Эти акции роста упали на 36%-86% от своих исторических максимумов. Пора ли их покупать?

Reddit (RDDT) и Unity Software (U) — две бывшие перспективные акции роста, которые сейчас торгуются значительно ниже своих предыдущих максимумов. Иногда падение акций имеет веские причины, но иногда сниженная цена на акцию может стать отличной возможностью для покупки.

Давайте рассмотрим причины падения этих акций, как работают базовые бизнесы и возможно ли восстановление их былых высот.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Reddit сообщил о значительном росте доходов после завершения первичного публичного размещения акций (IPO) в прошлом году. Однако акции упали с недавних максимумов из-за опасений замедления рекламного рынка и конкуренции на рынке цифровой рекламы.

Недавняя распродажа — хорошая возможность для покупки, поскольку Уолл-стрит все еще недооценивает влияние высоко вовлеченной базы пользователей Reddit.

Несмотря на неопределённость рынка рекламы и опасения Уолл-Стрит относительно конкуренции, Reddit сообщил о стабильном росте доходов в первом квартале. Количество уникальных активных пользователей ежедневно выросло на 31% по сравнению с прошлым годом до 108 миллионов, при этом выручка от рекламы увеличилась на 61%, достигнув $359 млн.

В июне Reddit анонсировал новые инструменты рекламы, которые обещают увеличить спрос на рекламные услуги. Эти нововведения базируются на искусственном интеллекте и предоставят маркетологам аналитику в реальном времени обсуждений на платформе Reddit.

Редит также внедряет функции искусственного интеллекта для своих пользователей. В первом квартале количество еженедельных пользователей сервиса Ответы Редита достигло 1 миллиона. Это по сути чатбот в стиле ChatGPT, который получает ответы из всех обсуждений на платформе Редита.

Reddit растет гораздо быстрее, чем другие компании социальных медиа вроде Pinterest, Meta Platforms (ранее Facebook), Snap и даже бизнеса поиска Google. На его платформе находится множество ценных данных, которые он монетизирует, предоставляя лицензии другим компаниям искусственного интеллекта для использования в обучении их моделей.

Пока акции уже восстановились примерно на 50% от недавних минимумов, они всё еще торгуются с дисконтом в размере 36% к историческому максимуму. Аналитики ожидают рост выручки компании на 51% по сравнению с предыдущим годом за второй квартал согласно данным Yahoo! Finance.

Еще один сильный квартал может подтолкнуть акции к росту, но независимо от того, где акции будут торговаться в ближайшее время, Reddit кажется на пути превращения в более ценный бизнес в долгосрочной перспективе. Инвестиции компании в AI и данные недооценены Уолл-стрит, что делает эти акции достойными удержания для долгосрочных инвестиций.

Unity Software

Юнити является одним из самых широко используемых игровых движков, который разработчики используют для создания видеоигр. Он предлагает набор инструментов для разработки игр на всех основных платформах (мобильных, ПК и консолях). В 2023 году компания демонстрировала быстрый рост бизнеса, регулярно сообщая о более чем 20% квартальном росте выручки. Однако сочетание дорогой оценки при падающей выручке негативно сказалось на цене акций в последние годы.

Акции упали на 86% от своих предыдущих максимумов. В прошлом году генеральный директор Мэтью Бромберг принял меры, чтобы изменить ситуацию в бизнесе. Руководство покидает несущественные продукты и услуги, возвращая бизнес Unity к фокусу на высокорастущие и высокомаржинальные возможности дохода.

Инвесторы, просматривающие последние финансовые результаты Unity, не увидят много поводов для радости. Списание портфеля привело к снижению выручки на 6% по сравнению с предыдущим годом в последнем квартале. Однако стратегия Бромберга может помочь компании вернуться на путь развития и раскрыть весь потенциал Unity, который не отражается в оценке акций.

Unity только что завершила миграцию своего рекламного бизнеса на новую платформу с поддержкой искусственного интеллекта — Unity Vector. Это позволит Unity предоставлять более глубокое понимание для достижения лучших рекламных результатов среди своих клиентов. Руководители заявили, что это не будет полностью отражено в доходах за второй квартал, но платформа Vector обеспечит устойчивый рост сегмента Grow Solutions компании, который составил две трети ее бизнеса в последнем квартале.

Другая часть бизнеса Unity — это сегмент Create Solutions, выручка которого сократилась на 8% по сравнению с предыдущим годом в последнем квартале. Это включает доходы от инструментов, которые Unity продает разработчикам игр. Компания планирует выпустить три важных обновления для своего программного обеспечения Unity 6 в этом году. Одно из этих обновлений будет содержать функции искусственного интеллекта (AI), которые помогут разработчикам быстрее создавать игры. Эти нововведения могут существенно стимулировать спрос на программное обеспечение Unity.

В то время как финансовые показатели компании выглядят запутанно, акции могут подняться выше в течение следующего года по мере того, как компания возвращается к прибыльному росту. Аналитики ожидают снижения выручки на 2% в 2025 году перед ростом на 9% следующим годом до $1.9 млрд. К 2029 году аналитики прогнозируют рост скорректированной прибыли на акцию Unity за счет инвестирования в более прибыльные возможности до $2.34.

Акции в настоящее время торгуются всего лишь с мультипликатором в 13 раз по отношению к оценкам на 2029 год, что является дешевым. Эта растущая акция может торговаться более чем за 20 раз прибыль, потенциально удвоив стоимость акций за следующие четыре года.

Смотрите также

2025-07-20 13:01