Покупать акции компании Merck на основе этого движения?

Мерк (MRK), ведущая фармацевтическая компания, регулярно генерирует доход и прибыль. Однако акции компании находятся под давлением в течение последнего года из-за её зависимости от Кейтруда, известного препарата против рака. Несмотря на то что это может быть самым продаваемым лекарством в мире, Кейтруда столкнется с патентным окончанием к концу десятилетия — значительный риск для инвесторов.

Мерк ищет пути снижения риска конкуренции и только что сделал шаг, который может помочь в этом направлении. Стоит ли инвесторам рассмотреть покупку акций?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Мерк выделяет 10 миллиардов долларов на расширение своего ассортимента.

9 июля Мерк объявила о приобретении биотехнологической компании Verona Pharma в Великобритании, специализирующейся на разработке лекарств для респираторных заболеваний. За эту сделку компания заплатит наличными 10 миллиардов долларов, что позволит ей добавить к своему портфелю препарат Отуварейле (Ohtuvayre), используемый для лечения хронической обструктивной болезни легких (ХОБЛ).

Первое разрешение FDA США на применение Отувайре было получено в прошлом году. Это лечение для ХОБЛ кажется очень перспективным. До сих пор запуск был успешным, и препарат всё ещё исследуется при других состояниях, что может привести к расширению показаний в будущем.

Хотя оценки могут варьироваться (как всегда), некоторые аналитики полагают, что продажи Ohtuvaire могут достигнуть примерно 4 миллиардов долларов. Таким образом, кажется, что у компании на руках ещё один блокбастер. Но будет ли этого достаточно для замены Кейтруды?

Многогранный подход компании Мерк

Компания Merck заключила несколько подобных соглашений за последние годы. В 2021 году она приобрела Acceleron Pharma за 11.5 миллиарда долларов США. Эта сделка в итоге позволила выпустить Winrevair — лекарство от легочной артериальной гипертензии, еще одно перспективное терапевтическое средство с прогнозируемым пиком продаж около 3 миллиардов долларов США.

Между Оцтувайре и Винреваир — это максимум 7 миллиардов долларов в пиковом годовом доходе, хотя значительно ниже $29,5 миллиарда от продаж Кейтруда за прошлый год. Мерк потребуется гораздо больше, но у компании есть план.

Некоторые из приобретений компании еще не привели к одобренным продуктам с потенциалом блокбастеров. В 2023 году компания заплатила $10.8 миллиардов за Prometheus Biosciences и ее перспективный кандидат против язвенного колита, MK-7240. Это может стать отличным дополнением к портфелю компании, при условии успешного прохождения достаточного количества клинических испытаний для получения одобрения регулятора от FDA.

Компания Merck не только полагается на поглощения для планирования своего будущего после прекращения действия препарата Keytruda. Один из наиболее важных проектов внутри компании — подкожная (SC) версия ее главного достижения. SC Keytruda недавно успешно завершила фазу 3 клинических испытаний, где была доказана эквивалентность оригинальному, внутривенному варианту лекарства в лечении пациентов с немелкоклеточным раком легкого, одним из ключевых рынков для Keytruda.

Новая версия терапии рака имеет некоторые преимущества по сравнению со старой, включая значительное сокращение времени пребывания пациентов в процедурном кабинете и сокращение временных затрат врачей на подготовку терапии, ее применение и последующее наблюдение за пациентами.

Клэйтруда должна привлечь значительное количество бизнеса во многих показаниях оригинального продукта после того, как все будет сказано и сделано. И вместе с новыми терапиями, которые теперь находятся под знаменем Мерк, это должно позволить компании компенсировать потери по мере вступления в рынок биосимиляров для Кейтруды.

Акции могут показать хорошие результаты после внедрения Keytruda.

Merck в настоящее время имеет более 80 программ на стадии разработки Phase 2 и Phase 3. Таким образом, помимо упомянутых кандидатов, компания должна иметь возможность найти новые перспективные проекты.

Оставляя в стороне расширения меток для существующих лекарств, даже успех на 25% по новым клиническим соединениям должен привести к нескольким новым запускам за следующие пять лет. Не все будут блокбастерами, но глубокая труба компании Мерк и недавние шаги демонстрируют ее способность двигаться дальше Keytruda.

Кроме того, есть и другие причины рассмотреть покупку акций. Во-первых, акции Merck сейчас выглядят невероятно дешевыми. Компания торгуется с оценочной прибылью в 9,3 раза по прогнозам на будущее; средний показатель для сектора здравоохранения составляет 16,2.

Во-вторых, Merck — это надежная акция с дивидендами. Текущая доходность компании составляет около 4%, и за последнее десятилетие она увеличила свои выплаты на 88.8%.

Акции компании Merck показали отставание от рынка за последний год, но перспективы компании все еще остаются сильными, по крайней мере для тех, кто готов держать акции некоторое время.

Смотрите также

2025-07-20 17:02