовую линейку, развиваться в сфере ипотеки и автокредитования, а также привлекать новых партнеров. Конечно, любая финансовая компания подвержена рискам. Но руководство Upstart провело реструктуризацию, сократило расходы и улучшило модель. И это уже дает результаты.

Если компания сможет сохранить темпы роста, она вполне может стать многократно прибыльной. Это именно та акция, которая поможет вам стать миллионером. Или хотя бы приблизиться к этой цели. В конце концов, мечтать не вредно.

Смотрите также

2026-01-23 07:32