Наследие Баффета: Три акции для осторожного инвестора

Уоррен Баффет, как известно, отошел от дел. Однако, его влияние на выбор акций остается ощутимым. В состав холдинга Berkshire Hathaway вошли такие компании, как Sirius XM Holdings, Nu Holdings и Amazon. Не стоит забывать, что Berkshire Hathaway, в силу своей структуры, представляет собой не просто портфель акций, а скорее, отражение мировоззрения одного человека – человека, который, по крайней мере, стремился к разумным инвестициям. Оценивать акции лишь по цифрам – занятие бесплодное. Важнее понимать, что стоит за этими цифрами: реальный бизнес, реальные люди, реальные риски.

Вложение в сами акции Berkshire Hathaway – удовольствие дорогое. Однако, приобретение доли в компаниях, входящих в этот портфель, вполне доступно. Имея в распоряжении 500 долларов, можно стать владельцем от двух до двадцати четырех акций этих трех компаний. Не стоит, конечно, полагать, что это панацея от всех бед. Но это, по крайней мере, возможность приобщиться к логике, которую когда-то использовал один из самых успешных инвесторов в истории.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

1. Sirius XM Holdings

Наблюдаемая распродажа акций Sirius XM вызывает некоторое недоумение. За последние три года стоимость этих акций упала почти на две трети. И в то время, когда большинство инвесторов избавлялись от них, Berkshire Hathaway, под руководством самого Баффета, продолжала их приобретать. В настоящее время холдинг владеет 37,1% акций компании. Это не значит, что Sirius XM – безупречный актив. Это, скорее, пример того, как можно извлечь выгоду из непопулярных активов, когда рынок недооценивает их потенциал.

Компания, являющаяся единственным спутниковым радиовещателем в стране, не пользуется особой популярностью у инвесторов. Однако, она обладает рядом качеств, которые привлекают сторонников стоимостного инвестирования. Рост компании, конечно, ограничен, но она остается прибыльным предприятием. Ежегодно компания генерирует более одного миллиарда долларов свободной прибыли. Это не революция, но и не крах.

Выручка компании снизилась менее чем на 3% за последние три года. При этом, чистая прибыль компании остается на высоком уровне – 11,6%. Компания выплачивает щедрые дивиденды, текущая доходность составляет 5,3%. И, что важно, у компании есть возможности для дальнейшего увеличения выплат. Текущий коэффициент P/E составляет всего 6,6. Это либо недооценка, либо признак надвигающихся проблем. Время покажет.

Ключом к росту Sirius XM является возвращение к росту выручки. Компания обладает низкой оттоком клиентов. Проблема заключается в привлечении новых слушателей, особенно молодых водителей. Компания работает над этим, заключая соглашения с популярными подкастерами. Продление контракта с Говардом Стерном поможет удержать лояльную аудиторию. Если компании удастся расширить свою аудиторию, это поможет обратить вспять тенденцию к снижению выручки.

2. Nu Holdings

В последнее время американские финтех-компании не пользуются особой любовью инвесторов. Однако, за рубежом ситуация выглядит иначе. Nu Holdings – материнская компания Nubank, которая стремительно развивается в Бразилии. Компания запустила свою кредитную карту и платформу цифрового банкинга всего 12 лет назад. Сегодня более 60% взрослого населения Бразилии пользуются услугами Nubank. Это не просто цифры. Это свидетельство того, что компания смогла предложить бразильцам то, что им нужно.

Nu Holdings выделяется на фоне других финтех-компаний благодаря своим впечатляющим темпам роста. В последнем квартале выручка компании выросла на 39%, а чистая прибыль – на 38%. Несмотря на этот рост, акции компании можно купить дешевле, чем можно было бы ожидать. Текущий коэффициент P/E составляет менее 20. Это означает, что компания растет вдвое быстрее, чем ее мультипликатор.

3. Amazon

Праздники закончились, и вы, вероятно, потратили немало денег в Amazon. Компания сообщит о том, сколько мы все потратили на ее платформе, через две недели. Но Amazon – это не только онлайн-магазин. Это гораздо больше.

Amazon Web Services (AWS) – облачный хостинг-бизнес, который принес компании 22% от общего объема продаж в последнем квартале, но и целых 66% от операционной прибыли. Реклама – еще один быстрорастущий бизнес. Он растет примерно вдвое быстрее, чем основной бизнес электронной коммерции. Это не просто цифры. Это свидетельство того, что Amazon умеет диверсифицировать свой бизнес и находить новые источники дохода.

Rufus – это чат-бот Amazon на базе искусственного интеллекта. Количество взаимодействий с Rufus утроилось в 2025 году. Это способ сделать основной бизнес компании более устойчивым. Amazon считает, что Rufus приносит компании 10 миллиардов долларов дополнительного чистого дохода в год. Это не революция, но и не незначительное достижение.

Акции Amazon не такие дешевые, как акции Sirius XM и Nu. Текущий коэффициент P/E составляет 30. Однако, бренд Amazon культовый. Выручка компании начинает медленно расти. У компании есть мощный AWS, который торгуется с высоким рыночным премиум. Если вы ищете акции для инвестиций, не стоит забывать о том, где вы сами совершаете покупки.

Смотрите также

2026-01-20 18:12