Встречайте новый рост акций в составе S&P 500. За последние три месяца она выросла на 80%, и по мнению Уолл-стрит, ее стоит покупать прямо сейчас.

Sи Pл 500 они заключенный индекс в мировой финансовой мировой. Он текмит 500 лучших скопльних стамок в U.S., однако его птибовления оми зависит на последний чвер и последующий 12 месяц на показатель. Для того, чтобы ток может иметь какой-лиспидность.

Комитет в S&P Global обновляет индекс каждые три месяца, но есть особые случаи, которые могут заставить его делать это нерегулярно — например, когда компания из индекса поглощается другой компанией или уходит с биржи.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Это произошло недавно после того, как Synopsy закрыла сделку по приобретению Ansys 17 июля. Замену Ansys составляет The Trade Desk (TTD). Даже несмотря на рост цены акций примерно на 80% от своих минимальных значений в апреле, Уолл-стрит всё ещё считает возможным их дальнейшее повышение.

Ошеломляющее путешествие в индекс S&P 500

Путь Trade Desk к включению в S&P 500 не обошёлся без нескольких промахов с момента его IPO в 2016 году. Один из самых крупных был недавно, когда компания не достигла своих прогнозов по выручке на четвёртый квартал. Это стало её первым пропуском после публичного размещения.

Недовыполнение по выручке было вызвано операционными сложностями при переходе клиентов на новую платформу искусственного интеллекта (AI) для покупки цифровой рекламы под названием Kokai. Новая платформа помогает маркетологам оптимизировать ставки за размещение цифровых объявлений и улучшает таргетирование, позволяя бизнесам максимально эффективно расходовать маркетинговые бюджеты. Кроме того, Kokai обладает улучшенными возможностями измерения в эпоху прозрачности отслеживания приложений (App Tracking Transparency), что предотвращает отслеживание поведения пользователей вне собственного сайта приложений.

Стремление перевести клиентов замедлилось, и руководство приняло решение о значительных кадровых изменениях в попытке ускорить переход в четвертом квартале. Это привело к сокращению выручки за четвертый квартал, что вызвало падение акций после их максимума в конце 2024 года. В какой-то момент акции снизились на 67%.

Но шаг руководства оказался выгодным в первом квартале. Теперь компания опережает график по переходу всей базы клиентов на платформу Kokai до конца года, при этом около двух третей клиентов уже находятся на этой платформе. Что еще важнее, акцент на переходе крупнейших клиентов означает, что основной объем расходов проходит через Kokai.

Рынок вознаградил акции компании The Trade Desk за хорошие результаты. Акции получили дополнительную поддержку после новости о включении в S&P 500, однако цена акций все еще примерно на 40% ниже своего исторического максимума. Многие аналитики полагают, что есть потенциал для восстановления цен у акций The Trade Desk, и долгосрочная тенденция благоприятна для рекламной платформы.

Куда Уолл-стрит видит движение акций?

Так как цена акций The Trade Desk восстановилась, аналитики Уолл-стрит остаются такими же оптимистичными. Три месяца назад, из 39 аналитиков, покрывающих акции компании, 30 оценили их как покупку или эквивалент.

С начала июля акции получили несколько повышений целевых цен. Самое высокое повышение сделал аналитик UBS, который поставил цену в $105 за акцию 16 июля после объявления о вступлении компании в S&P 500. Это означает потенциал роста на 29% от текущей цены.

Долгосрочная перспектива для The Trade Desk еще лучше. Платформа со стороны спроса отличается от других цифровых рекламных платформ тем, что она не принадлежит одному из гигантских закрытых садов (walled gardens), доминирующих в индустрии: Alphabet/Google, Meta Platforms или Amazon.

Вместо того чтобы фокусироваться на своих собственных свойствах, The Trade Desk стремится предлагать размещение рекламы в интернете, потоковых видеосервисах, подкастах и других цифровых медиа независимо от владельца контента. Поскольку все больше компаний развивают собственные услуги стриминга с рекламой, а каждый день появляются новые подкасты, это позволило ему увеличивать долю цифровой рекламы со временем.

Тем не менее, на долю рекламной площадки The Trade Desk приходится небольшой процент от общего рынка цифровой рекламы. Клиенты потратили около 12 миллиардов долларов через её платформу в прошлом году. Управление оценивает весь рынок индустрии рекламы в 1 триллион долларов расходов на рекламу. Огромные сегменты рынка остаются незадействованными для The Trade Desk в долгосрочной перспективе.

Руководство стремится захватить большую долю рынка путем привлечения новой продукции по более низким ценам для маркетологов. Сервис OpenPath позволяет издателям напрямую сотрудничать с The Trade Desk для заполнения инвентаря, исключая посредников и оставляя больше средств для издателей и маркетологов. Это дает ему возможность конкурировать в цене с Google, Meta и Amazon, которые продают доступ к своему инвентарю. Кроме того, The Trade Desk начала рассматривать создание своего собственного инвентаря через операционную систему Ventura strimming TV.

Успешный переход на Kokai и дальнейшее улучшение его возможностей для повышения эффективности рекламы должны поддерживать рост расходов на рекламу через платформу The Trade Desk. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом стоимости предприятия к прогнозному EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации) равным 34. Однако учитывая сильный рост выручки и расширение маржи, текущая цена кажется справедливой оценкой акций. Большинство аналитиков, следующих за этой акцией, считают, что она продолжит расти дальше.

Смотрите также

2025-07-22 17:30