Российский рынок: коррекция, драйверы и инвестиционные возможности в июле-августе (20.08.2025 15:33)

Макроэкономический компас: курс на стабильность?

Геополитическая напряженность продолжает оказывать влияние на российскую экономику, сдерживая рост и создавая волатильность на финансовых рынках. Несмотря на определенную стабилизацию, риски сохраняются, и инвесторам необходимо сохранять осторожность. Инфляция остается под контролем, но существует вероятность ее ускорения из-за ослабления рубля и роста цен на импортные товары. Центральный банк РФ придерживается умеренно жесткой денежно-кредитной политики, стремясь сбалансировать необходимость сдерживания инфляции и поддержания экономического роста. Важно понимать, что текущая ситуация требует внимательного анализа и принятия взвешенных инвестиционных решений. Инвестировать нужно в то, что знаешь, в те компании, чью историю роста ты понимаешь. Скучная компания — хорошая инвестиция, особенно в периоды нестабильности.

Секторальный разрез: кто выигрывает, кто проигрывает?

Циан

Во 2 квартале 2025 года совокупная выручка “Циан” увеличилась на 11% год к году — до 3,6 млрд рублей, а за 6 месяцев совокупная выручка увеличилась на 8% год к году — до 6,9 млрд рублей. За этот же период скорректированная EBITDA увеличилась на 3% год к году — до 864 млн рублей. За 6 месяцев 2025 года скорректированная EBITDA уменьшилась на 10% год к году — до 1,6 млрд рублей. Во 2 квартале прибыль за отчетный период увеличилась на 282% год к году — до 790 млн рублей. Прибыль за 6 месяцев увеличилась на 6% год к году и составила 1 млрд рублей. Компания демонстрирует устойчивый рост выручки и прибыли, обусловленный высоким спросом на рынке недвижимости и эффективной бизнес-моделью. Аналитики ожидают сохранения позитивной динамики в среднесрочной перспективе, но предупреждают о рисках, связанных с возможным замедлением темпов роста рынка недвижимости. Важно отметить, что компания планирует выплату специального дивиденда, превышающего 100 рублей на акцию, что может стать дополнительным фактором привлекательности для инвесторов. «Циан» — пример компании, которая успешно адаптировалась к меняющимся условиям рынка и продолжает демонстрировать уверенный рост.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

ЮГК

Акции компании испытывают волатильность на фоне смены руководства и неопределенности в отношении дальнейшей стратегии развития. Инвесторы ожидают большей ясности в отношении планов нового руководства и оценки перспектив компании. Государство планирует продажу контрольного пакета ЮГК крупному миноритарию компании. “Эксперт РА” подтвердило кредитный рейтинг ЮГК и ее облигаций, изменило прогноз на “развивающийся”. Однако, учитывая смену руководства и неопределенность в отношении дальнейшей стратегии развития, инвесторам следует проявлять осторожность и внимательно следить за развитием событий. «ЮГК» — пример компании, которая находится в сложной ситуации и требует внимательного анализа.

Лента

Компания демонстрирует положительную динамику благодаря фокусу на магазинах у дома и дрогери. Аналитики видят потенциал для дальнейшего роста, но предупреждают о рисках, связанных с усилением конкуренции на рынке розничной торговли. Компания успешно адаптируется к меняющимся потребностям покупателей и продолжает расширять свою сеть магазинов. «Лента» — пример компании, которая успешно реализует свою стратегию развития и демонстрирует уверенный рост.

МосБиржа

Индекс стабилизировался в коридоре 2930-3020 пунктов, что свидетельствует о некоторой стабилизации на российском рынке. Однако сохраняется риск коррекции в случае ухудшения геополитической ситуации или макроэкономических показателей. Индекс демонстрирует умеренную волатильность и привлекает внимание инвесторов, ищущих стабильные инвестиции. Важно помнить, что текущая ситуация требует внимательного анализа и принятия взвешенных инвестиционных решений.

Риски на горизонте: что может омрачить перспективы?

Геополитическая напряженность остается основным риском для российского рынка. Дальнейшая эскалация конфликта может привести к ухудшению макроэкономических показателей, снижению инвестиционной активности и оттоку капитала. Волатильность цен на нефть и другие сырьевые товары может оказать негативное влияние на российскую экономику, особенно на бюджетные доходы. Усиление санкционного давления может ограничить доступ российских компаний к международным финансовым рынкам и технологиям. Важно понимать, что эти риски требуют внимательного анализа и принятия взвешенных инвестиционных решений. Инвестировать нужно в те компании, которые способны адаптироваться к меняющимся условиям рынка и демонстрировать устойчивый рост.

Инвестиционные горизонты: куда направить капитал?

Консервативная идея: Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) с фиксированным купоном. ОФЗ обеспечивают стабильный доход и защиту от инфляции, но имеют ограниченный потенциал роста. Спекулятивная идея: Покупка акций «Ленты» с расчетом на дальнейший рост в связи с успешной реализацией стратегии развития и расширением бизнеса. Данная инвестиция сопряжена с повышенным риском, но может принести значительную прибыль в случае благоприятного развития событий. Важно помнить, что инвестиции всегда сопряжены с риском, и необходимо принимать взвешенные решения, учитывая свою инвестиционную стратегию и толерантность к риску.