Является ли акция Interactive Brokers миллионной?

Инвесторы в финтех активно следят за такими популярными компаниями, как Robinhood Markets и Coinbase Global, которые занимают доминирующие позиции в медийных обсуждениях. Однако есть один финансовый игрок на брокерском рынке, который остается незамеченным, но может предложить огромные долгосрочные прибыли: Interactive Broker (IBKR). Эта институциональная брокерская платформа, ставшая глобальным розничным гигантом, убеждает инвесторов массово переходить на свою платформу, что ведет к значительному росту доходов и прибылей.

Является ли Interactive Brokers акциями для создания миллионов? Или же компания стоимостью в 100 миллиардов долларов переоценена после того, как акции выросли на 400% за последние пять лет? Давайте проведем более глубокое исследование и пусть цифры расскажут свою историю.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Институциональная торговля для масс

Interactive Brokers был создан компанией по маркетмейкингу, которая стремилась использовать свои торговые технологии для создания брокерской компании мирового уровня. Сначала она обслуживала богатых трейдеров и институциональные инвестиционные фирмы, но со временем расширила свое присутствие среди широких масс за счет торговли акциями без комиссии на счетах IBKR Lite.

С помощью автоматизированных систем и доступа практически ко всем фондовым биржам и классам активов по всему миру он способен предложить больший выбор торгуемых активов в сравнении с традиционными брокерскими компаниями.

Это ключевое преимущество для Интерактивных брокеров по сравнению с другими брокерскими платформами, объясняющее их рост от небольшой компании со всего 200 000 счетами в 2015 году до 3,9 миллиона счетов на момент последнего обновления. Например, мы можем сравнить услуги с Robinhood для инвесторов из зарубежных стран, желающих приобрести американские акции.

На Interactive Brokers любой инвестор со всего мира может купить активы в 200 странах, включая акции, облигации, опционы и товары. Если вы европейский трейдер, вам легко приобрести долю акций одной из американских компаний «Великолепной семёрки» благодаря десятилетиям технологического развития по всему земному шару.

На платформе Robinhood иностранным инвесторам только что предоставили возможность покупать токены некоторых американских акций, которые технически не являются долями владения компаний, а представляют собой производные контракты с высокими комиссиями. Сравнение доступных продуктов на Interactive Brokers и Robinhood демонстрирует разнообразие предложений от Interactive Brokers для клиентов по всему миру.

Это неудивительно, что все больше и больше людей переходят на брокерские услуги этой компании, так как она предлагает более выгодное предложение по сравнению с любыми другими брокерами.

Продолжающееся глобальное расширение

Что так возбуждает насчет этой компании — это количество рыночной доли, которое еще предстоит захватить в торговле акциями, облигациями и активами. Ее 3,9 миллиона клиентов по состоянию на последний квартал, в сравнении с 26 миллионами у Robinhood и 45,2 миллиона у Charles Schwab, показывают ее потенциал.

Это брокерские компании только в Соединенных Штатах, тогда как Interactive Brokers стремится к глобальному присутствию во всех основных торговых рынках мира, что дает ему адресный рынок в сотни миллионов человек. Даже если она будет сохранять лишь небольшой процент брокерского бизнеса среди активных клиентов, компания может легко вырасти до 10 миллионов или более клиентов за следующее десятилетие.

Помимо долгосрочных перспектив роста, у него один из самых высоких уровней рентабельности среди конкурентов благодаря небольшому штату сотрудников и технологии автоматизированной торговли. В прошлом квартале его рентабельность до вычета налогов составила 75%, что позволило заработать $1,1 миллиарда на выручке в размере $1,4 миллиарда.

Это ставит Interactive Brokers в верхние эшелоны бизнес-моделей по всему миру, наряду с платежными сетями вроде Visa и Mastercard. Даже если её доходы на целевом рынке не так высоки, как у некоторых акций Великолепной семёрки (The Magnificent Seven), эти невероятные нормы прибыли помогут ей заработать более $10 миллиардов чистой прибыли, если компания сможет продолжать привлекать новых клиентов к своей торговой платформе.

Является ли Interactive Brokers создателем миллионеров?

Акционеры Interactive Brokers были хорошо вознаграждены за последние пять лет — их совокупная общая доходность составила 412%, что привело к рыночной капитализации компании свыше $100 миллиардов и коэффициенту цена-прибыль (P/E) в размере 32,5.

На первый взгляд это выглядит как высокие показатели для нишевого брокерского сервиса, но я по-прежнему считаю, что акция недооценена на долгосрочной перспективе в десять лет. У компании есть большой потенциал увеличить свою клиентскую базу втрое или даже в четыре раза за следующее десятилетие. Больше клиентов означает больше сделок, что ведет к росту доходов и прибыли.

Меня бы не удивило, если компания превысит 10 миллиардов долларов годового чистого дохода в ближайшей перспективе, что снизит P/E до гораздо более разумного уровня. Акции уже взлетели за последние пять лет, и у нее рыночная капитализация составляет $100 млрд, поэтому прибыль в краткосрочной перспективе может быть не такой значительной.

На основании моих предположений о росте в следующие 10 лет потребуется значительная инвестиция в акции Interactive Brokers, чтобы они сами по себе превратились в инвестиции стоимостью миллион долларов. Тем не менее, потенциал роста Interactive Brokers в ближайшие годы делает эту акцию подходящей для диверсифицированного портфеля, что может помочь достичь статуса миллионера.

Смотрите также

2025-07-25 11:39