Инвесторы в поисках способа вложить средства в огромный музыкальный рынок имеют не так уж много вариантов выбора, но два наиболее заметных — это акции SiriusXM Holdings (SIXRY) и акции Spotify Technology (СПОТ).
SiriusXM и Spotify в некоторых отношениях представляют собой противоположные полюса музыкальной индустрии. SiriusXM — это монополия спутникового радио, запущенная в начале века, тогда как Spotify изменил отрасль благодаря стримингу музыки, предоставляя пользователям доступ к любым песням.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Как эти две акции сегодня выглядят по сравнению друг с другом? Давайте посмотрим, какая из них лучше купить сегодня.
Бизнес-модель: SiriusXM против Spotify
Обе компании, SiriusXM и Spotify, полагаются на модель подписки, однако реализуют её по-разному.
Сириус владеет своим именным бизнесом, а также компанией Pandora, стриминговым сервисом, который был создан на основе продукта музыкального генома, позволяющего слушателям выбирать исполнителей или песни и находить похожие музыкальные произведения.
Сirius XM полагается в значительной степени на автомобильную промышленность. Радиоприемники компании предустановлены в большинстве новых автомобилей, продаваемых в США, и автомобиль все еще остается местом, где большинство американцев слушает ее контент.
Помимо музыки, Sirius транслирует спортивные передачи, разговорные радиопередачи, прогнозы погоды, дорожные новости и новости. Компания также углубилась в подкасты, как это делает Spotify. Sirius подписала контракт с ведущей шоу «Call Her Daddy» Алекс Купер на три года стоимостью 125 миллионов долларов, а также долгое время являлась домом для Говарда Стерна, хотя его популярность со временем ослабла.
Spotify также сделал прорыв в подкастинге, подписав крупные звезды вроде Джо Рогана и Билла Симмонса, но его главное отличие от SiriusXM заключается в использовании приложения вместо автомобильных навигационных систем. Это сделало Spotify мобильным и благодаря системам автоинформационной поддержки вроде CarPlay удобным для использования в автомобилях.
Spotify также функционирует по модели фримиум. Большинство слушателей используют бесплатную версию с рекламой, хотя премиумная версия без рекламы стремительно растет и поддерживает рост всего бизнеса.
Финансовые показатели: SiriusXM против Spotify
SiriusXM уже давно борется за расширение своей клиентской базы, и эти проблемы продолжаются в последние годы.
В первом квартале количество подписчиков самообслуживания SiriusXM сократилось на 330 тысяч до 33 миллионов, в то время как выручка снизилась на 4% до $2,07 миллиарда.
СириусХМ остаётся высокоприбыльным благодаря модели подписки. За первый квартал он сгенерировал показатель операционной прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортезации (EBITDA) на уровне 30%. В соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), чистая прибыль упала со $241 млн до $204 млн.
Spotify, с другой стороны, показывает устойчивый рост: выручка выросла на 15% до €4,19 млрд. Общее количество активных пользователей в месяц увеличилось на 10% до 678 млн человек, причем из них 268 млн являются подписчиками премиум-уровня. Чистая прибыль возросла с €197 млн до €225 млн, демонстрируя рост как по верхней, так и по нижней строке.
Оценка стоимости: SiriusXM против Spotify
Наконец-то давайте посмотрим, как обе компании сравниваются по оценке стоимости. Сириус, привлекший поддержку Уоррена Баффета, сейчас торгуется с показателем P/E вперед всего лишь в 8.
Spotify с другой стороны торгуется при форвардном P/E около 80.
Спотифай не выплачивает дивиденды, в то время как Сириус XM сейчас предлагает доходность по дивидендам в размере 4.7%.
Что лучше купить?
Глядя на эти две компании рядом, Spotify явно выигрывает как лидер в стриминге музыки, опережая Apple и других конкурентов.
Спотифай также показывает уверенный рост и в верхней, и в нижней строке баланса, имея достаточно возможностей для привлечения новых пользователей и создания новых продуктов.
SiriusXM выглядит застрявшим и может больше не достичь значительного роста снова. Инвесторы, ориентированные на стоимость или дивиденды, могут предпочесть Сириус, однако для большинства инвесторов Spotify является лучшим выбором.
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Татнефть префы прогноз. Цена TATNP
- Прогноз нефти
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Серебро прогноз
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
2025-07-21 11:42