Стоит ли покупать акции The Trade Desk?

Провайдер программной цифровой рекламы The Trade Desk (TTD) — последняя компания, присоединившаяся к индексу S&P 500, что случилось 18 июля. Это событие объясняет, почему акции компании взлетели на впечатляющие 6% на следующий день после объявления о присоединении 🤩.

Такой скачок не удивителен; вступление The Trade Desk в S&P 500 — свидетельство солидной прибыльности и ликвидности компании за последние четыре квартала. Более того, добавление в индекс привело к увеличению спроса на акции со стороны пассивных инвесторов и индексных фондов из-за явления, называемого «эффектом индекса» 📈.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Стоит отметить, что The Trade Desk был выбран для присоединения к S&P 500 вместо таких популярных компаний, как Robinhood Markets, AppLovin, Interactive Brokers и других 🙄. Он заменит Ansys в индексе (Ansys был приобретен Synopsys). Однако инвесторы теперь могут задаться вопросом, имеет ли смысл покупать акции The Trade Desk, поскольку они взлетели более чем на 59% за последние три месяца на момент написания этой статьи 🤔.

Давайте посмотрим, является ли хорошей идеей покупать The Trade Desk после его включения в S&P 500.

Оценка The Trade Desk делает его акции дорогими для покупки прямо сейчас

Недавний скачок The Trade Desk привел к тому, что коэффициент цена/прибыль (P/E) акций достиг 97 на момент написания этой статьи. Это почти в три раза превышает средний коэффициент прибыли индекса Nasdaq-100 📊. Форвардный коэффициент прибыли в 45, хотя и намного ниже, чем trailing multiple, все еще находится на дорогой стороне 💸.

Инвесторы, следовательно, должны будут заплатить огромную премию, если они хотят купить акции прямо сейчас 💸. Для компании, которая, как ожидается, обеспечит рост прибыли всего на 7% в этом году, The Trade Desk кажется слишком переоцененным, чтобы покупать его прямо сейчас 😬. Но, конечно, инвесторы, ориентированные на рост, должны отметить, что компания работает на быстрорастущем рынке, который выигрывает от быстрого внедрения инструментов искусственного интеллекта (ИИ) 🤖.

Огромная адресная возможность может помочь акциям сохранить импульс

По одной из оценок, рынок программной рекламы, на котором работает The Trade Desk, может вырасти в 10 раз между 2024 и 2033 годами, генерируя внушительные $236 миллиардов дохода к концу прогнозного периода 📈. The Trade Desk обеспечил чуть менее $2,6 миллиардов дохода за последние 12 месяцев, что указывает на то, что у него все еще есть огромная возможность для роста в течение следующего десятилетия 🚀.

Важным моментом здесь является то, что рост The Trade Desk лучше, чем у крупных конкурентов, таких как Meta Platforms и Alphabet 📊. Компания сообщила о 25% росте выручки в годовом исчислении в Q1, что было значительно выше 16% роста рекламного бизнеса Meta в том же квартале 📈. Рекламный бизнес Google Alphabet, с другой стороны, вырос намного медленнее — на 8% в Q1 🐌.

Конечно, The Trade Desk — намного меньшая компания прямо сейчас, но ее устойчивый рост говорит о том, что она постепенно заявляет о своем присутствии на многомиллиардном рынке цифровой рекламы 🌟. Инструменты ИИ компании играют центральную роль в том, чтобы помочь ей зарегистрировать устойчивый темп роста, при этом две трети ее клиентской базы используют платформу программной рекламы Kokai 📊.

Компания отмечает, что Kokai анализирует 17 миллионов возможностей в режиме реального времени каждую секунду, чтобы помочь рекламодателям и брендам покупать релевантный рекламный инвентарь, который может быть подан через различные каналы, такие как видео, аудио, дисплей, социальные сети, подключенные телевизоры и другие 📺. Реклама, основанная на данных, позволяет The Trade Desk оптимизировать кампании так, чтобы ее клиенты могли генерировать более высокую отдачу от рекламных долларов, которые они тратят 💸.

The Trade Desk утверждает, что его клиенты, использующие Kokai, увидели снижение стоимости на уникального пользователя на 42%, метрики, которая относится к сумме, потраченной на достижение уникального человека через рекламу 📊. Не удивительно, что компания говорит, что ее «активные переговоры по контрактам находятся на историческом максимуме» 📈. Все это говорит о том, что рост The Trade Desk может ускориться в будущем 🚀.

Консенсус-прогнозы, например, предполагают, что темп роста чистой прибыли компании почти утроится до 20% в 2026 году по сравнению с этим годом 📈. The Trade Desk имеет потенциал сохранить восходящую траекторию роста прибыли, поскольку он ожидает, что экономия средств, достигнутая рекламодателями с помощью его платформы, будет реинвестирована обратно в рекламные кампании 💰.

Таким образом, не удивляйтесь, если увидите рост темпов роста прибыли The Trade Desk в долгосрочной перспективе, что говорит о том, что компания имеет возможность оправдать свою оценку 📈. Вот почему эти технологические акции могут по-прежнему привлекать инвесторов, ориентированных на рост, даже после значительных прибылей, которые они зафиксировали недавно 💸.

Смотрите также

2025-07-20 12:02