В первом квартале миллиардеры хедж-фондов, перечисленные ниже, распродали свои акции Apple (AAPL) и приобрели акции O’Reilly Automotive (ORLY), цены которых за последнее десятилетие взлетели на 510%, что привело к дроблению акций в соотношении 15 к 1 в начале июня.
- Фонд Дэвида Шоу D.E. Shaw & Co. продал 340,900 акций Apple, сократив свою долю на 6%. Хедж-фонд также добавил 19,000 акций O’Reilly Automotive, хотя это все еще всего лишь символическая доля.
- Управление капитала Луиса Бейкера Moore Capital Management избавилось от 495,800 акций Apple, сократив свою долю на 97%. Хедж-фонд также купил 240 акций O’Reilly Automotive, начав весьма скромную позицию.
Важно отметить, что оба хедж-фонда по-прежнему имеют доли в Apple, но ни одно из них не располагает значительной позицией в O’Reilly Automotive. Тем не менее, инвесторы должны внимательно рассмотреть оба этих шага для своих портфелей. Давайте разберемся, почему.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!1. Apple
Apple обладает прочным брендовым барьером, построенным на дизайнерском мастерстве как в области аппаратного обеспечения, так и программного обеспечения. Во втором квартале компания вновь возглавила рынок по доходам от смартфонов, продемонстрировав двузначный рост продаж в своем сегменте услуг благодаря увеличению доходов от рекламы, App Store и облачного хранилища. Однако общее выступление оставляет желать лучшего. Выручка выросла на 5% до 95 миллиардов долларов, а чистая прибыль согласно общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) поднялась на 5% до 24.8 миллиардов долларов.
Тем не менее, Apple столкнулась с трудностями в интеграции искусственного интеллекта (ИИ) в свой бизнес. Аналитики ожидали, что набор функций генеративного ИИ, добавленный в прошлом году (в частности, Apple Intelligence), даст старт массовой волне обновления iPhone, однако отклик потребителей был до сих пор недостаточно мощным, возможно, из-за постоянных задержек в выпуске долгожданных улучшений для цифрового ассистента Siri.
Провал Apple в коммерциализации ИИ указывает на более серьезную проблему: компания, похоже, утратила способность к инновациям. После продолжительного периода успешных запусков продуктов — iPhone в 2007 году, iPad в 2010, Apple Watch в 2015 и AirPods в 2017 — Apple теперь уже более семи лет не выпускает значимых новинок. Неспособность воспользоваться растущим спросом на ИИ подчеркивает это удручающее положение.
Уолл-стрит прогнозирует, что Earnings per share Apple будут расти на 11% ежегодно в ближайшие три года. Это уже делает текущее соотношение рыночной стоимости к прибыли (P/E) в 33 раза на фоне доходов выглядеть сильно завышенным, но аналитики могут переоценивать ситуацию. Earnings per share Apple увеличивались менее чем на 2% ежегодно за последние три года, несмотря на выкуп 8% своих акций.
Иными словами, если бы Apple не выкупала свои акции в последние три года, прибыль могла бы упасть почти на 5% за указанный период. И без ясных катализаторов в обозримом будущем, рост прибыли скорее всего останется скромным в следующие годы. Инвесторам следует воздержаться от акций в данный момент, а акционерам с особенно крупными позициями стоит задуматься о сокращении долей.
2. O’Reilly Automotive
O’Reilly Automotive является одним из крупнейших специализированных ритейлеров запасных частей, инструментов, оборудования и аксессуаров для автомобилей. Компания управляет более 6,400 магазинами по всей Северной Америке, обслуживая как любителей, так и профессионалов. У нее также есть устойчивая дистрибьюторская сеть, которая обеспечивает «своевременный доступ к широкому диапазону продуктов», что помогает компании удерживать клиентов.
Важно отметить, что O’Reilly столкнется с последствиями тарифов на импортные автомобили и детали, однако пошлины, наложенные администрацией Трампа, могут оказаться на руку компании. 25% налог на импортные автомобили повысят цены на автомобили, побуждая потребителей обслуживать старые автомобили, а не покупать новые. Более того, средняя процентная ставка по автокредитам в США почти удвоилась за последние четыре года.
O’Reilly представила обнадеживающие финансовые результаты за второй квартал. Выручка выросла на 6% до 4.5 миллиардов долларов, что объясняется открытием 67 новых магазинов и ростом сопоставимых продаж на 4.1%. Чистая прибыль GAAP возросла на 11% до 0.78 доллара за акцию, превысив темпы роста выручки, поскольку компания выкупила 6.8 миллиона акций. Руководство также повысило прогноз на весь год, ожидая роста прибыли на 9% в 2025 году.
Уолл-стрит ожидает, что прибыль O’Reilly будет увеличиваться на 10% ежегодно в течение следующих трех-пяти лет. Это делает текущее соотношение P/E в 36 раз относительно дорогим. Тем не менее, стоит рассмотреть возможность небольшого приобретения этих акций сейчас. Если же цена акций упадет, можно будет подумать о наращивании позиции по более разумным мультипликаторам.
🔧
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
- Прогноз нефти
- Группа Астра акции прогноз. Цена ASTR
2025-07-26 10:58