Может ли BigBear.ai сделать тебя миллионером?

Акции BigBear.ai (BBAI) взлетели на 78% с начала года, привлекая внимание инвесторов, ищущих маленькую, быстрорастущую компанию с потенциалом сделать их миллионерами. Но основана ли эта ракета на реальных достижениях или просто на хайпе? 🤔

Давайте копнём глубже и рассмотрим плюсы и минусы этой акции в сфере искусственного интеллекта (ИИ), чтобы понять, сможет ли она продолжить свой эпический взлёт. 🚀

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Что такое BigBear.ai?

BigBear.ai была создана путём объединения нескольких компаний в области ИИ и анализа big data, принадлежащих инвестиционной фирме AEI Industrial Partners. И несмотря на то, что компания вышла на публичный рынок сравнительно недавно, в 2021 году, пройдя слияние с SPAC, BigBear.ai старше, чем вы думаете. Некоторые её компоненты восходят к 1988 году. 👴

BigBear.ai предлагает программное обеспечение для биометрии, такое как распознавание лиц и бесконтактный контроль личности, которое в настоящее время используется в крупных аэропортах США, таких как Даллас-Форт-Уэрт и Лос-Анджелес. Она также предлагает широкий спектр решений для анализа big data, предназначенных для помощи клиентам в получении полезной информации из огромных объёмов данных. Эти системы ориентированы на такие отрасли, как судостроение, кибербезопасность и планирование ресурсов здравоохранения.

Как обстоят дела у бизнеса?

Несмотря на то, что BigBear.ai работает в, казалось бы, передовом секторе, её фактические результаты удивительно скромны. Выручка в первом квартале выросла всего на 5% по сравнению с прошлым годом, до 34,8 миллиарда долларов. 💰 И хотя операционные убытки компании технически сократились с 98,1 миллиона до 21,2 миллиона долларов, это произошло из-за разового write-off в размере 85 миллионов долларов по статье «Goodwill» (связанный с недавним приобретением Pangiam), который произошёл в прошлом году. Это не отражает устойчивой положительной тенденции в прибыли.

Adjusted EBITDA BigBear.ai исключает разовые оттоки, такие как write-off «Goodwill» и реструктуризация. И он показывает, что убытки компании фактически увеличились более чем в четыре раза, с 1,6 миллиона до 7 миллионов долларов.

Несмотря на трудности, руководство кажется оптимистичным. CEO Kevin McAleenan заявляет, что он видит ранние и обнадеживающие признаки того, что стратегический фокус его компании находит отклик. К 2025 году Big Bear.ai стремится «укрепить свой основной бизнес», сосредоточившись на таких возможностях, как пограничная безопасность, торговля и судостроение. Эти усилия, похоже, копируют приоритеты администрации Трампа, и неясно, просто ли компания гонится за заголовками вместо того, чтобы сосредоточиться на реальных конкурентных преимуществах.

Является ли BigBear.ai альтернативой Palantir?

На первый взгляд, BigBear.ai выглядит довольно похожей на своего конкурента Palantir Technologies. Обе компании предлагают анализ big data и работают по модели SaaS с ИИ, имея значительное присутствие в секторе национальной безопасности. Но на этом сходства заканчиваются.

В то время как продажи BigBear.ai выросли всего на 5% по сравнению с прошлым годом, продажи Palantir взлетели на 39%, поскольку компания заключила высокопрофильные контракты с Министерством обороны США и НАТО. Конечно, при коэффициенте P/S 122 (BigBear.ai торгуется по P/S 12) Palantir переоценена, несмотря на свой высокий темп роста. Но гораздо более низкая цена не обязательно делает BigBear.ai хорошей альтернативой, учитывая её проблемы с ростом и ухудшающимся денежным потоком.

Может ли BigBear.ai сделать тебя миллионером?

Рынки не всегда рациональны. И ажиотаж, который привел к росту акций BigBear.ai на 78% в этом году, может продолжаться, поскольку инвесторы стремятся максимально увеличить своё присутствие в отраслях ИИ и анализа big data.

Однако в долгосрочной перспективе фундаментальные слабости компании могут стать слишком очевидными, чтобы их игнорировать. Инвесторы, которые хотят построить устойчивое богатство на фондовом рынке, должны пока поискать другие возможности. 💸

Смотрите также

2025-07-20 13:40