Российский рынок: Геополитика, ставка ЦБ и коррекция секторов – что ждет инвесторов? (27.01.2026 12:32)

Макроэкономический компас: курс на неопределенность

Текущая макроэкономическая ситуация характеризуется повышенной неопределенностью, обусловленной комплексом факторов. Инфляционные ожидания, хотя и демонстрируют тенденцию к снижению, остаются на уровне 13,7% в январе, что свидетельствует о сохраняющейся инфляционной восприимчивости населения. Среди владельцев сбережений данный показатель составляет 12%, что указывает на более умеренные ожидания в данной группе. Данные свидетельствуют о необходимости пристального мониторинга инфляционных процессов, поскольку сохраняющиеся ожидания могут оказывать давление на цены.

Ключевым фактором, определяющим траекторию экономического развития, является политика Центрального Банка Российской Федерации. Согласно консенсус-прогнозу, ожидается снижение ключевой ставки на 0,5 п.п. до 15,5% в феврале. Однако, вероятность паузы в снижении ставки возрастает, что обусловлено геополитической напряженностью и ее влиянием на экономическую активность. Сохранение высоких ставок может существенно усилить замедление экономики, в то время как приостановка снижения ставки может привести к усилению инфляционного давления. Таким образом, решение ЦБ РФ будет иметь ключевое значение для дальнейшего развития ситуации.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Геополитическая обстановка оказывает существенное давление на рынок и цены на нефть. Напряженность вокруг Ирана и Украины создает повышенную волатильность и неопределенность. США уведомили Ирак, Иорданию, Саудовскую Аравию и ОАЭ о скорой начале атаки на Иран, что создает риск эскалации конфликта и негативно влияет на рыночные настроения. Анализ текущей ситуации показывает, что геополитические риски остаются главным фактором, определяющим динамику рынка.

Секторальные перекрестки: кто выигрывает, кто проигрывает?

РКК «Энергия»

Акции РКК «Энергия» продемонстрировали рост более чем на 2% на фоне новостей о сотрудничестве с NASA. Это позитивный сигнал для компании и российской космической отрасли, свидетельствующий о ее конкурентоспособности и потенциале для развития. Данные свидетельствуют о том, что сотрудничество с NASA может стать важным драйвером роста для компании.

«НОВАТЭК«

Акции «НОВАТЭК» испытывают давление из-за отказа Европы от газа. Несмотря на развитие «Арктик СПГ 2», текущая ситуация не способствует росту привлекательности акций. Анализ показывает, что снижение спроса на газ в Европе оказывает негативное влияние на финансовые показатели компании. В моменте акции «НОВАТЭКа» не выглядят привлекательными для покупки.

Золото

Стоимость золота достигла исторического максимума (12 087 рублей за грамм), однако эксперты рекомендуют осторожность и не спешить с покупками, опасаясь коррекции. Данные свидетельствуют о том, что рост цен на золото может быть обусловлен спекулятивными факторами и не отражать фундаментальную стоимость актива. Даже небольшой спад цены может запустить цепную реакцию стоп-лоссов.

«Фикс Прайс»

Компания объявила о консолидации акций 26 февраля, что может повлиять на ликвидность и волатильность акций. Данные свидетельствуют о том, что консолидация акций может быть направлена на повышение стоимости акций и привлечение инвесторов. Точная дата консолидации зависит от даты государственной регистрации изменений в решении о выпуске ценных бумаг.

Бури на горизонте: главные риски для инвесторов

Геополитические риски остаются главным фактором неопределенности для инвесторов. Напряженность вокруг Ирана и Украины оказывает давление на цены на нефть и общую инвестиционную активность. Анализ текущей ситуации показывает, что эскалация конфликта может привести к резкому падению рынков и усилению волатильности.

Риск паузы в снижении ключевой ставки также представляет собой значительную угрозу для инвесторов. Если ЦБ РФ решит приостановить снижение ставки, это может негативно повлиять на экономический рост и корпоративную прибыль. Данные свидетельствуют о том, что высокие ставки могут сдерживать инвестиционную активность и снижать рентабельность предприятий.

Инвестиционные маяки: куда направить капитал?

В условиях повышенной неопределенности рекомендуется придерживаться консервативной инвестиционной стратегии. Рассмотреть возможность инвестирования в ОФЗ с коротким сроком погашения (доходность 14,1%), учитывая риск паузы в снижении ключевой ставки. Данные свидетельствуют о том, что ОФЗ с коротким сроком погашения могут обеспечить стабильный доход и защиту от инфляции.

Для инвесторов, готовых к более высоким рискам, рекомендуется следить за развитием ситуации вокруг РКК «Энергия» и рассмотреть возможность покупки акций при благоприятном развитии событий, учитывая позитивные новости о сотрудничестве с NASA. Данные свидетельствуют о том, что компания имеет значительный потенциал для роста и может стать выгодным объектом для инвестиций.