ETF Ethereum установили новый рекорд в декабре: институциональный интерес превысил 2 миллиарда долларов

от

Как опытный криптоинвестор с многолетним опытом работы за плечами, я стал свидетелем динамичного и зачастую непредсказуемого характера этого растущего рынка. Рекордные притоки в ETF Ethereum (ETH) в США в декабре, безусловно, заслуживают внимания, но они произошли на фоне неоднозначных сигналов для второй по величине криптовалюты по рыночной капитализации.

Будучи активным участником криптосцены с ее первых дней, я видел как стремительный взлет, так и периодическое падение различных цифровых активов. Чистый приток в размере 2,1 миллиарда долларов в ETH-ETF стал важной вехой, но факт остается фактом: этот приток все еще отстает от своих аналогов в биткойнах.

Проблемы Ethereum Trust ETF (ETHE) компании Grayscale в декабре были особенно привлекательны: однодневный отток составил $5,6 млн, а общий чистый отток составил $3,64 млрд. Как человек, который внимательно следил за траекторией развития Биткойна и Эфириума, я научился относиться к таким колебаниям с долей скептицизма и оставаться сосредоточенным на долгосрочных тенденциях.

Скептицизм, выраженный 10X Research относительно перспектив Эфириума в 2025 году, вызывает беспокойство, особенно с учетом отставания Эфириума от Биткойна в прошлом году (прирост 48% против 120% у Биткойна). Тем не менее, я сохраняю оптимизм в отношении того, что текущие обновления и инновации в экосистеме Ethereum в конечном итоге окупятся.

Одной из областей, где Ethereum потенциально может столкнуться с трудностями, является стейкинг, поскольку многие утверждают, что он превратился в средство пассивного дохода, а не в активно используемый блокчейн для DeFi и других видов деятельности. Как человек, который ценит активное участие в криптопространстве, я нахожу это развитие тревожным, но также рассматриваю его как возможность для Ethereum адаптироваться и внедрять инновации.

В заключение отметим, что, хотя рекордные результаты декабря обеспечили столь необходимый импульс, 2024 год оказался непростым для Ethereum в целом. По мере развития рынка ETH ETF я сохраняю осторожный оптимизм в отношении будущего Ethereum и считаю, что он может выиграть от более широкого внедрения и улучшения ликвидности.

Проще говоря, как человек, который видел как бычьи, так и медвежьи рынки криптовалют, я не могу не вспомнить старую поговорку: «Если не переносишь жару, выйди из кухни». В мире криптовалют важно быть в курсе, диверсифицировать свой портфель и никогда не забывать, что даже самые волатильные активы со временем могут превратиться в золотые возможности!

Декабрь стал важной вехой для Ethereum (ETH), поскольку в биржевые фонды (ETF) в США, особенно те, которые занимаются спотовой торговлей, общий объем инвестиций составил около 2,1 миллиарда долларов.

Это значительное достижение ознаменовало самый высокий результат за всю историю Ethereum Exchange Traded Funds (ETF) с момента их дебюта в июле 2024 года.

ETF Ethereum достигли нового месячного максимума в декабре

В декабре в Ethereum ETF (ETHA) компании BlackRock наблюдался самый значительный приток инвестиций — примерно 1,432 миллиарда долларов. ETF Ethereum (FETH) компании Fidelity занял второе место с 752 миллионами долларов США, а ETHV VanEck отстал со скромными инвестициями в 12 миллионов долларов США. Bitwise также привлек положительный чистый приток в размере около 10 миллионов долларов, в то время как Grayscale испытал отрицательный приток на общую сумму 93 миллиона долларов.

31 декабря биржевой фонд Grayscale Ethereum Trust (ETHE) столкнулся с постоянными трудностями: ежедневный вывод составил примерно 5,6 миллиона долларов, а общий чистый вывод составил около 3,64 миллиарда долларов. Как подтвердил крипто-исследователь Trader T, в этом месяце из ETHE Grayscale было украдено около 274 миллионов долларов.

