Искусственный интеллект: Инвестиционная лихорадка и ее последствия

от

Рынок, как всегда, поддался искушению. Искусственный интеллект (ИИ) – новая золотая лихорадка, и, как и в старые добрые времена, многие готовы бросить все ради призрачной надежды на быстрое обогащение. VanEck Semiconductor ETF, разумеется, утроился за последние пять лет – что, впрочем, вполне ожидаемо, учитывая всеобщее помешательство на чипах. CoinShares Bitcoin Mining ETF, прибавивший 30% с начала года благодаря переориентации майнинговых компаний на инфраструктуру ИИ, – это, скорее, забавный симптом, чем серьезный показатель. Инвесторы, кажется, не замечают, что мы снова наблюдаем ту же картину, что и в конце девяностых – только вместо интернет-стартапов у нас теперь алгоритмы.

Крупные игроки и их аппетиты

Большие технологические компании, разумеется, не могли пройти мимо. Марк Цукерберг, как всегда, устроил грандиозное шоу, представив Meta Compute – инициативу, очевидно, направленную на демонстрацию готовности Meta Platforms к масштабному наращиванию вычислительных мощностей. Десятки гигаватт в этом десятилетии, сотни в будущем – звучит впечатляюще, но кажется, что Цукерберг просто пытается перещеголять сам себя. Microsoft, в свою очередь, объявила о Community-First AI Infrastructure, намекая на то, что ИИ – это новая основа американской инфраструктуры. Что ж, кажется, капитал снова течет в бесконечные проекты, обещающие преобразить мир. И как всегда, о реальных последствиях никто не задумывается.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Физический интеллект: от теории к практике

Большая часть шумихи вокруг ИИ сосредоточена на ChatGPT и других программных решениях. Однако, начинает вырисовываться тенденция к развитию «физического» ИИ. Самоуправляемые автомобили, бродящие по городским улицам, и роботы Tesla, которые, как обещают, скоро начнут трудиться на промышленных предприятиях, – это, конечно, интересно. Но стоит ли ожидать, что эти технологии немедленно перевернут мир? Впрочем, нельзя отрицать, что «физический» ИИ создает дополнительный спрос на чипы, энергию и другие компоненты инфраструктуры. Uber Technologies, например, инвестирует в автономные транспортные средства, чтобы не оказаться за бортом этой гонки. Впрочем, пока это скорее страховка на случай непредвиденных обстоятельств.

За кулисами лихорадки

Nvidia, безусловно, продемонстрировала, на что способны акции, связанные с ИИ. Однако, инвесторы начинают осознавать, что на рынке есть и другие узкие места. Вместо того, чтобы гнаться за голубыми фишками, стоит обратить внимание на компании, которые производят гигаватты, хранилища данных, сырье и другие компоненты инфраструктуры. Эти возможности не будут вечными, и многие инвесторы уже спешат воспользоваться ими, пока о них не узнала вся публика. Когда такие гиганты, как Nvidia, Meta Platforms и Microsoft, продолжают публиковать впечатляющие результаты, становится очевидно, что компании, работающие в узких местах инфраструктуры ИИ, могут принести значительную долгосрочную прибыль.

Смотрите также

2026-01-21 04:22