Две недооцененные технологические акции, которые стоит купить

Знаете, когда все вокруг охотятся за акциями, которые вроде как должны взлететь, я начинаю нервничать. Это как на распродаже, когда все хватают одно и то же, а ты стоишь и думаешь: «А что, если это просто хлам?». Так вот, давайте посмотрим на две компании, которые, кажется, забыли включить в список «самых перспективных». Они не сломаны, просто немного… заброшены. Одна помогает крупным компаниям перевести всю их IT-инфраструктуру в облако, что сейчас в тренде, как носить носки с сандалиями. Другая создала платформу, которая затягивает, как сериал на Netflix, и приносит прибыль, от которой у некоторых инвесторов, кажется, дергается глаз.

Обе эти акции почему-то не пользуются особой любовью на Уолл-стрит. Что ж, давайте посмотрим, что там у них под капотом. Потому что иногда самые интересные вещи находятся там, где их никто не ищет.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Duolingo: Зеленый сова на золотом прииске

Если бы Duolingo был стриминговым сервисом, он был бы огромным. И, что самое удивительное, прибыльным. Представьте себе, Netflix, который учит вас говорить по-испански. Гениально, правда?

В ноябре прошлого года у Duolingo было 128 миллионов активных пользователей в месяц. Это сопоставимо со 100 миллионами зрителей Tubi (да, той самой бесплатной платформы) или 145 миллионами пользователей Roku. То есть, они конкурируют с гигантами стриминга, но вместо сериалов предлагают уроки языка. И, знаете, это работает.

Я сравниваю Duolingo с индустрией потокового видео, чтобы подчеркнуть огромный потенциал, который перед ними открывается. Потому что люди всегда будут хотеть учиться, особенно если это весело и бесплатно.

Большинство пользователей Duolingo пользуются бесплатной версией с рекламой. Лишь 11,5 миллионов человек перешли на платные подписки. Рекламные сервисы обычно имеют небольшую прибыль, но Duolingo умудряется зарабатывать деньги даже с такой аудиторией. Это как продавать кофе в офисе, где все приносят свой термос. Кажется невозможным, но они справляются.

В третьем квартале Duolingo показал 70 миллионов долларов чистой прибыли при выручке в 272 миллиона долларов. Свободный денежный поток составил 77,4 миллиона долларов. Это как найти клад в песочнице.

Руководство компании заявило, что приоритетом является рост пользовательской базы, а не прибыль. Они планируют добавить курсы по математике для старших классов и улучшить видеозвонки с носителями языка. Это как улучшать интерфейс приложения, которое и так работает. Зачем что-то менять, если все и так хорошо? Но они считают, что это необходимо, чтобы оставаться впереди.

Так вот, после этого заявления акции Duolingo упали на 57% за последние шесть месяцев. Они торгуются с коэффициентом 20 к свободному денежному потоку и 7,2 к выручке. Это как купить дизайнерскую сумку на распродаже. Все думают, что это подделка, но на самом деле это настоящая вещь.

Это сигнал к покупке, вне зависимости от того, на каком языке вы говорите.

Kyndryl: AI-пионер, о котором никто не говорит

Kyndryl – это не секс-символ фондового рынка. Нет талисмана-совы, нет геймификации. Просто куча IT-специалистов, которые помогают компаниям из списка Fortune 500 перенести свою инфраструктуру в облако, не сломав при этом все на свете. Это как вызвать сантехника, который умеет все починить, не затопив при этом весь дом.

Kyndryl – это выделенная часть IBM. Звучит как предупреждение. Но вот что происходит на самом деле: Kyndryl избавляется от устаревших контрактов и переходит к более прибыльной работе. Во втором квартале выручка от работы с гиперскейлерами удвоилась. Маржа скорректированной EBITDA выросла до 17,2% с 14,1% два года назад. Это как похудеть на пять килограммов, не меняя свой рацион.

Компания готова к новому росту выручки, используя бум искусственного интеллекта. В сочетании с расширением маржи это должно привлечь больше внимания инвесторов и повысить стоимость акций. Это как купить квартиру в центре города, которая будет только дорожать.

Акции упали на 37% за последние шесть месяцев. Они торгуются с очень низкими мультипликаторами:

Метрика	Kyndryl
P/E (TTM)	14.4
P/E (прогноз)	6.8
P/S	0.4
PEG	0.12

Эти цифры ужасны, если вы не инвестор-стоимостник. Уолл-стрит все еще относится к Kyndryl как к вчерашнему дню. Но кто-то должен заниматься негламурной работой по внедрению всех этих проектов в области искусственного интеллекта и облачных технологий, о которых постоянно объявляют предприятия.

Kyndryl – это тот самый кто-то. Рынок просто еще этого не заметил.

Смотрите также

2026-01-22 15:23