Была ли за последние три года акция, столь же причудливая, столь же неистово взлетевшая ввысь, как акции компании Palantir Technologies (PLTR)? Вопрос, достойный пера самого Бальзака, пожалуй.
Вряд ли. Компания не перестает удивлять ускорением роста с момента запуска своей Платформы Искусственного Интеллекта (AIP) в середине 2023 года. Акции взмыли, как перепуганные голуби, на целых 1300 процентов за те же три года. Цифра, от которой у благоразумного инвестора должно защемить сердце предчувствием чего-то неладного.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Здравый скептицизм – лучший друг путного финансиста. Искусственный интеллект, безусловно, не исчезнет, как дым, но и не стоит думать, что за ним выстроилась бесконечная очередь из золотых повозок. Компании, словно мотыльки на пламя, вкладывают состояния в дата-центры и разработки, но кто поручится, что эта гонка не обернется всеобщим разочарованием? Пришло время заглянуть вперед, а там, знаете ли, сквозь туман неопределенности, притаиться может… что угодно.
Итак, что же ждет Palantir Technologies через три года? Вот что, полагаю, могут ожидать инвесторы, если, конечно, не случится чего-нибудь совсем уж невероятного – например, нашествия инопланетян, которые потребуют все вычислительные мощности компании для расшифровки своих сигналов.
Грандиозные проекции, помноженные на безграничные амбиции
Со временем искусственный интеллект, несомненно, станет тем самым камнем преткновения, той самой шишкой, которую суждено споткнуться практически каждой организации. Будь то государственные учреждения или корпорации – всем им потребуется эта загадочная сила, чтобы хоть как-то упорядочить свою жизнь.
И в этом – особенность Palantir Technologies. Ее корни глубоко вросли как в государственные структуры, так и в коммерческий сектор. Особенно радужные перспективы открываются в Соединенных Штатах, где продажи государственным заказчикам увеличились на 45 процентов в годовом исчислении в первом квартале 2025 года, а прибыль от коммерческих клиентов подскочила еще выше – на целых 71 процент. Впечатляюще, не правда ли? Хотя, если приглядеться, за всей этой статистикой скрываются бесконечные кипы бумаг, нескончаемые совещания и страдания скромных бухгалтеров.
Palantir создает программное обеспечение на заказ для всего на свете. Военные используют его для планирования операций, а больницы – для координации работы персонала и ухода за пациентами. Это лишь два примера из длинного, бесконечного списка. По сути, любая организация, производящая данные, и способная извлечь из них какую-либо пользу, будь то повышение эффективности или принятие более разумных решений, – потенциальный клиент Palantir. Как в старом анекдоте про универсальный ключ, открывающий все двери. Только этот ключ еще и стоит целое состояние.
Такая универсальность открывает перед Palantir колоссальную клиентскую базу. В Соединенных Штатах насчитывается около 20 000 крупных компаний, не говоря уже о различных государственных ведомствах и организациях. Инвесторы правы в своем восторге, ибо при благоприятном стечении обстоятельств Палантир имеет все шансы взлететь на небосвод финансового Олимпа. Или же рухнуть в бездну забытых акций.
Но цена уже включает в себя все надежды и мечты
Предлагаю обратить внимание не на график акций Palantir, а на график соотношения цены к выручке (P/S). В нем запечатлена связь между рыночной стоимостью акций и доходом Palantir. Если бы стоимость акций и доходы Palantir росли пропорционально, линия на графике оставалась бы прямой. Но, видите ли, она устремляется ввысь, словно взбесившийся воздушный змей, демонстрируя, как цена акций упорно растет быстрее, чем все остальное. И это, знаете ли, похоже на тщеславие горделивого павлина, показывающего свое оперение перед толпой восторженных людей.
Чрезмерно высокие оценки – опасны для вашего портфеля, как для путника – пропасть в ночи. В какой-то момент они могут достичь таких высот, что создадут невыполнимые ожидания. И когда акции неизбежно не оправдают этих ожиданий, цена рухнет, как карточный домик, построенный неумелыми руками. Пузырь лопнет, оставив после себя лишь горький осадок разочарования.
На сегодняшний день оценка Palantir, смею заметить, граничит с абсурдом. Вряд ли на Уолл-стрит найдется компания с более завышенной оценкой (если не считать, конечно, тех, кто торгует воздухом или радугой). Единственный похожий случай, который приходит на ум, – это Snowflake сразу после своего выхода на биржу во время фондового бума в 2020-2021 годах. Инвесторы, купившие акции Snowflake в первый день торгов, до сих пор ждут, когда их инвестиции хоть что-нибудь принесут.
Прогнозы на ближайшие три года (или что может пойти не так)
Предсказывать будущее – занятие неблагодарное. Но, полагаю, шансы на то, что Palantir «побалует» инвесторов разочаровывающей доходностью в ближайшее время, возрастают. Предположим, что Palantir сможет поддерживать ежегодный рост выручки на уровне 40 процентов в течение следующих трех лет. Это значит, что ее текущая выручка в размере 3,1 миллиарда долларов вырастет до 4,3 миллиарда, затем до 6 миллиардов, и, наконец, до 8,5 миллиарда долларов через три года. Все это, конечно, если не произойдет чего-нибудь из ряда вон выходящего – например, нашествия космических пиратов, которые украдут все серверы Palantir.
Сегодня Palantir торгуется с рыночной капитализацией в 358 миллиардов долларов. Вот некоторые прогнозы относительно того, что может произойти с акциями в зависимости от различных оценок.
| Соотношение цены к выручке | Рыночная капитализация в июле 2028 года | Прирост или падение за три года |
|---|---|---|
| 100 | $850 миллиардов | 137% |
| 90 | $765 миллиардов | 113% |
| 75 | $637.5 миллиардов | 78% |
| 60 | $510 миллиардов | 42% |
| 40 | $340 миллиардов | -5% |
Рост Palantir может замедлиться или ускориться, но предположение о 40-процентном ежегодном росте выручки, смею заметить, весьма оптимистично. Аналитики в настоящее время оценивают, что выручка Palantir за весь 2025 год будет на 35 процентов выше, чем в прошлом году, поэтому данное упражнение предполагает дальнейшее ускорение роста и поддержание этого темпа в течение двух лет. И это, знаете ли, звучит как сказка, рассказанная старым сказителем в глухой деревне.
И все же инвесторам все еще приходится надеяться, что акции смогут поддерживать ошеломительно высокую оценку. В противном случае перспектива быстро увядает. Соотношение цены к выручке в 40 – это крайне круто. Даже Nvidia, возможно, лучшая AI-акция на сегодняшний день, торгуется с 27-кратной выручкой. И, наверное, в их офисах работает команда алхимиков, превращающих кремний в золото.
Итог? У Palantir, вероятно, больше шансов упасть, чем продолжать расти нынешними темпами. Поэтому вероятность того, что Palantir разочарует инвесторов после эпических трех лет, велика.
🤡
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
- Прогноз нефти
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
2025-07-26 12:33