Может ли акции Року вырасти в десять раз к 2030 году?

Во многих отношениях акции Року (ROKU) стали жертвой меняющихся ожиданий. Оптимизм, вызванный пандемией относительно их бизнес-модели, поднял стоимость акций выше $490 за штуку в 2021 году, прежде чем увеличение расходов и снижение ожиданий привели к потере более 90% стоимости.

Хотя инвесторы в Roku настроены несколько более оптимистично по сравнению с моментом падения цен, акции всё еще торгуются с дисконтом свыше 80% от исторического максимума.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Однако быки по Року, такие как Кэти Вуд, предсказывают значительно более высокую цену для акций Року. И поскольку зрители продолжают обращаться к стримингу на традиционных ТВ, стоит задуматься, может ли цена Року вырасти больше чем в десять раз к 2030 году.

Факторы роста Року

Потоковая платформа RoKu привлекает клиентов, стриминговые каналы и рекламодателей, объединяя их в одну экосистему. Кроме того, она продает потоковые устройства и телевизоры с убытком, привлекая больше зрителей в свою экосистему.

Подход компании обеспечил ей статус самой продаваемой телевизионной платформы в США, Канаде и Мексике. Кроме того, Rokku значительно продвинулась на других рынках Латинской Америки и Европы, став серьезным конкурентом для более крупных и хорошо финансируемых коллег таких как Alphabet, Apple и Samsung.

Кроме того, несмотря на конкуренцию с Amazon, Rokku удалось заключить партнерство, которое предоставляет Amazon и Rokku доступ к рекламным аудиториям друг друга, формируя крупнейшую в мире базу подключенных телевизоров. В результате рекламодатели достигают на 40% больше зрителей при том же бюджете, снижая количество повторных просмотров рекламы и увеличивая ценность своих рекламных расходов.

Инвесторы также должны учесть целевой уровень цены Rokus к 2026 году от компании Ark Invest Кэти Вуд: $605 за акцию. Этот прогноз был основан главным образом на ожиданиях роста видеорекламы.

Надо признать, что акции Року вряд ли сильно вырастут в ближайшие полтора года. Однако тот факт, что Року занимает пятое место по объему позиций в портфеле Ark Invest, вероятно, является подтверждением их продолжающейся веры в данную акцию.

Препятствия на пути к десятикратному росту

Несмотря на этот оптимизм, Roku разочаровал инвесторов с тех пор, как акции резко упали во время медвежьего рынка в 2022 году. В течение этого времени прибыль сменилась убытками из-за сокращения рекламных расходов, и компания не ожидает возвращения к положительной операционной прибыли до 2026 года.

Таким образом, в то время как другие акции роста из технологического сектора, например Nvidia и Palantir, восстановились и установили значительно более высокие максимумы, акции Roku за последние четыре года не показали чистой прибыли.

Кроме того, даже при сохранении роста выручки в двузначных цифрах, темпы прироста снизились после пандемии. Roku также прекратил публикацию данных о количестве активных пользователей ежемесячно и среднемесячной выручке на одного пользователя, что является еще одним признаком неудовлетворительного соответствия ожиданиям.

Кроме того, инвесторам стоит обратить внимание на снижение оценки акций. Благодаря продолжающимся потерям, у Roku нет соотношения цены к прибыли (P/E). Однако соотношение цены к выручке (P/S), которое достигло максимума более 30 во время пандемии, теперь составляет чуть больше 3 даже с учетом оптимизма вокруг сделки с Amazon. Это различие в оценках показывает насколько сильно упала Roku, но также может указывать на потенциал акций при их последующем восстановлении.

Может ли Року вырасти в десять раз к 2030 году?

В конечном счете, пять лет — это долгий срок, и никто точно не знает, увеличится ли стоимость акций Roku десятикратно за этот период. Тем не менее, переход к прибыльности и расширению множества может помочь акциям достичь этой цели.

В то время как простое возвращение к соотношению цены акций (P/S) 30, скорее всего, произошло бы, это маловероятно в краткосрочной перспективе. Акциям также предстоит преодолеть значительные препятствия для достижения целевой цены Ark Invest в размере $605 за акцию до конца следующего года.

Однако инвесторы должны помнить, что Rokku осталась конкурентоспособной. Более того, она сформировала союз с одним из своих конкурентов, тем самым повысив свою ценность как рекламодателя.

Дополнительно, Rokku планируется стать прибыльной за период пяти лет. Если выручка просто удвоится через пять лет при росте стоимости акций Rokku в десять раз, соотношение P/S будет примерно 15, что сопоставимо со многими технологическими акциями роста. Таким образом, хотя десятикратный рост за пять лет маловероятен, его нельзя исключить.

Смотрите также

2025-07-24 11:38