Российский рынок: геополитические риски и возможности в условиях неопределенности (06.08.2025 19:12)

Макроэкономический обзор

Глобальная экономика находится в периоде повышенной неопределенности, характеризующейся замедлением роста, высокой инфляцией и геополитической напряженностью. США демонстрируют устойчивый, но умеренный рост, однако сохраняются опасения по поводу инфляции и потенциального повышения процентных ставок. Европейская экономика сталкивается с более серьезными проблемами, включая энергетический кризис и последствия конфликта в Украине. Китайская экономика демонстрирует признаки восстановления после снятия ограничений, связанных с COVID-19, однако сталкивается с проблемами в сфере недвижимости и торговой напряженностью с США.

Российская экономика продолжает адаптироваться к новым условиям, включая санкции и переориентацию на внутренний рынок. Инфляция остается повышенной, хотя темпы ее роста замедлились. Ключевая ставка ЦБ РФ снижается, что свидетельствует о смягчении денежно-кредитной политики. Важным фактором является ситуация на рынке нефти, где цены подвержены колебаниям под влиянием геополитических факторов и решения ОПЕК+.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Анализ ключевых рынков

Рассмотрим динамику ключевых активов и компаний, упомянутых в дайджесте новостей.

Акции «Ростелекома«

«Ростелеком» демонстрирует положительную динамику на фоне публикации отчета и прогнозов о снижении долговой нагрузки. Ожидается, что снижение ключевой ставки положительно скажется на финансовых показателях компании. Дивидендная доходность привлекает инвесторов, но важно учитывать высокий уровень задолженности компании. Компания продолжает развивать цифровые кластеры и мобильный бизнес, что является позитивным фактором.

Акции «Фосагро«

Акции «Фосагро» обладают потенциалом роста благодаря стабильному спросу на удобрения и хорошим финансовым показателям. Прогнозируемая выплата дивидендов в размере 324 рубля на акцию привлекает инвесторов. Компания демонстрирует устойчивый рост выручки и прибыли.

Акции «Самолета»

«Самолет» демонстрирует положительную динамику, несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию. Компания реализует успешную стратегию развития проектов и монетизации земельного банка. Ожидается дальнейший рост финансовых показателей.

Акции «Сургутнефтегаза«, «Татнефти», «Роснефти», «Новатэка«, «Северстали»

Акции перечисленных компаний испытывают давление из-за геополитической неопределенности и потенциального введения новых санкций. Особенно уязвимы компании, зависящие от экспорта и иностранных инвестиций. Понижательные тренды на этих акциях усиливаются из-за опасений, связанных с изменениями торговой политики и введением новых тарифов.

Акции «Fix Price Group«

Акции компании исключены из списков Московской и Санкт-Петербургской бирж в связи с реорганизацией и переходом на торги на Международной бирже Астаны. Данное решение может привести к снижению ликвидности и доступности акций для инвесторов.

Акции «Axon», «Apollo», «Pfizer»

Американские компании демонстрируют хорошие финансовые показатели и перспективы роста. Однако необходимо учитывать риски, связанные с высокой конкуренцией и изменениями регулирования.

Акции «Uber», «McDonald’s», «Walt Disney», «Shopify»

Акции данных компаний отреагировали на квартальные отчеты смешанно, некоторые показали положительный, другие отрицательный результат. На динамику акций влияют изменения потребительских предпочтений и макроэкономические факторы.

Акции «Arista Networks», «Snap», «Super Micro Computer»

Американские компании, демонстрирующие динамичное развитие в сфере информационных технологий. Оценивается потенциал роста за счет расширения бизнеса и инновационных решений.

Оценка основных рисков

Ключевыми рисками для российских и мировых рынков являются:

Эскалация торговых войн: Введение новых тарифов и ограничений может негативно повлиять на глобальную экономику и финансовые рынки.
Геополитическая нестабильность: Конфликты и политическая напряженность могут привести к росту цен на энергоносители и другие товары, а также к снижению инвестиционной активности.
Рост инфляции и ужесточение монетарной политики: Повышение процентных ставок может замедлить экономический рост и привести к рецессии.
Санкционное давление: Введение новых санкций может негативно повлиять на российскую экономику и финансовые рынки, а также на компании, имеющие бизнес в России.
Риски, связанные с долговой нагрузкой: Высокий уровень задолженности может привести к финансовым проблемам у компаний и государств.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ)

ОФЗ являются надежным инструментом для сохранения капитала и получения стабильного дохода. ОФЗ обладают высокой кредитной надежностью, гарантированной государством. Доходность по ОФЗ привлекательна в текущих условиях. ОФЗ могут быть использованы для диверсификации инвестиционного портфеля и снижения рисков.

Тактическая идея: Акции «Фосагро»

Акции «Фосагро» обладают потенциалом роста благодаря стабильному спросу на удобрения и хорошим финансовым показателям. Ожидается, что цены на удобрения останутся высокими в ближайшие годы. «Фосагро» является одним из ведущих производителей удобрений в мире. Акции «Фосагро» могут принести хороший доход инвесторам, готовым к умеренному уровню риска.