Палантир: Игра с Тенями

Palantir Technologies (PLTR), словно искусный фокусник, извлекает выгоду из нынешней лихорадки вокруг искусственного интеллекта. Их программные комплексы, Gotham и Foundry, – это не просто инструменты, а, скорее, нервная система, алхимически преобразующая данные для сотен влиятельных клиентов, от государственных структур до корпоративных гигантов. Признаться, видеть, как заурядные цифры обретают значение – занятие, безусловно, не для слабонервных.

К закрытию торгов 25 июля акции Palantir взлетели на 110% с начала года, оставив позади себя всех конкурентов в индексах S&P 500 и Nasdaq-100. А это, знаете ли, знак. Знак того, что рынок, возможно, увлекся, как мотылек пламенем.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

4 августа компания представит отчет за второй квартал 2025 года. И мы, то есть инвесторы, и я, в частности, будем пристально высматривать скрытые нюансы, мимолетные тени, которые могут либо подсказать, либо же обмануть наши ожидания. В ожидании этих цифр, словно детектив у порога таинственного особняка.

Стоит ли сейчас вкладывать средства в акции Palantir? Читайте дальше, если, конечно, вас не пугает перспектива столкнуться с правдой.

Что следует ожидать от отчета Palantir за второй квартал?

В мае, во время представления отчета за первый квартал, руководство Palantir, словно предсказатели судьбы, поделилось с инвесторами прогнозами на второй квартал и весь год. В этих цифрах, в этих слегка размытых контурах будущего, кроется ключ, или, возможно, приманка.

Согласно прогнозам, выручка компании составит 936 миллионов долларов, а скорректированная операционная прибыль – 403 миллиона долларов. В случае достижения этих показателей, рост по сравнению с прошлым годом составит впечатляющие 38% и 59% соответственно. Однако, позвольте мне напомнить, что цифры – лишь декорации, истина скрывается в нюансах.

Что произошло с акциями Palantir после отчета за первый квартал?

Позвольте взглянуть на графический материал. (Прилагаю иллюстрацию ниже.) Его, как и любой хорошо написанный роман, следует читать между строк. Обратите внимание на фиолетовые круги, обозначающие публикации отчетности – словно знаки препинания в повествовании о судьбе Palantir.

Заметили ли вы что-то замечательное? С момента, как искусственный интеллект ворвался на сцену в начале 2023 года, акции Palantir уверенно ползли вверх с каждым новым отчетом. Исключением стала лишь одна странная аномалия в этом году – внезапное падение после публикации выделяющегося отчета за первый квартал.

Падение в 12% – весьма примечательное событие. Но не стоит искать здесь ошибку в расчетах или критику со стороны аналитиков. Дело в другом. Возможно, рынок устал от беспрерывного роста. Существует предел даже для самых прекрасных историй.

Рост Palantir вызвал повышенное внимание к ее основным операционным показателям. Несмотря на выдающиеся результаты и взрывной рост, ожидания инвесторов зашкаливают. Иными словами, даже «хорошо» может оказаться недостаточно хорошим. Как будто компания балансирует на лезвии ножа.

Стоит ли сейчас покупать акции Palantir?

Несмотря на болезненное падение несколько месяцев назад, акции Palantir восстановились с невероятной скоростью и сейчас торгуются на рекордном уровне. (См. следующую иллюстрацию.)

На графике выше сопоставлены коэффициенты цены к выручке Palantir и аналогичных компаний. Длительное расширение оценки Palantir вывело ее значительно выше конкурентов в сфере корпоративного программного обеспечения. Чтобы дать вам представление о масштабах, текущий коэффициент P/S Palantir в 127 раз превышает пиковые значения, наблюдавшиеся у многих компаний во время предыдущих пузырей на фондовом рынке. Нечто ошеломляющее, не правда ли?

Я по-прежнему настроен оптимистично в отношении перспектив Palantir в долгосрочной перспективе. Но текущая оценка компании – переоценена. И с учетом постоянно растущих ожиданий, покупка акций на таком пике и с такой огромной премией представляется мне весьма рискованным предприятием. Это все равно, что пытаться поймать радугу.

Я не удивлюсь, если акции Palantir снова упадут после отчета за второй квартал, даже если компания превзойдет прогнозы. А в случае неудачи, падение может быть сокрушительным. Словно карточный домик.

С моей точки зрения, наиболее разумным решением будет дождаться публикации отчета за второй квартал, прежде чем принимать решение о покупке. Тогда инвесторы смогут получить более четкое представление о темпах роста выручки, операционных показателях, прибыльности, а также о ценной информации об отраслевых тенденциях, которой руководство Palantir может поделиться во время телефонной конференции. Помните, терпение – лучший союзник трейдера, а спешка – верный путь к разочарованию. 🧐

Смотрите также

2025-07-29 03:03