Вот история о том, как акции одного прославленного финансового колдуна, именуемого PayPal (PYPL), вдруг решили устроить карнавал скорби, упав на 9% 29 июля. Но, как говорится, не всякий плач на рынке — повод для скорби.
Инвесторы, увидев падение свободного денежного потока на 49% в годовом сравнении, бросились прочь, будто от проклятого золотого червя, пожирающего бухгалтерские книги. В квартале Q2 он скудно выдал всего $692 млн. Однако мудрые волхвы компании предрекают $6-$7 млрд к 2025 году, утверждая, что нынешнее смятение — просто каприз временных ворот, а не проклятие судьбы.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Теперь о том, что творится за кулисами этого финансового театра. В 2023 году на трон взошел новый царь-колдун Алекс Чрисс. Он заметил, что предшественники, желая заполучить великих клиентов, продавали транзакции почти за бесценок, как хлеб в голодный год. Новый правитель переписал договоры с важными клиентами, и вот чудо — прибыль на транзакцию взлетела на 7%, обогнав скромные 5% роста выручки.
А как же акционеры? О, они в восторге! Компания выкупает акции, словно жадный боярин золото, и EPS вырос на 20% в год. С начала 2022 года количество акций сократилось, как кожаный мешок на солнце, как показывает диаграмма:
Но тучи сгущаются над башнями PayPal
Активные счета выросли всего на 2%, а число транзакций на душу населения упало на 4% за год. Это как если бы в вашем доме вдруг перестали появляться мыши — сначала рады, а потом думаешь: «А куда же они делись?»
Рост выручки еле-еле ползет, словно черепаха в болоте. А рынок любит рост, как старуха любит сплетни. Без него даже золотые россыпи свободного денежного потока не спасут.
Но есть и лучик надежды в мрачном тумане
Венмо, дочерний проект, набирает ход. Его объемы растут, как грибы после дождя — 12% в Q2. А недавно PayPal объявил о «Пейпал Ворлд» — союзе с Меркадо и Тенцентом. Представьте, как будто все цифровые кошельки мира внезапно заговорили на одном языке!
Мое суждение: акции стоят внимания, но с оговоркой. Рост не будет стремительным, как у петарды, но стабильным, как шаг солдата. Компания генерирует кучу денег, выкупает акции, и даже если рост замрет, EPS будет ползти вверх, как солнце в северных широтах летом.
Цена сейчас дешева, как старая кружка в лавке у разорившегося купца. Если Venmo разгонится, или «Пейпал Ворлд» окажется не пустой фантазией, акции могут взлететь. А если нет — то и падать-то им особо некуда. 📉
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Прогноз нефти
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Прогноз курса евро к шекелю
- Объединенная авиастроительная корпорация акции прогноз. Цена UNAC
2025-08-02 11:50