Российский рынок: Умеренный оптимизм на фоне слабого рубля и стабилизации ипотеки (05.09.2025 03:32)

Макроэкономический фон: Между надеждой и реальностью

Опять двадцать пять. Все эти разговоры о стабилизации, о росте… Да, цифры выглядят неплохо. Инфляция снижается, МосБиржа ползет вверх. Но давайте смотреть правде в глаза: это лишь временное затишье перед бурей. Этот «умеренный оптимизм» — просто красивая обертка для тех, кто хочет продать нам воздух. Снижение инфляции до 8.3% — это хорошо, конечно, но это не значит, что жизнь станет лучше. Это просто означает, что деньги обесцениваются немного медленнее. И если ЦБ вдруг решит, что пора «голубиным» сиропом нас полить, то все эти показатели взлетят вверх, как на дрожжах. А потом, как обычно, будем удивляться, куда делись наши сбережения. И не забывайте про Грефа. Его прогноз про курс рубля 85-90 — это не предсказание, а констатация факта. Рубль всегда падал, и всегда будет падать. В этом нет ничего удивительного.

Ипотека… «Стабилизируется при ставках ниже 12%». Ага, конечно. Как будто это решит все проблемы. Рынок «болен», как правильно заметил Греф. Перегрелся, как и все хорошее. И теперь нас ждет «плацдарм» для тех, кто в свое время наварился на этой «ипотечной лихорадке». Ну да, конечно, «рациональная поддержка правительства». История ничему жизнь не учит. В прошлый раз тоже «поддержали», а потом расхлебывали последствия. И сейчас будет то же самое. Будем строить эти «долгоиграющие» долговые ямы и надеяться, что нас не обманут.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Секторальный срез: Кто выигрывает, кто проигрывает в новой реальности

Нефтегазовый сектор («Роснефть«, «ЛУКОЙЛ«)

Нефть… Опять эти качели. Слабость котировок давит на акции, это понятно. Но подписали соглашение с Китаем, ну и что с того? Как только цены снова взлетят, все эти соглашения превратятся в пыль. «Роснефть» демонстрирует «умеренный рост»? Ну-ну. Сколько раз мы это уже видели? Это лишь временный эффект. Когда нефть снова пойдет вниз, акции тоже рухнут. И не надейтесь на чудеса. Рынок нефти — это цирк с конями. В нем нет никакой логики. Только хаос и непредсказуемость.

Финансовый сектор («Сбербанк«, «МТС«)

«Голубиная» позиция ЦБ может поддержать «МТС»? Да, у них там долгов, как снега зимой. Но это не значит, что акции взлетят до небес. Это лишь означает, что они смогут немного отсрочить неизбежное. «Сбербанк» прогнозирует ослабление рубля? Они всегда что-нибудь прогнозируют. И всегда ошибаются. Это их работа. Заливать нам в уши сказки. И мы верим. Как дураки.

Металлургический сектор («Селигдар«, «Полюс«)

Снижение цен на золото давит на акции золотодобытчиков? Ну а чего вы ожидали? Золото — это товар. И цена на него зависит от спроса и предложения. Когда спрос падает, цена тоже падает. Это элементарно, Ватсон. И не надо искать какие-то заговоры. Просто рынок работает по своим законам.

Транспорт («Совкомфлот«)

Риски усиления санкций давят на акции «Совкомфлота»? Ну это логично. Чем больше рисков, тем меньше прибыли. И не надо надеяться на то, что санкции снимут. Они только ужесточатся. Это неизбежно. И «Совкомфлот» будет продолжать терять деньги.

Теневые стороны: Риски, которые нельзя игнорировать

Геополитические риски… Это вообще отдельная песня. Согласование продления санкций, призывы Трампа… Все это — лишь вершина айсберга. Подводные камни подстерегают нас на каждом шагу. И не надо думать, что мы сможем избежать этих рисков. Мы всегда будем жить в состоянии неопределенности. И нам придется с этим смириться.

Санкционное давление… Это вообще отдельная тема. Усиление санкций в отношении «Совкомфлота» и других компаний — это лишь вопрос времени. И не надо думать, что мы сможем найти какие-то лазейки. Запад всегда найдет способ обойти наши «хитроумные» схемы. И мы будем продолжать терять деньги.

Инвестиционные горизонты: Где искать возможности в текущей ситуации

Консервативная стратегия: ОФЗ. Да, это скучно. Но это надежно. В условиях нестабильности это — лучший вариант. Хотя, конечно, никакой прибыли вы от этого не получите. Но зато не потеряете деньги. А это уже неплохо.

Спекулятивная стратегия: Акции нефтегазовых компаний. Риск, конечно, огромный. Но если вам повезет, то вы можете заработать неплохие деньги. Но помните: вы можете потерять все. И не жалуйтесь потом. Это ваш риск. И вы за него отвечаете.