Фондовый рынок в настоящее время достаточно дорогой, поскольку широкий рынок, измеряемый индексом S&P 500, торгуется с мультипликатором 23.7 по отношению к прогнозируемым доходам. Это означает, что наиболее успешные акции во второй половине года будут скорее недооценены сегодня или имеют ошеломляющий потенциал роста для достижения новых высот.
В области ИИ я думаю, что у одной компании могут быть фантастические результаты во второй половине года — это Alphabet (GOOG) (GOOGL). Рынок сейчас негативно оценивает Alphabet из-за её зависимости от бизнеса Google Search. Предполагается, что эта часть Alphabet находится в беде, хотя она принесла 56% общего дохода Alphabet в первом квартале.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Однако я считаю, что есть несколько оговорок по поводу этой оценки, и нынешняя низкая цена акций Alphabet делает ее привлекательной инвестицией, которая потенциально может стать крупным выигрышем во второй половине 2025 года.
Рынок опасается потери доли поискового сервиса Google в пользу искусственного интеллекта следующего поколения.
Альфабет — это материнская компания Google, и она также управляет другими брендами под своим зонтом, такими как YouTube, Waymo и операционная система Android. Однако поисковая система Google является главной дойной коровой компании и тем, что превратило Alphabet в ту компанию, которой она сейчас является.
Рынок обеспокоен тем, что генеративный ИИ может нарушить работу Google Search, и есть «некоторые» доказательства в пользу этого утверждения. Хотя доля рынка остается впечатляюще высокой, впервые с 2015 года рыночная доля поиска Google упала ниже 90%. Кроме того, главный специалист по обслуживанию Apple свидетельствовал в суде, что он считает, что искусственный интеллект скоро заменит поисковые системы.
Многие люди заменили поиск в Google на генеративную модель ИИ по своему выбору, и некоторые компании, разрабатывающие генеративный искусственный интеллект, создают веб-браузеры для предоставления пользователям опыта работы с интернетом, ориентированного на ИИ.
Это все тревожные события для Alphabet, но реальность такова, что они еще не повлияли на ее результаты. В первом квартале доход от Google Search вырос на 10% по сравнению с предыдущим годом. Мы получим обновление о результатах за второй квартал 23 июля, но я ожидаю сохранения той же силы.
Реальность такова, что Google — это то, как подавляющее большинство людей пользуется интернетом. Хотя некоторые опытные пользователи в области технологий или других сфер могут предпочитать более генеративный опыт работы с интернетом, ориентированный на искусственный интеллект, они игнорируют большое количество людей, которым не нужна мощь, которую предоставляет генеративный ИИ. Кроме того, Google интегрировал AI-поиска резюме в свои результаты, и эти резюме, вероятно, предоставляют достаточно искусственного интеллекта для удовлетворения большинства.
Это будет длиться несколько лет, но рынок уже присвоил Alphabet коэффициент прибыльности, предполагающий потерю этой битвы.
Акции Alphabet торгуются со скидкой к индексу S&P 500
При текущей рыночной стоимости в 23,7 раза больше будущих доходов не секрет, что цены стали высокими. Алфавит (Alphabet) стоит гораздо меньше: на рынке его цена составляет 19 раз от будущих доходов.
Если Alphabet опубликует сильные результаты в конце года, это может привести к изменению мнения рынка о акциях компании и присвоению им коэффициента доходности, более сопоставимого с крупными технологическими компаниями на уровне от 20 до 30. Это приведет к росту акций примерно на 50%, что позволит им стать одними из самых высокопроизводительных во второй половине года.
Мы посмотрим, произойдет ли это, но даже если нет, я думаю, что рынок недооценивает силу привычек у пользователей Google. Это может стать лидером рынка на протяжении нескольких лет, так как доказывает устойчивость Google Поиска.
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Татнефть префы прогноз. Цена TATNP
- Прогноз нефти
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Серебро прогноз
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
2025-07-21 12:59