Уоррен Баффет и его звезда — акции Apple, которые взлетели на 749%!

С 1965 года Berkshire Hathaway гонит капитал акционеров с темпом почти 20% в год. Не верите? Это, похоже, просто фантастика под управлением Уоррена Баффета, который, безусловно, — лучший инвестор на свете. 🤑

Наверное, самый удачный его ход случился в последние десять лет. Акции этой потребительской компании выросли на 749% за последние девять лет (по состоянию на 15 июля). Сумасшедшая прибыль для Berkshire! Даже несмотря на то, что Уоррен распродал часть акций в четвертом квартале 2023 года и третьем квартале 2024 года, эта компания все еще составляет 22% огромного портфеля в 290 миллиардов долларов, и остается самой крупной позицией. Ого! 💰

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Да, бизнес неплохой, но стоит ли инвесторам скупать акции? 🤔

Фильтр Баффета: важное одобрение

В первом квартале 2016 года Баффет и Berkshire начали покупать акции Apple (AAPL). Судя по процентной доходности, это был настоящий инвестиционный шедевр! Теперь, оглядываясь назад, инвесторы могут получить ценные уроки о том, как Apple прошла проверку Баффета.

Портфель Berkshire полный компаний с сильными брендами. Но мало кто может сравниться с Apple, у которой преданная клиентская база всегда ждет, что же они выпустят в следующий раз. 🍎 Как в премиум-классе электроники, Apple заточена на инновации, и это, безусловно, привлекает покупателей.

Это также дает огромную ценовую мощь, что Баффет обожает. Доля Apple в прибыли от смартфонов значительно выше ее доли в продажах — и это говорит о финансовом успехе iPhone. 📱

Баффет предпочитает компании с безупречным финансовым состоянием. Apple генерирует отличные потоки свободного наличности каждый квартал, а за последние пять лет их операционная маржа составила впечатляющие 30%. 😲

Но не все классные компании — это отличные инвестиции. В этом свете нужно задуматься о ценности. В первом квартале 2016 года акции Apple торговались по среднему коэффициенту P/E 10.6. С учётом бренда, ценовой силы и прибыли, покупка Apple более девяти лет назад, по сути, была простым решением для Баффета, если взглянуть с высоты птичьего полета.

Стоит ли сейчас покупать акции Apple?

На 31 марта Berkshire Hathaway владела 300 миллионами акций Apple. Если бы Баффет и его команда не верили в Apple, они бы не держали такую огромную позицию. Но стоит ли отдельным инвесторам сейчас скупать акции?

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно взглянуть под новым углом. Некоторые положительные черты все еще актуальны — мощный бренд и огромные прибыли.

Однако есть причина полагать, что акции «Великолепной семерки» будут бороться с рынком в течение следующих пяти-десяти лет. Рост Apple не так уж впечатляющ. Аналитики предсказывают увеличение выручки на 5.3% в год с 2024 по 2027 год. 🤷‍♀️

Критика по поводу недостаточного прогресса с инициатива по искусственному интеллекту (ИИ) продолжает поступать. Обновления для голосового помощника Siri с ИИ не появятся до следующего года. А Apple зависит от партнерств, чтобы интегрировать ИИ в свою операционную систему. В конечном итоге это не приносит ощутимого роста.

Инвесторы, конечно, не будут в восторге от того, что акции сейчас торгуются по P/E 32.9. При оценке в три раза выше, чем за ту цену, по которой Баффет купил, акции Apple сейчас не являются хорошей покупкой.

Смотрите также

2025-07-20 15:46