Падение акций Core & Main на 30% и возможность входа на $18 млн

Город без маски. Нью-Йорк, где мечты делают глухие звуки, Tribune решился. В третий квартал вложился, как в последний шанс — 335 тысяч акций, что оценивается в 18 миллионов долларов. Это не теория — SEC подтвердил. И зачем? Хороший вопрос, если знать, что крупные игроки чувствуют слабость. Или очень умело скрывают ее.

Что случилось

Весной эта трясина называлась Core & Main. Tribune вхватил кусок — 8.74% всей их фигни. В торнадо инвестиций. В книге — 21 позиция. Власть на кону. А акции? Уже под прицелом. Вчерашний подарок — $54. за акцию, чуть выше годового дна и запутаннее, чем бизнес в шторм. Индекс опять растет, как сошедший с ума беглец — на 15%, а их — всего 5%. Кто крутит педалью, тот знает — здесь есть что-то глубже, чем просто цифры.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Что ещё знать

Core & Main — это не просто компания. Это водопроводная душа Америки. Проводит воду, трубы, клапаны, системы тушения — всё, что держит город живым. Они работают как лаборанты, продавая не только товары, но и надежду. Под капотом — крупная дилерская, которая идет к муниципалитетам, строительным бригадам и частным компаниям, как уличный торговец у турникетов метро. Она живет, чтобы держать воду текучей и пожар — под контролем. Эта компания — ее вроде бы держит рука, которую не видно. Люди уже привыкли к этим системам. Попытайтесь сломать, и узнаете, что значит вера в инфраструктуру — идти до последнего, даже если рынок шепчет вам иначе.

Дурацкое мнение

Главное тут — не размер позиции, а риск времени. Core & Main — это бизнес, который обычно кажется неприятным, как шрамы на запястьях. Перед тем, как инвесторы навострят уши, их акции падают — около 27% после отчета. Кто покупает? Кто знает, когда вошел? Не важно. Важна не идеальная прикидка, а то, что это похоже на игру в русскую рулетку. За этим стоит не только рынок — тут есть риск, который чувствовался, как холод в костях. Но даже при этом, две новости: выживание ведь в том, чтобы держать курс даже когда всё идет наперекосяк. В третьем квартале — бизнес, который не дает похоронить себя за пару месяцев. Продажи выросли на 1.2%, несмотря на шторм, — это было сделано за счет приобретений. Плюс — маржа, которая выросла до 27.2%. Чистая прибыль — 143 миллиона, а EPS поднялся до 0.89. Компания сделала то, что умеет — выжила и продолжает покупать акции. За квартал — покупка на 50 миллионов и ещё полмиллиарда в запасе. Это не игра, это ставка. И она делается не на один день, а на годы, ведь водопровод — это не мимолетное дело. В портфеле уже есть много тяжелых имён — CSX, Genuine Parts, Cummins. Core & Main — их сестра по оружию, та, что стоит на страже городской воды и огня. Эти компании не взрываются за один вечер, но их кирпичи держат целостность инфраструктуры. А капитал, потраченный правильно, рано или поздно даст свои плоды — когда рынок решит, что пора остановиться и понять, что риск — это возможность.

Глоссарий

13F отчет: Инвестиционные портфели требуют раскрытия SEC раз в квартал — как клятва перед судом.
Assets under management (AUM): Общий размер кошелька менеджера — его кладелы, его судьба.
Позиция: Этот кусочек, который он держит, его ставка.
Holdings: Конкретная фигура на балансе — его символ веры.
Trailing twelve months (TTM): Год цикла времени — его шаблон.
Forward PE: Перспектива прибыли, что впереди, как обещанный мессия.
EV/EBITDA: Величина, которая сравнивает стоимость с доходами, — кто кого?
Distribution business: Продажа и доставка, без фабрик и статичных линий.
End markets: Финальный шум — те, кто покупает и платит.
Market value: Рыночная цена — что магазин стоит сегодня, а не вчера.
Outperforming: Быть лучше, чем большинство, если дождь пойдет.
Stake: Ваша доля, ваше оружие, ваше лицо в игре.

Портфель этот не для тех, кто ищет быстрый выход. Это — долгий бой. А между тем, рынок склонен к хаосу, а инфраструктура — как крепость, которая выдержит любые бури. Время покажет, кто в пролете, а кто играет — на долгую. В этом весь смысл, и только так можно понять — иногда, чтобы выиграть, нужно просто уметь ждать.

🔒

Смотрите также

2025-12-28 23:01