Российский рынок: Оптимизм на фоне встречи лидеров и геополитические факторы (09.08.2025 17:04)

Макроэкономический обзор

Мировая экономика демонстрирует признаки замедления роста, усиленные геополитической неопределенностью и продолжающейся инфляцией. Несмотря на определенное снижение, инфляция остается выше целевых показателей большинства центральных банков, что вынуждает их придерживаться жесткой монетарной политики. Повышение процентных ставок, хотя и направлено на обуздание инфляции, несет в себе риски рецессии, особенно в развитых экономиках. США, в частности, находятся в сложной ситуации, где баланс между борьбой с инфляцией и поддержанием экономического роста становится все более хрупким.

В России экономика демонстрирует относительную устойчивость, чему способствуют высокие цены на энергоносители и государственная поддержка. Однако зависимость от экспорта сырья делает российскую экономику уязвимой к колебаниям мировых цен и геополитическим рискам. Важным фактором, влияющим на российскую экономику, является ситуация с ликвидностью и государственным долгом. Как показывают последние данные, Минфин США активно наращивает остатки на счетах в ФРС, что указывает на необходимость финансирования растущего дефицита бюджета. Это создает дополнительное давление на финансовые рынки и может привести к повышению процентных ставок, что негативно скажется на мировой экономике.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Анализ ключевых рынков

Российский рынок акций демонстрирует позитивную динамику на фоне новостей о запланированной встрече между президентами России и США. Эта новость воспринимается инвесторами как сигнал о возможном смягчении геополитической напряженности, что оказывает благоприятное влияние на настроения на рынке. Особенно выигрывают от этого акции крупных компаний, таких как «Сбер» и «Газпром«.

«Сбер» и «Газпром»: Рост на фоне позитивных новостей

Акции «Сбера» и «Газпрома» демонстрируют уверенный рост на «СПБ Бирже». По данным на 10:25 мск 9 августа 2025 года, акции «Газпрома» выросли на 2,42%, а акции «Сбера» — на 2,30%. Этот рост обусловлен, прежде всего, оптимизмом инвесторов, вызванным перспективой встречи лидеров двух стран. Ожидается, что эта встреча может привести к улучшению отношений между Россией и США, что окажет благоприятное влияние на российскую экономику и, соответственно, на акции российских компаний. Однако важно отметить, что этот рост может быть краткосрочным и зависеть от конкретных результатов встречи.

«ЛУКОЙЛ«, «НОВАТЭК«, ВТБ, «Т-Технологии», «Сургутнефтегаз«: Динамика акций

Помимо «Сбера» и «Газпрома», позитивную динамику демонстрируют акции и других крупных российских компаний. Акции «ЛУКОЙЛа» выросли на 1,37%, «НОВАТЭКа» — на 2,79%, ВТБ — на 2,13%, «Т-Технологий» — на 3,09%. Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» повысились на 1,50%, а преференции — на 2,08%. Этот общий рост свидетельствует о позитивных настроениях на российском рынке акций и ожидании улучшения экономической ситуации.

Редкоземельные металлы: Стабильные объемы производства

Производство редкоземельных металлов в России остается стабильным на уровне 2024 года. По оценкам Минприроды РФ, добыча составит 2,2-2,6 тысячи тонн суммы оксидов РЗМ, а производство редкоземельной продукции — 1,8-2,3 тысячи тонн. Единственным производителем редкоземельных металлов в России является Соликамский магниевый завод (СМЗ), который использует сырье из Ловозёрского месторождения. Развитие производства редкоземельных металлов является важным направлением для российской экономики, так как эти материалы широко используются в различных отраслях промышленности, включая электронику, автомобилестроение и энергетику.

Экспорт пшеницы: Нулевая пошлина

С 13 августа 2025 года пошлина на экспорт пшеницы из России вновь стала нулевой. Это является положительным сигналом для российских экспортеров и может способствовать увеличению объемов экспорта пшеницы. Пошлина на ячмень также остается на нулевом уровне, а на кукурузу обнулилась после ставки 371,5 рубля за тонну на предыдущей неделе. Изменение пошлины на экспорт зерновых культур является важным фактором, влияющим на конкурентоспособность российских экспортеров на мировом рынке.

Оценка основных рисков

Несмотря на позитивные тенденции, российский рынок акций подвержен ряду рисков. Прежде всего, это геополитические риски, связанные с непрогнозируемостью встречи между президентами России и США. Несмотря на то, что встреча воспринимается как позитивный сигнал, нет гарантии, что она приведет к конкретным результатам. В случае, если встреча не оправдает ожиданий, это может спровоцировать коррекцию на рынке.

Другим важным риском является ситуация с ликвидностью в США. Как показывает анализ данных, Минфин США активно наращивает остатки на счетах в ФРС, что указывает на необходимость финансирования растущего дефицита бюджета. Это может привести к повышению процентных ставок и негативно сказаться на мировых финансовых рынках. Особенно уязвимы к этому риску развивающиеся рынки, включая российский.

Также необходимо учитывать риски, связанные с колебаниями мировых цен на энергоносители и сырьевые товары. Российская экономика сильно зависит от экспорта этих товаров, поэтому снижение цен может негативно сказаться на ее показателях.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: «Сбер» и «Газпром» — долгосрочная инвестиция

Рекомендуется рассмотреть возможность приобретения акций «Сбера» и «Газпрома» в качестве долгосрочной инвестиции. Эти компании являются лидерами в своих отраслях и демонстрируют стабильные финансовые показатели. Потенциальное улучшение геополитической ситуации и стабильные дивидендные выплаты делают эти акции привлекательными для консервативных инвесторов. Рекомендуется инвестировать в эти акции на долгосрочную перспективу, не менее 5 лет.

Тактическая идея: Краткосрочные покупки акций «Сбер» и «Газпром»

Рекомендуется рассмотреть возможность краткосрочных покупок акций «Сбера» и «Газпрома» с целью извлечения выгоды из позитивного настроя на рынке после объявления о встрече лидеров России и США. Этот подход предполагает более высокий уровень риска, но и более высокий потенциал прибыли. Рекомендуется следить за развитием событий и фиксировать прибыль при достижении целевых уровней.