Золото и Платина: Ралли, достойное внимания?

Ну что ж, дамы и господа, рынок решил поиграть с нами в благородные металлы. iShares Gold Trust (IAU 0.51%) и abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT 4.30%) – вот два претендента на наше внимание. Разница, знаете ли, существенная. IAU – это, скажем так, проверенная временем классика, в то время как PPLT – некая дерзкая новинка, пытающаяся выделиться из толпы. И, признаюсь, пока что у нее неплохо получается.

Оба фонда предлагают довольно простой доступ к физическим металлам, но каждый ориентирован на свою нишу – золото и платину соответственно. Мы, как люди, склонные к разумному инвестированию, должны разобраться, что лучше соответствует нашим целям. Поверьте, это куда интереснее, чем сплетни о соседях.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Сравнение (стоимость и размер)

Показатель	IAU	PPLT
Эмитент	iShares	Aberdeen Investments
Комиссия	0.25%	0.60%
Годовая доходность (на 2026-01-09)	67.2%	135.6%
Бета	0.51	0.89
AUM	$68.8 миллиарда	$2.86 миллиарда

Бета измеряет ценовую волатильность относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней еженедельной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.

IAU, безусловно, выглядит более привлекательно с точки зрения стоимости. Комиссия в 0.25% по сравнению с 0.60% у PPLT – это ощутимая разница, особенно для тех, кто планирует держать активы долгосрочно. К тому же, у IAU гораздо больший объем активов под управлением (AUM), что добавляет ему стабильности. Впрочем, стабильность – это, знаете ли, немного скучно.

Производительность и риски

Показатель	IAU	PPLT
Максимальное падение (за 5 лет)	-21.82%	-35.73%
Рост $1,000 за 5 лет	$2,414	$2,133

Что внутри?

PPLT создан для инвесторов, стремящихся к экспозиции платины. Это простой способ инвестировать в этот металл без лишних сложностей с фьючерсами или акциями горнодобывающих компаний. Фонд не предоставляет детальной разбивки по секторам или топ-холдингам, поскольку отслеживает физическую платину. Впрочем, это не значит, что он скучен – просто он честен. И это, знаете ли, редкость.

IAU, напротив, обеспечивает доступ к физическому золоту. Хотя в деталях указано «Недвижимость 100%», это, вероятно, ошибка. Как и PPLT, IAU – это фонд, владеющий физическим металлом, а не диверсифицированным портфелем акций. В общем, инвесторы выбирают между двумя разными металлами, а не между корзинами компаний.

Если вы хотите разобраться в ETF, можете почитать соответствующую литературу. Но, признаюсь, я не уверен, что это вас развлечет.

Что это значит для инвесторов?

Оба этих ETF выиграли от экстраординарного ралли драгоценных металлов в 2025 году, вызванного снижением процентных ставок Федеральной резервной системой, опасениями по поводу инфляции и массовыми покупками золота центральными банками. Платина получила дополнительный импульс благодаря серьезному дефициту поставок из Южной Африки и растущему промышленному спросу со стороны водородных топливных элементов. Ну что ж, весьма любопытно.

IAU хранит физические золотые слитки в охраняемых хранилищах, отслеживая спотовую цену золота за вычетом комиссии в 0.25%. С примерно 70 миллиардами долларов активов, это один из крупнейших золотых ETF, доступных на рынке. Золото принесло примерно 70% прибыли за последний год, в то время как S&P 500 вырос примерно на 25%. В общем, неплохо, но не слишком впечатляет.

PPLT хранит платину в лондонских хранилищах с годовой комиссией в 0.60% – более чем вдвое выше, чем у IAU. Однако годовая доходность платины в 151% превзошла показатели золота, чему способствовали дефицит поставок и растущий спрос со стороны Китая. В общем, весьма впечатляет, но, признаюсь, немного тревожно.

Для инвесторов, ценящих стабильность, IAU предлагает недорогую экспозицию золота с высокой ликвидностью и многовековой историей в качестве денежного актива. Широкое признание золота центральными банками по всему миру обеспечивает ему стабильность, которой нет у платины. Если вы считаете, что промышленный спрос и ограничения поставок продолжатся, можете рассмотреть PPLT, но помните, что вы берете на себя значительно более высокую волатильность цен. Прошлые результаты не гарантируют будущие прибыли – драматический скачок платины делает ее более рискованной, чем более стабильный и устоявшийся рынок золота.

Глоссарий

ETF: Биржевой фонд, торгуемый на фондовых биржах и обычно отслеживающий индекс или актив.
Комиссия: Годовые операционные расходы фонда, выраженные в процентах от средних активов фонда.
Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость всех активов, которыми фонд или менеджер управляет для инвесторов.
Годовая доходность: Процентный прирост или убыток инвестиций за последние 12 месяцев.
Общая доходность: Доходность инвестиций, включая изменение цены плюс любой доход, при условии, что все выплаты реинвестируются.
Максимальное падение: Самое большое снижение цены актива от пика до минимума за определенный период времени.
Бета: Мера волатильности инвестиций по сравнению с эталоном, часто индексом S&P 500.
ETF физических драгоценных металлов: Фонд, который владеет слитками, такими как золото или платина, а не акциями горнодобывающих компаний или фьючерсными контрактами.
Фьючерсные контракты: Соглашения о покупке или продаже актива по фиксированной цене в будущем.
Акции: Доли в акциях компаний, которыми владеет фонд.
Разбивка по секторам: Классификация активов фонда по отраслям или экономическим секторам для показа концентрации портфеля.
Кредитное плечо (в фондах): Использование заемных средств или деривативов для усиления экспозиции и потенциальной доходности или убытков фонда.

Смотрите также

2026-01-17 14:02