Несмотря на то, что в прошлом году ETF Ethereum достигли отметки в 2,1 миллиарда долларов, они все еще догоняют биткойн-ETF. В 2024 году спотовый биткойн-ETF компании BlackRock (IBIT) стал лидером рынка, получив впечатляющий чистый приток в 37 миллиардов долларов. Это намного больше, чем то, что удалось получить биткойн-ETF Fidelity (FBTC) в размере 12 миллиардов долларов. Напротив, ETF Ethereum от BlackRock (ETHA) привлек 3,5 миллиарда долларов, в то время как ETF Ethereum от Fidelity следовал за ним с притоком в 1,5 миллиарда долларов.

2024 год выдался непростым для Ethereum; в целом он столкнулся с трудностями, несмотря на сильные результаты в декабре, которые принесли некоторое облегчение. Согласно отчету 10X Research, Ethereum с трудом удерживается на вершине, поскольку другие блокчейны, такие как Solana и Tron, начали набирать популярность. Это, наряду с рядом других факторов, заставило 10X Research выразить сомнения относительно перспектив Ethereum на 2025 год.

Отсутствие мощных катализаторов и вероятность того, что валидаторы отзовут свои ставки, создают серьезные препятствия. Если Ethereum не сможет разработать новые инновации и возобновить вовлечение пользователей, он может постоянно отставать от Биткойна по производительности.

Понятно, что Ethereum столкнулся с проблемами в 2024 году, поскольку его рыночные показатели отставали: в то время как Биткойн подскочил на впечатляющие 120%, Ethereum продемонстрировал более скромный рост на 48%. Этот значительный разрыв – поскольку Ethereum работает на 70% ниже, чем Bitcoin – вызвал дискуссии о ценности Ethereum и влиянии его постоянных улучшений.

Проблемы в отношении ставок и стагнация использования Ethereum

10X отмечает, что, хотя стейкинг является одним из основных преимуществ Ethereum, он также подвергается некоторой критике. Поскольку на кону находится примерно четверть всего ETH, некоторые считают, что Ethereum больше сместился в сторону платформы пассивного дохода, а не активно используемого блокчейна для DeFi и других видов деятельности. Доходность от ставок, которая в настоящее время составляет около 3%, менее привлекательна по сравнению с традиционными финансовыми процентными ставками.

Сеть Ethereum с трудом возвращается к своему высочайшему уровню активности. Количество транзакций в неделю, достигшее максимума в 11 миллионов в мае 2021 года, стабилизировалось на уровне около 9 миллионов. Аналогичным образом, количество активных еженедельных адресов осталось в диапазоне от 300 000 до 400 000.

«В то время как другие блокчейн-платформы процветают, развитие Ethereum, похоже, значительно замедлилось. Падение вовлеченности пользователей и отсутствие успеха в продвижении новых идей позволяют предположить, что в системе могут быть скрытые проблемы», — согласно данным 10X Research.

Одна из важных проблем связана с поведением валидаторов внутри сети. За последний месяц количество активных валидаторов снизилось, что вызывает беспокойство, поскольку некоторые валидаторы могут решить покинуть сеть. Если эта тенденция сохранится и усилится, она может оказать дополнительное давление на цены ETH, потенциально приведя их к падению.

Еще больше путаницы усиливает цена реализации Ethereum, которая представляет собой типичную цену, по которой весь ETH последний раз торговался в сети, и в настоящее время составляет около 2093 долларов США. Эта цифра ниже, чем средняя цена депозита для размещенного ETH (2383 доллара США), а это означает, что валидаторы могут понести убытки, если цены продолжат падать.

Несмотря на трудности, приток средств в декабре подчеркивает сохраняющуюся привлекательность Ethereum для институциональных инвесторов. С развитием рынка ETH ETF Ethereum может выиграть от более широкого внедрения и повышения ликвидности.

Согласно последним данным BeInCrypto, Ethereum снизился примерно на 0,37% с момента открытия рынка в среду. В настоящее время Ethereum торгуется по цене около $3333.

Смотрите также

2025-01-01 11:04