Дивидендные Акции: Путь к Доходу (Или Как Не Потерять Все)

Я, как человек, занимающийся дивидендными акциями, должен признать: поиски бумаг с двузначной доходностью – занятие, граничащее с отчаянием. Хочется верить, что это бриллиант в куче мусора, который будет щедро одаривать вас дивидендами вечно. Такое, конечно, случается… примерно так же часто, как встреча с йети, играющим на банджо. (Это, кстати, вполне логичное занятие, если подумать. Йети, как и любой уважающий себя музыкант, нуждается в хобби.) Если у вас есть 500 или 5000 долларов для инвестиций в дивидендные акции, нужно быть предельно осторожным и выбирать надежных плательщиков. В противном случае, ваши деньги могут отправиться в путешествие по темным уголкам финансовой вселенной, откуда они, скорее всего, не вернутся.

REIT: Откуда берутся деньги (и почему это важно)

Инвестиционные трасты недвижимости (REIT) – это, по сути, конструкции, предназначенные для того, чтобы передавать доход инвесторам максимально эффективным способом. Они избегают уплаты корпоративного налога, если выплачивают не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в виде дивидендов. (Это как если бы государство говорило: «Забирайте деньги, только не жалуйтесь, если они закончатся.») Правда, акционеры должны отчитываться о дивидендах как о своем личном доходе. (Впрочем, можно избежать налогов, если владеть REIT в рамках Roth IRA, что, по сути, является порталом в параллельную вселенную, где налоги не существуют.) В целом, REIT платят привлекательные дивиденды и имеют относительно высокую доходность. Если вы пытаетесь жить на доход от своего портфеля, REIT должны быть в вашем списке.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Однако, как и в случае с любыми другими акциями, нужно быть осторожным. Некоторые REIT имеют впечатляющую историю выплат, другие – весьма нестабильную. Некоторые бизнес-модели REIT по своей природе предусматривают переменные дивиденды. (Это как бросать кости – никогда не знаешь, что выпадет.)

Король дивидендов среди REIT

Если для вас важна стабильность дивидендов, то есть один REIT, который выделяется на фоне остальных: Federal Realty (FRT +1.84%). Эта компания увеличивает свои дивиденды ежегодно вот уже 58 лет подряд, что делает ее настоящим «Королем дивидендов». (Это как если бы кто-то вел учет всех дивидендных королей и Federal Realty был бы безоговорочным лидером.) Это самый длинный дивидендный шлейф в секторе REIT, и Federal Realty – единственный REIT, который достиг статуса «Короля дивидендов».

Federal Realty достигла этого, делая ставку на качество, а не на количество. В ее портфеле около 100 торговых центров и смешанных объектов недвижимости, расположенных вблизи крупных населенных пунктов с высоким уровнем доходов. (Это как если бы компания знала, где живут самые богатые люди и строила торговые центры рядом с их домами.) Кроме того, Federal Realty активно управляет своим портфелем, постоянно инвестируя в улучшение своих объектов недвижимости. Она также готова продавать активы, которые достигли своего потенциала, чтобы покупать новые, которые нуждаются в «любви и заботе».

Сегодня дивидендная доходность Federal Realty составляет 4,4%. Это примерно в 4 раза выше, чем 1,1% доходности индекса S&P 500 (^GSPC 0.06%) и выше среднего показателя в 3,9% для REIT. Для большинства дивидендных инвесторов Federal Realty станет надежным активом в портфеле. С 500 долларов вы сможете приобрести около четырех акций этой надежной компании.

Будьте осторожны с тем, за чем тянетесь

Некоторым инвесторам 4,4% может показаться низкой цифрой, особенно если они видят REIT, такие как AGNC Investment (AGNC +2.14%), с доходностью 12,5%. Эта доходность, конечно, привлекательна, и AGNC Investment – уважаемая компания. Однако, она не является надежным плательщиком дивидендов. График ниже наглядно демонстрирует проблему.

Если вам нужны дивиденды, чтобы дополнить вашу пенсию, вы были бы сильно разочарованы AGNC Investment. Дивиденды не только нестабильны, но и имеют тенденцию к снижению в течение последнего десятилетия. И цена акций следует за дивидендами вниз. Меньший доход и меньший капитал – это не то, что ищут большинство дивидендных инвесторов. Я знаю это наверняка, потому что это не моя цель.

Сосредоточьтесь на надежных дивидендных акциях

Federal Realty – это вершина айсберга, когда речь идет о дивидендных REIT. Но это не единственный надежный плательщик дивидендов в этом секторе. Например, Realty Income (O +1.15%) увеличивает свои дивиденды ежегодно в течение 30 лет и имеет доходность 5,4%.

Компания владеет объектами недвижимости, сданными в аренду по принципу «net lease», что означает, что арендатор несет ответственность за большинство расходов на содержание имущества. Realty Income – это гигант отрасли, с портфелем, насчитывающим более 15 500 объектов недвижимости, расположенных в США и Европе. Хотя компания в основном сосредоточена на розничных объектах, она также владеет промышленными объектами и разнообразным портфелем уникальных активов, включая центры обработки данных и казино.

Кроме того, компания расширяется в области кредитования и управления активами для институциональных инвесторов. С 500 долларов вы сможете купить восемь акций этой компании, выплачивающей дивиденды ежемесячно.

Покупайте эти две REIT или продолжайте копать

Federal Realty и Realty Income – это фундаментальные инвестиции для любителей дивидендов. Однако, они не единственные надежные дивидендные акции, которые вы найдете в секторе REIT. Это просто два очень хороших примера того, что вы можете найти, если копнете глубже.

AGNC Investment, тем временем, является примером REIT, с которым нужно быть осторожным. Компания достигает своей цели по обеспечению привлекательной общей доходности, но эта цель предполагает реинвестирование дивидендов. Это означает, что вы не можете использовать дивиденды, которые являются нестабильными, для покрытия расходов на жизнь.

Убедитесь, что вы собрали все кусочки головоломки, прежде чем покупать дивидендную акцию. Одна лишь дивидендная доходность не является достаточной информацией для принятия окончательного инвестиционного решения.

Смотрите также

2026-01-18 01:12